<HELP> for explanation

Блог им. optionanalyser

Прогнозирование будущей улыбки волатильности. Зависимости

На графике зависимости изменения IV ATM от изменения цены БА.

Хорошо видно, что:
— зависимости в основном не линейны и
— не однородны

Имхо, это может означать, что изменение цены БА не единственный предиктор влияющий на IV ATM.

Какие предикторы, влияющие на изменение IV ATM, выделили бы Вы ?
Что еще может сказываться на ее поведении ?
Какие из этих факторов носят общий или частный характер? В каких случаях ?
 

судя по графику — при падении больше линий роста волатильности чем при росте. Думается — что при падении страхи высоки- вот и растет вола.
Diamond-ah, количество линий здесь только характеризует качество/состав начальной выборки.
А вот, имхо, угол их наклона уже можно поисследовать.
1) судя по наличию цветовой палитры некая предварительная кластеризация у Вас уже проведена :)
2) вблизи нуля +- 7-10К пунктов все неплохо аппроксимируется линейным законом (или двумя — синим и зеленым) в большинстве случаев
3) большинство нелинейностей в красных «щупальцах»
4) самый ахтунг в первом квадранте, вплоть до того, что рынок вырос на 15К и вола скакнула!
avatar

onemorefake

onemorefake, бум считать, что словесное описание графика выполнено )))
есть какие-нибудь свои гипотезы/предположения на тему заданных вопросов?
optionanalyser, однозначно влияет скорость роста и, в особенности, падения. Так же влияют начальные условия, то есть падение с хаев это одно, а бултыхание на дне, это другое. Это в общем.
onemorefake, Я позволю себе добавить, в виде подтверждения.
Все зависит от скорости.
Если 10к пп пройдет за час, то вола конечно же взлетит, а если за неделю, то может даже и упасть.

Ровно как и при росте, если будет расти по 10к пп в день то вола скорее вырастет, чем упадет.
onemorefake, формализовать бултыхание или «с хаев» достаточно сложновато, имхо. Есть идеи как это сделать?
onemorefake, deen-ua,
пробовал строить графики от (дельта ЦенаБА / дельта Время) — не получилось однозначно красивых графиков (или мне не удалось рассмотреть). М.б. косяк в подготовке данных — подумаю еще раз. Могу опубликовать, если интересно.
optionanalyser,
«Есть идеи как это сделать?»
Знание от слова отличается. Что есть знание — не всегда словом слагать можно, и на оборот.
Не увлекайся сильно, а то смысл потеряешь, и увязнешь в дебрях.
Сознание должно быть чисто.
deen-ua, дык, наливай — полирнем )))
имел ввиду более прагматичные вещи:
— есть исследуемая выборка улыбок и история БА
— если начинать классифицировать «состояние» цены БА, то, имхо, это известная дорога на или в большое колич. условий и параметров
поэтому, нам бы ч.н. попроще… и попрозрачнее (покрЭпше ))) ), а то опять ошибусь с цветом пива… а ты по-диагонали прочтешь ))))
optionanalyser, У тебя и так уже «средняя температура по больнице», дальше — хуже.
Время ускоряется, то что имело устойчивую зависимость, начинает рватся раньше чем предпологается.
Я конечно не силен в статистике, но если хочешь дальше развиватся в этой теме, иследуй зависимости между «виртуальными страйками» фиксированно удаленные от базового актива.
Там устойчивость фундаментальная, без примесей БА и его скорости и волатильности.
Но не забывай про массу веги… ибо она влияет на «спред»

А выпить так это милое дело. Я то никогда не забуду что я человек, и сальца с помидором и беленькой на травке, с удочкой в руках незаменят никакие миллионы!
optionanalyser, понятно, что нормировка на ЦенаБА не помогает. Надо подумать… дно это обычно высокая вола, может по ней отфильтровать?

(дельта ЦенаБА / дельта Время) надо наверное на дневках строить, а лучше на еще более высоком таймфрейме
optionanalyser, бородатый сосед Ваш влияет в частности )))
уменьшая энтропию гипотетического распределения Коши и притягивая на имеющиеся данные (HV).
onemorefake,
«Послушай, Зин, не трогай шурина:
Какой ни есть, а он…
Сама вон ...,… —
Гляди,… я!»

… заменить на свой вкус )))
ну посмотри улыбки сырья.
например
Александр Бутманов,
они бывают опережают…
Александр Бутманов, Да, вот там и можно наблюдать смешения ухмылок зависимости от урожая.
Там края улыбки крыльями не кисло «хлопают»
deen-ua, хлопают они, имхо, только в привычном нам линейном (по цене) формате. Если смотреть на них в нелинейно, то они ведут себя достаточно стабильно. Что в том числе дает возможность отыскание интересных возможностей по горизонтали. имхо.
optionanalyser, что ты имеешь ввиду, когда ковориш «нелинейный формат»?
deen-ua, ну… ты же сам написал «время ускоряется» )))
от себя добавлю — и не только оно НЕстабильно
optionanalyser, Я довалю, ничего стабильного нету в пространсве времени )
optionanalyser, писали видимо одновременно с тобой )))
это ответ в том числе на коммент в вирт. страйками
мое мнение, что на ближних экспирация 1-2месяца улыбка волы это спекулятивный трейд… с ренджем 2-4% по воле интрадей. от 3-6 месяцев там уже более мат ожидаемое изменение улыбки.
avatar

Ник

Ник,
небезосновательно
а подробно для старых и выживших из ума можешь сказать как считал7
выгружал?
откуда данные?
всё биржевое?
я честно говоря попробовал внимательней посмотреть и ничего не понял)
Александр Бутманов, ну, для начала, выскажи свое мнение на заданные вопросы. Это не требует понимания графика и как-то создаст атмосферу конструктивной дискуссии.
optionanalyser, я выше дал тебе грааль в виде нефтяной улыбки)
высказал что ничего не понятно на графике)
Александр Бутманов, а подробно для старых и выживших из ума могу сказать, что, на мой взгляд, конструктивность в диалоге состоит во внимательном слушании и ответе на ЗАДАННЫЕ вопросы. Вот они еще раз для «старых и выживших»:
— Какие предикторы, влияющие на изменение IV ATM, выделили бы Вы?
— Что еще может сказываться на ее поведении?
— Какие из этих факторов носят общий или частный характер? В каких случаях?

UPD для ответа на них, имхо, опубликованный график может даже повредить, т.к. может внести искажения/сомнения в Ваше сложившееся мнение. А интересует именно оно.
самый главный пре… чего-то там после цены — думаю, изменение ликвидности, ее неравномерность
avatar

S.One

S.One, интересный взгляд,
к сожалению, у мне нет истории ликвидности по страйкам.
Есть где взять для RI?
optionanalyser, это если только кто-то складывал историю для себя. Разве что объявления развесить )
avatar

S.One

optionanalyser, у Масюкова можно спросить
avatar

S.One

S.One, кто есть Масюков? или как его найти? контакты…
optionanalyser, это робот_панда
сегодня был на смартлабике — smart-lab.ru/blog/mytrading/48982.php
optionanalyser, это из панды, героя ЛЧИ.
smart-lab.ru/profile/Nikita_Masyukov/
avatar

S.One

S.One, ликвидность только на спред стаканный повлияет, имхо
для начала вместо изменения цены БА я б поставил скорость изменения цены БА. измеренную как угодно. можно в виде HV. или еще как-нибудь. а потом бы уже делал выводы о существовании или не существовании каких-то иных предикторов и вообще о необходимости или бессмысленности их поисков.
avatar

karapuz

karapuz, согласен — была такая идея, но отказался от нее, т.к.
если всегда считать HV с одними и теми же параметрами и на одном и том же ТФ, то это не отвечает правильной ее оценке.
а использование автоматизированных методик подбора параметров для расчета HV пока вызывает больше вопросов т.е. у меня нет устоявшейся ее методики.
Поэтому отклонил этот путь как технич. сложный.
Хотя, повторюсь, это первое, что приходит в голову.
Не совсем понятно, что на графике. Я так понимаю, что должны быть никакие ни линии, а точки. Каждая точка соответствует изменению волы при изменении БА за заданный временной интервал. И таких графиков должно быть несколько — каждый для одного временного интервала. Потому что, скорее всего, на разных временных интервалах работают разные механизмы поведения улыбки в зависимости от поведения БА.
Nikita Masyukov, суть графиков в последнем слове темы постов.
Вы совершенно правы:
— см. пред. пост — там и есть точки. На этом графике уже зависимости.
— предикторов нашлось больше

Тут на Вас (если на Вас) давали ссылку по вопросу истории лучшего бида/аска опционов. Есть у Вас такое?
Конкретно по РТСу мои наблюдения следующие:
Касаемо непосредственного значения IV на стайках то видимо конкретно указать на зависимость от изменения цены БА нельзя. Краткосрочно может быть рост-падения волы при движении (причем часто бывает рост на росте рынка) ) но если посмотреть последние 2 недели вола была 29-31 при достаточно широких колебаниях РТСа.
Понятно, что IV отвечает за соотношение временного распада и выигрыша-проигрыша по гамме: считаем сколько раз мы рехеджируемся и какой профит будет, сравниваем с временным распадом и подбираем IV чтобы был в сумме 0. Но опять же, амплитуда движений в прошлом не дает амплитуды в будущем.
интереснее изучать относительное смещение волы одних страйков по отношению к другим.
trade-research, имхо, «относительное смещение волы одних страйков по отношению к другим» это и есть изменение формы улыбки. Собственно, выявлению этих зависимостей и посвящен пост.
Нужно отметить, что разные части улыбки ведут себя по-разному
optionanalyser.livejournal.com/9407.html
Постараюсь в ближ. будущем отобразить это более наглядно в виде вариантов прогнозируемых улыбок при разных условиях.
optionanalyser, на этих картинках ничего узреть нельзя: плотный пучок кривых. Думаю, лучше ограничится несколькими кривыми.
касаемо как ведут себя разные части кривой то наблюдение такое:
на росте путы становятся дороже относительно колов, на падении колы дорожают путы дешевеют. На падении улыбка переходит в параболу x^2 на росте в exp(-x).
trade-research, имхо, к сожалению несколькими ограничится можно, но возрастет погрешность прогноза. Тут, как всегда, нужно найти баланс между вычислительными ресурсами и точностью.

Если у Вас есть мысли на тему «как функционально описать улыбку», был бы рад их обсудить, т.к. на текущий момент задача решается «кусочным» методом.
optionanalyser, вот капусты на опционах настригу и тогда, лет через 5 на вилле в Англии обсудим и форму, и функции)))).
optionanalyser, в реалтайме на улыбку РТСа смотрели? Откуда улыбку берете? свой софт или РТС?
optionanalyser, т.е. вы считаете, что улыбка должна описываться какой-то относительно простой функцией типа параболы?
Citizen, из какой моей фразы Вы сделали такой вывод?
optionanalyser, ))
из этой
«Если у Вас есть мысли на тему «как функционально описать улыбку», был бы рад их обсудить, т.к. на текущий момент задача решается «кусочным» методом.»
вы намекаете, что я делаю далеко идущие выводы?

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP