<HELP> for explanation

Блог им. Kitten

Китай выдвигает ФРС ультиматум. Обзор на предстоящую неделю от 30.08.2015

По ФА…

На уходящей неделе:

Китай выдвигает ФРС ультиматум. Обзор на предстоящую неделю от 30.08.2015
Китай, фондовые рынки и Джексон Хоул.

Бегство от риска, начавшееся после публикации протокола ФРС, продолжилось в начале уходящей недели.
Остановка торгов на биржах помогла остановить панические продажи, а после снижения ставки и вливания очередной порции ликвидности ЦБ Китая на рынки начало возвращаться спокойствие.

ЦБ Китая официально обвинил ФРС в падении фондового рынка и считает, что ФРС должно отложить повышение ставки, т.к. иначе это может привести к кризису развивающихся стран.
Китай собирает продолжить продажи ГКО США ежемесячно на сумму 40 ярдов до конца года для увеличения валютных резервов с целью поддержания фондового рынка.

Комментарии членов ФРС на уходящей неделе показали, что большинство было настроено голосовать за повышение ставки на заседании 17 сентября, но волатильность на фондовых рынках внесла сомнения в их решимость.
Дадли в среду заявил, что повышение ставки ФРС на сентябрьском заседании представляется менее убедительным, чем пару недель назад.
И, хотя для рынков было новостью, что Дадли собирался голосовать за повышение ставки на предстоящем заседании, беспокойство рынков на его речи было недолгим.
Дадли не видит большой проблемы в движениях фондового рынка, но предложил оценить нанесенный ущерб по данным Мичигана с публикацией 11 сентября.
Буллард заявил, что падение фондового рынка не такое сильное, чтобы задержать повышение ставок, но отметил, что ФРС крайне неохотно пойдет на ужесточение политики при наличии «шторма на рынках».
Также Буллард сказал, что было бы разумным повысить ставку однократно и при отсутствии роста инфляции пребывать в режиме ожидания.
Намерения Локхарта голосовать за повышения ставки 17 сентября претерпели изменения, на данный момент повышение ставки он оценивает 50/50 и, при отсутствии повышения ставки в сентябре, называет октябрь как возможное время старта.
Местер не считает текущую волатильность рынка причиной для изменения прогнозов по экономики, но считает это минусом для повышения ставки.
Местер по-прежнему настроена голосовать за повышение ставки в сентябре, но сначала она хочет увидеть все данные до 17 сентября и выяснить причину волатильности рынков.

Стэнли Фишер, заместитель Йеллен, отметил, что до волатильности на рынках, стремление членов ФРС повысить ставку в сентябре было «достаточно сильным».
Фишер считает, что в ближайшие две недели отчет по рынку труда и колебания рынка решат дилемму ФРС.
Фишер отметил, что он предпочел бы постепенное повышение ставок, т.е. повысить ставку раньше и понаблюдать за рынком, нежели запускать сразу цикл повышения ставок.

Выступление главы ШНБ Джордана было интересным, он признался в интервенциях по еврофранку, самые сильные раунды были проведены во второй половине июня по время острой фазы кризиса в Греции.
Джордан сообщил о переоцененности франка и пообещал действовать в том же духе валютных интервенций.


На предстоящей неделе:

1. Заседание ЕЦБ, 3 сентября.

Увеличения объема QE или снижения ставок ожидать не стоит.
Однако протокол прошлого заседания ЕЦБ содержал усиление беспокойства в отношении Китая, а после девальвации юаня и падения цен на нефть 5-летние инфляционные ожидания в Еврозоне снизились, что дает Драги право вербальной интервенции с попытками ослабления евродоллара.

На уходящей неделе главный экономист ЕЦБ Прает в своем выступлении сообщил, что ЕЦБ при необходимости готов расширить нетрадиционные меры в рамках своего мандата.
Это уже заложило в евро ожидания расширения программы QE, некоторые банки ожидают увидеть увеличение объема в декабре.
Но когда ожидания дальнейшего смягчения монетарной политики заложены рынком в цену евро – недостаточно конкретные угрозы могут привести к обратному эффекту, т.е. к росту евродоллара.

На предстоящей неделе, перед заседанием ЕЦБ, будут опубликованы данные по рынку труда и инфляции стран Еврозоны.
Чем лучше данные – тем меньше у Драги прав на агрессивную вербальную интервенцию.
Тем более, экономика стран Еврозоны растет, хотя и в медленном темпе.

