<HELP> for explanation

Блог им. akaRem

ECN fee and rebates, где смотреть..

К чему заметка, «КО»:
При торговле на америке помимо комиссии брокера, SEC и тп существует комиссия/вознаграждение за снятие/добавление ликвидности на ECN.
см http://smart-lab.ru/finansoviy-slovar/ECN

Зачем это нужно?
В некоторых случаях комиссиия и/или бонус соизмеримы с комиссией брокера и могут доходить до ± $0.35 за 100 акций. Т.о., выбрав правильный ECN можно сэкономить на комиссиионных расходах, возможно, даже значительно.
см. http://smart-lab.ru/blog/48547.php

Обычно:
При оправке и исполнении маркет-ордера насчитывается коммисия (fee)
При оправке и исполнении лимитного ордера выплачивается «бонус» (rebate)
При перенаправлении заявки на другой ECN с «более лучшими котировками» (Outbound Shares) так же взымается комиссия.

* здесь «ликвидность» = предложения на покупку/продажу, размещенные в стакане

На многих форумах/ресурсах можно найти таблички для наиболее популярных ECN, но они в большинстве своем устаревшие и/или не обновляются.

Здесь приводятся достаточно актуальные данные (предположение в связи с тем, что эти данные размещены на сайте «не самого последнего» брокера)

http://www.lightspeed.com/?page_id=5061&from=5091#tabnumber7737

Проверить данные или собрать их самостоятельно можно воспользоваввшись списком сайтов ECN отсюда (и прошерстив тарифы ECN самостоятельно):

http://sterlingtrader.com/Execution_Destinations/execution_destinations.html

про маршруты можно посмотреть тут http://wenku.baidu.com/view/c76236175f0e7cd184253676.html 

Вопрос в том, какие ордера куда слать? Для решения этого вопроса как раз и помогает эта табличка.

Конечно, при условии, что ваш брокер выплачивает rebates, а не забирает их себе.

Но, ИМХО, гораздо важнее не бросить маркет-ордер на слаболиквидную не-роутящую (не пересылающую заявки) ECN, т.к. цена исполнения может оказаться сильно далеко от спреда.

Совсем кратко:
В целях экономии пользователями Arche рекомендуется использовать:

для стоп- и маркет- ордеров - 
NSDQSCAN (-$0.30 (?))  (просматривается книга NASDAQ, при необходимости перенапрвляет на все видимые ECN кроме NYSE, все невыполненное падает в NASDAQ, более не перенавправляется) и
ASUROUX (-$0.30 (?))  (просматривается книга EDGA, при необходимости перенаправляет на все видимые ECN, все невыполненное падает в EDGA, при необходимости (появление хороших котировок на соседних ECN) перенаправится еще)

для лимит-ордеров —
BATS (+$0.25 (?))  (просматривается книга BATS, при необходимости перенапрвляет на все видимые ECN, все невыполненное падает в BATS, более не перенавправляется),
ARCA (+$0.21..0.22)  (просматривается книга ARB, при необходимости перенаправляет на все видимые ECN, все невыполненное падает в ARB, при необходимости (появление хороших котировок на соседних ECN) перенаправится еще) 
EDGX (+$0.23)  (просматривается книга EDGX, не перенаправляет, исполнияется/размещается или отменяется)


ПС: Где неправ, поправьте пожалуйста.
 

Маркет ордера по EDGA лучше
avatar

Maxstv

Maxstv, да, но судя по описаниям, она не перенаправляет… Т.е. можно случайно себя же и обхитрить и купить/продать не по лучшим ценам.

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP