Еще раз про дельту акции.

bar$, разве где-то есть американские опционы на акции с другим множителем? Посмотрите, вот тут: smart-lab.ru/blog/66681.php
позиция, в которой тоже «все греки умножены на сто», но дельта акции не умножена. Почему?

bar$, Вы понимаете, что это значит, если у каждого брокера «греки» все разные? Это равносильно тому, что у каждого брокера свое летоисчисление, свой часовой ход, свое магнитное склонение и свой собственный глобус))).
О каком извлечении прибыли на основе дельта-гамма-вега-нейтральности позиций тогда можно говорить?

Вопрос этот интересный. Именно его я хотела обсудить, но никто не способен его обсуждать: присутствующие опционные трейдеры типа DHong страдают анандрией.

UlySseS, да, я именно на это и опираюсь. Если я говорю, что позиция «длинная» по дельте, то я говорю о ее ESP.

bar$, у меня? Trade & Probability Calculator от брокера.

Bulat, мясо самовоспроизводится. Этот процесс постоянный и обусловлен закономерностями человеческого мышления, а не дельтой акции. Мои слова не могут снизить количество «мяса».

Юрий Иванович, нельзя принять другую систему координат только в одном городе. Я привожу примитивный пример, в котором не имеет значения, какая дельта — это просто ответ тем, кто твердо уверенн, что дельта бывает только единицей.
Но вот в анализированной позиции, где трейдер строит нейтральность по дельте, оказывается, что если принять дельту за сто, вся позиция становится «длинной», а не нейтральной. Это существенное изменение, потому что там, где трейдер расчитывает получить прибыль, он обязательно получит убыток.

Юрий Иванович, В данном случае, когда мы знаем, что дельта акции равна 100, 99 есть ни что иное, как позиция «длинная» только по одной акции. Это так и есть. У меня это пример не позиции, как таковой, а пример того, что дельта акции равна 100: народ же не может это постичь, вот я и выложила скрин.

bar$, Обозначение странное только в поле ввода расчета позиции, потому что программа создана для рсчета опционных позиций. Там указано Call, Put, AAPL. А вот «греки» все уже показаны для тех символов.

Ваше право искать там «блох», но я гарантирую вам и всем, что их там нет.

bar$, Почему бы вашу подозрительность не обратить на действительно подозрительные вещи?)

Ну, скажите на милость, какой фьюч? Посмотрите, какой тикер будет у фьючерса на акцию AAPL? AAPLQ12 — aug; AAPLU12 — sept… А скрине при расчете позиции что написано? AAPL!

Требования к покупке фьючерса совсем иные: чтобы купить или продать один фьючерс на AAPL требуется $12 164, а вот стрэддл с одной акцией стоит всего-то $3 066
Цена фьючерса ниже, чем цена акции, кстати. Декабрь дешевле сентября. Мизерный OI и нулевой спрос))). Я всегда повторяю, что фьючерсы на акции в США практически не пользуются спросом. Что совсем не удивительно.

margin, кстати, дельта фьючерса считается за единицу)

bar$, она будет не «по-моему», а объективно. Я не придумываю дельты опционам. Вставила в текст для вас таблицу квот опционов на AAPL Aug12 с дельтой и IV: посмотрите.
Что значит постановочные? Если мне вздумает торговать такую позицию, достаточно просто нажать кнопку «Trade»

bar$, Один фьючерс.

Но мало кому придет в голову такой странный способ хеджировать 100 акций. Любой американец купит для этого пут опцион «в деньгах». Например, купив 100 акций AAPL по цене 610 и пут со страйком 625, трейдер НИКОГДА(!) не получит убытков! Его минимальная прибыль при любом снижении цены на акцию составит 772 доллара, а прибыль при росте цены акции теоретически органичена только сроком жизни опциона — экспирацией. Если к экспирации цена акции станет 640 долларов, то прибыль позиции будет около 2000$: чем выше цена акции, тем выше прибыль.
По дельте эта позиция «длинная» на 9 900.

Genda, покупка, конечно. В результате на руках 100 акций и возможность их продать за 625. Владение акциями компенсирует возможные убытки по пут опциону, а владение пут опционом коменсирует возможные убытки от снижения цены акции.

Genda, Вы абсолютно правы! Полную дурь посчитала и написала в спешке. Приношу свои извинения и благодарю вас, что заметили)!
Убытки будут фиксированы на уровне ~770, и остается возможность заработать на росте цены.

bar$, идеальный! такой, какой нужен трейдеру. А вы признаете только нейтральный хедж, в результате которого трейдер ничего не может заработать?)))
Трейдер купировал риск «снизу» и имеет возможность заработать на росте акции.

bar$, всегда следует задавать себе вопрос: «зачем?» Если вашей целью является «нейтрализация дельты», то «не вижу препятствий»(с). Если получить прибыль, то разве стоит «обижаться», что позиция безубыточная?!)))

smopter, да, вы правы). Спасибо.

bar$, еще одна попытка вас объяснить: последняя. Там, где указан страйк идет копирование с окон программы, где все поля должны быть заполненны под опционы. Это понятно?
После опознания программой, что это акция AAPL, а не какой-то опцион, идет расчет, где указана цена за акцию AAPL — без страйков.
Как же трудно объяснять… людям простые вещи!
Считаете это подозрительным — считайте. Все. Больше я не буду это объяснять.