Драги вынужден будет подтвердить улучшение кредитования в Еврозоне.
Если глава ЕЦБ в начале своего выступления сообщит, что программы ЕЦБ развиваются в соответствии с ожиданиями – стоит ожидать рост евродоллара.
При наличии вербальных интервенций о возможном расширении программы QE без указания возможных сроков такого решения изначальное падение евродоллара будет временным.

Особое внимание следует проявить при ответах Драги на вопросы о Греции.
Если Драги допустит принятие ГКО Греции под залог до выборов в Греции 20 сентября и возможность допуска банков Греции к участию в программе QE ЕЦБ до первой оценки программы помощи Греции в октябре-ноябре: стоит ждать рост евродоллара.

2. Nonfarm Payrolls, 4 сентября.

Крайние нонфармы перед заседанием ФРС 17 сентября.
Именно эти данные станут решающими для членов ФРС в принятии решения относительно повышения ставки.
Рост количества рабочих мест выше 200К с падением уровня безработицы до 5,2% или ниже будут в пользу повышения ставки ФРС на сентябрьском заседании.
Особое внимание следует уделить росту зарплат.
Рост зарплат является вторичным признаком инфляции, значительный рост зарплат укрепит ожидания членов ФРС в возвращении инфляции к целевому уровню 2% и значительно увеличит шансы повышения ставки 17 сентября даже при неименном уровне безработицы и создании новых рабочих мест ниже прогноза.

Традиционно, для косвенного прогнозирования пятничных нонфармов, стоит обратить внимание на компоненты занятости в ISM промышленности и услуг, а также показатель АДР, которые выйдут на предстоящей неделе до публикации данных по рынку труда.

Не менее важна реакция рынка на данные по рынку труда: если при сильных нонфармах начнется бегство от риска при понимании неминуемости повышения ставки ФРС 17 сентября, то при отвесном падении фондового рынка стоит ожидать рост евродоллара, падение доллариены и долларфранка.
Но, скорее всего, первая реакция на данные будет традиционная с ростом доллара при хороших данных и падением доллара при плохих данных, а после 16.00мск возможна смена корреляции и бегство от риска.

Перед публикацией нонфармов выступит ястреб ФРС Лэкер с темой «доводы против откладывания повышения ставки ФРС».
По предположениям именно Лэкер готов был повысить ставку, начиная с июньского заседания ФРС.
Поэтому возможны серьезные колебания рынка начиная с 15.10мск.


3. Экономические данные

Данные США предстоящей недели окажут влияние на решение ФРС 17 сентября о повышении ставки.
Самые важные: ISM промышленности и услуг, окончательная оценка затрат на рабочую силу во 2м квартале и АДР.
Данные Еврозоны предстоящей недели повлияют на агрессивность риторики Драги на заседании ЕЦБ 3 сентября.
Самые важные: инфляция и рынок труда Еврозоны, а также вторая оценка ВВП Италии за 2й квартал, родной страны для Драги и ахиллесовой пятки Еврозоны.
Также стоит обратить внимание на данные Китая утром вторника.

— США:
Понедельник: PMI Чикаго (опережающий индикатор ISM промышленности).
Вторник: ISM промышленности, расходы на строительство.
Среда: АДР, затраты на рабочую силу, фабричные заказы, Бежевая книга.
Четверг: ISM услуг, недельные заявки по безработице, торговый баланс.
Пятница: нонфармы.

— Еврозона:
Понедельник: инфляция стран Еврозоны.
Вторник: PMI промышленности и уровень безработицы стран Еврозоны, ВВП Италии.
Четверг: PMI сферы услуг стран Еврозоны.
--------------
По ТА…

Согласно ТА рост евродоллара от 1.101Х является шипом, поэтому падение евродоллара к началу 1.10й неотвратимо так или иначе:
Китай выдвигает ФРС ультиматум. Обзор на предстоящую неделю от 30.08.2015
ФА-уровни подтверждают ТА: при прекращении паники и восстановлении фондовых рынков евродоллар должен вернуться к уровням, на которых он находился перед протоколом ФРС 19 августа, т.е. к 1,103Х-5Х.

До пробития поддержки необходим коррект евродоллара вверх.
Более вероятен коррект с околотекущих уровней в середину-верх 1.13й:
Китай выдвигает ФРС ультиматум. Обзор на предстоящую неделю от 30.08.2015

Или после изначального добития начала-середины 1.10й:
Китай выдвигает ФРС ультиматум. Обзор на предстоящую неделю от 30.08.2015
При закреплении дейли выше 1.1400 возможно продолжение роста в 1.15ю, но этот вариант сомнителен как минимум без полного нивелирования шипа евродоллара с изначальным падением в начало-середину 1.10й.

Также необходимо внимательно следить за фондовыми индексами, в частности за СиПом, т.к. при возврате в диапазон 2000-2060 возможна фиксация прибыли и повторное истерическое падение, что вызовет рост евродоллара.
--------------
Рубль

Восстановлению цен на нефть помогло прекращение падения фондовых рынков, снижение ставок и вливание ликвидности ЦБ Китая, сильный ВВП США, информация о недостаточности капитала Ирана для увеличения добычи нефти и беспорядки в Йемене.

Вечером 26 августа Эльвира Набиуллина сообщила о возобновлении ЦБ РФ программы 12-месячного валютного репо для оказания помощи корпоративному сектору при возврате валютных долгов.
Компаниям РФ до конца текущего года необходимо выплатить более 55 ярдов долларов, хотя ЦБ предположил, что потребуется выплатить долгов на сумму около 35 ярдов доллара, а остальные кредиты реструктуризировать.
Данная мера не позволит обесцениться рублю на потоках капитала при покупке валюты для оплаты внешних долгов, т.е. основным драйвером для рубля в ближайшее время останется нефть.

На старших ТФ долларрубля виден разворот вниз, движение выше 66 является шипом:
Китай выдвигает ФРС ультиматум. Обзор на предстоящую неделю от 30.08.2015
Рост долларрубля выше сопротивления маловероятен.
Логично ожидать рост Брента в середину-верх 50х с одновременным падением долларрубля в диапазон 54-56, где возможно возобновление скупки валюты ЦБ РФ.
--------------
Выводы:

Традиционным временем возвращения крупного капитала на рынки является следующий день после праздника в США Дня Труда.
Но в этом году День Труда достаточно поздно – 7 сентября.
Поэтому вероятно начало восстановления ликвидности с вторника-среды.
В понедельник Британия выходная, на рынках сохранится низкая ликвидность.

Ключевыми событиями предстоящей недели станут заседание ЕЦБ в четверг и нонфармы в пятницу.
Их нужно использовать для открытия позиций при подготовке к главному событию сентября: заседанию ФРС.
Понятно, что вне зависимости от решения ФРС 17 сентября, при приближении к этой дате инвесторы будут стремиться иметь позиции в долларе.
Варианта всего два: или ФРС повысит ставку или будет пугать её повышением на предстоящих заседаниях.
Крайне сомнителен выход супер сильных нонфармов с выдающимся ростом зарплат, который не даст ФРС шанса уклониться от повышения ставки.
Скорее всего, ФРС не столько обеспокоен падением фондовых рынков, сколько защитными действиями ЦБ Китая по девальвации юаня и продаже ГКО США, что равносильно ужесточению политики ФРС.
Поэтому в интересах ФРС задержать повышение ставки до декабрьского заседания, дабы не усугубить ситуацию.
Но риторика ФРС будет ястребиной 17 сентября и, при отсутствии повторного бегства от риска (быстрый повтор маловероятен при текущих комментах членов ФРС, действий ЦБ Китая и возвращению на рынки полной ликвидности), доллар будет расти в преддверии сентябрьского заседания ФРС.
Поэтому наилучшей тактикой является шорт евродоллара на предстоящем корректе вверх.
Но если вдруг фондовые рынки опять примутся за истерику: не стоит покупать доллар против валют фондирования (евро, иена, франк).

Идеальный (базовый) вариант:
Коррект евродоллара вверх, минимум до середины-верха 1.13й, с околотекущих уровней или после падения в начале недели к началу-середине 1.10й.
После окончания корректа вверх стоит ожидать продолжение падения евродоллара.
-------------------
Моя тактика:

На выходные ушла в лонгах евродоллара от 1.1163.
При росте евродоллара в 1.12ю планирую установить стоп бу на лонги.
При сносе стопа бу: рассмотрю перезаход в лонги от 1.1130+-.
При изначальном пробое евродолларом 1,1100: планирую лонги в диапазоне 1,103Х-6Х.
При отсутствии стопа бу на лонгах при пробитии 1.1100: доливка лонга из диапазона 1,103Х-6Х.
После корректа евродоллара в середину-верх 1.13й в зависимости от ФА при наличии сигналов на мелких ТФ планирую переворот в шорт евродоллара.
При сомнениях: частичная фиксация лонгов евродоллара в середине-верху 1.13й с открытием хеджирующих шортов на втором счету.


 

согласен со всем.
А за мнение по нефти и рублю особенный респект)
avatar

Hannes

Hannes,

Да главное, чтоб попало по рублю и нефти.
ттт
Kitten, главное что ваше мнение совпадает с моим)))
а остальное не имеет значения))
Hannes,
)))
Vlаdimi®,

И тебе спасибо, моя радость!)
Vlаdimi®, в пятницу вечером на лоях по паре мной была озвучена идея EURUSD лонг

+ 1 фигура от момента публикации ;)
Если бы ты, Владимир, был подписан на Гэмблера в tw, то сразу получил бы уведомление на почту.
♠ ♢ ах, да! Kitten мерси за обзор )
♠ ♢ Gambler ♡ ♣, дружище, спасибо за заботу!
Но я, видимо, уже умру одиноким рыночным волком)))
Отличный анализ! Спасибо.
Макеев Евгений,

Благодарю вас)
Неужели нормальный пост, а не либеральные высеры ++
avatar

Vadynik

Vadynik,

Со стороны должно быть виднее)
По ЕД, 1.10 или начало шипа — целевая зона коррекции. Солидарен, но еще пятерка вверх будет с пробоем шипа, видимо уже после заседания когда тройку текущую вниз дорисует. На дневке пробили структуру покрупнее да и дикси надо коррекцию завершить.


этот вариант, с поползновениями по сигнальной линии и её последующим пробоем — наиболее вероятен. Он же подтвердит продолжение импульсной активности.

Ставку в сентябре не поднимут или не поднимут до тех пор пока не будет сформирована коррекция на дикси.

По золоту аналогично, еще пятерка вверх после тройки ожидается.
avatar

Polar Solar

Polar Solar,

Это будет уже в октябре, скорее всего, при очередном бегстве от риска и падении фондовых рынков.
Имхо.
Я обещала глобальный обзор участнику bocha на прошлой неделе и я его пишу, просто времени в сутках не хватило на выходных, предыдущая неделя тяжелая была.
А можно Вашу разметку по евродоллару глянуть?
Kitten, bocha — либераст, он смотрит РБК, ДОЖДЬ и слушает ЭХО. Над остальными он стебается.
Analitig,

А есть информация кто он по национальности, партийные интересы и вероисповедание?
А то мне информации о человеке мало, прежде чем решать стоит ли ему на вопросы о рынке отвечать.
А да, и как в старом анеке крайне важно если у него аквариум)
Analitig,

Ябедничать даме, ай-яй-яй… )))
avatar

bocha

Kitten,
Приятно, что помните. Ну и коли все равно в планах, то вот тут тоже мне не все понятно:
«Китай собирает продолжить продажи ГКО США ежемесячно на сумму 40 ярдов до конца года для увеличения валютных резервов с целью поддержания фондового рынка.»
Я тогда не буду разводить свои «с одной стороны, с другой стороны...», а просто дождусь обзора )))
avatar

bocha

bocha,

Китай обращает ГКО США в наличные и вливает их в свой фондовый рынок для его поддержки.
Одновременно девальвирует юань.
Это уменьшает экспорт США в Китай (из-за девальвации юаня), снижает инфляцию в США (немного, примерно на 0,1% за каждые 10% девальвации юаня, но всё равно), а продажи ГКО толкают доходности ГКО США вверх, что равносильно повышению ставки ФРС
Kitten,

Все же не удержусь от малой толики размышлений вслух.
1. Девальвация юаня — в значительной мере поддержка китайского экспорта, что вроде как для преимущественно производящего Китая гуд, а Америка традиционно не одобряет сие как действие, искривляющее взаимный торговый баланс. Если неверно, поправьте.
2. Продажа ГКО США сегодня — логичный шаг рационального институционального инвестора в преддверии повышения ставки США и, стало быть, падения стоимости ГКО. Рациональный в том случае, если есть план, куда перевложить высвободившийся долларовый кэш.
3. Есть у Китая такой план, или его нет, мне неведомо. Если есть, то о-о-о-чень хотел бы его знать. Четыре триллиона единомоментно припарковать, конечно же, некуда. А вот 40 ярдов — это очень много, но уже обозримо с точки зрения инвестиций в недооцененные с точки зрения рационального инвестора активы.
4. Есть некоторые сомнения относительно планов по направлению этих средств на поддержку фондового рынка: чтобы поддержать тот или иной сегмент рынка долларами, доллары надо продать за юани, что приведет к росту юаня относительно доллара, а это вступает в противоречие с задачей поддержки экспорта. Получается девальвация одной рукой и ревальвация — другой.
5. Резкий рост нефти и других комодов, совпавший по времени с продажей ГКО, вызывает определенные ассоциации с 2008-м годом. Помните, газеты пестрели тогда сообщениями о складируемой прямо на пирсах меди? Я знаю, что совпадение во времени двух событий не означает наличие между ними причинно-следственной связи. Но и не отрицает. :)) К тому же перекладка из (хорошего) подорожавшего актива в (хороший) подешевевший вполне согласуется как с принципами разумного инвестирования, так и с традициями китайских хозяйственников
avatar

bocha

bocha,

Рассуждения логичные, но многие из них известны как факты, поэтому их нужно так и принимать..
Единственное: нет взаимосвязи между обменом доллара на юани.
Юань по-прежнему зависит от желания Компартии Китая, нет рыночного формирования цены.
Хотя частично сие может оправдать устойчивость юаня при слабых данных и падении фонды.
Пока каждый день поступает информация о вливании денег на фонду Китая ЦБ.
Но в воск-е FT опубликовал статью, в которой, ссылаясь на источники в правительстве Китая, сообщает о планах прекращения поддержки фонды Китая со стороны государства (хотя денег влито уже немерено и вливали сегодня, поэтому фонда Китая сегодня упала менее, чем остальные фонды Азии).
Сегодня утром гос регулятор Китая косвенно подтвердил планы по отмене поддержки фонды Китая правительством, поэтому очередное падение не за горами, но если ФРС отложит повышение ставок: дотянут до октября.

Падение сырья было вызвано распродажами для покрытия убытков на фондовых биржах и падения экономики Китая, как самого большого потребителя сырья.
Снижение ставки ЦБ Китая, изменение залоговых правил, снижение налогов, рост ВВП США (не Китаем единым), позитив по нефти (и вчера от ОПЕК о готовности разговаривать о снижении добычи) — всё это плюс сырью, аналогии с 2008 годом пока не вижу
Kitten,

Спасибо, очень развернуть и доходчиво :))
avatar

bocha

Polar Solar,

Глобальнее хотелось бы сравнить, локально понятно, вроде, ттт)
Локально у меня преимущественен вариант сначала 1.103Х-6Х, а потом коррект
Kitten, за 19 баров H4 сигнал не пробили — импульсная активность не завершена. Время на полноценную коррекцию 30% от размера предыдущего импульса, уже есть. Осталось дойти до целевой зоны и будет следующая структура.

Сильно далеко не загадываю, пока так...

ru.tradingview.com/chart/EURUSD/EeqEqOgw-%D0%A1%D0%BB%D0%B5%D0%B4%D1%83%D0%B5%D0%BC-%D0%B7%D0%B0-%D0%BA%D0%BE%D1%80%D1%80%D0%B5%D0%BA%D1%86%D0%B8%D0%B5%D0%B9/

Когда сигнал встречает обычно на нем шуметь начинает и ползти по его оси. Это будет A-B. После срыв и отрисовка B-C

В A-B, тройке, будет пять волн 2 раза, может быть как классика (обычный импульс 12345) так и треугольник (ABCDE).


Я человек простой, вижу коррекцию торгую против =)
Только вот с долгосрочными целями проблемка. Выше 1,3 пока не вижу, явно шип будет, надо сразу тейк ставить
Polar Solar,

Спасибо!
За 1.3 особое, у меня там тоже как раз верх долгосрочно, хотя ближайшие цели 1.21-1.22 пока, не более.
С низом сомневаюсь(
Kitten, я не сомневаюсь — я стопы ставлю
Polar Solar,

Не, я в том смысле, что пытаюсь найти долгосрочный низ перед ростом в 1.20е.
Вот может остановится и на 1,06-1,07, а при иных подходах глючит небольшой перелой
Kitten, если структуру красиво рисует то и уровни должны быть четкие. На пробое предпоследнего лоя (что то в районе 1.084) надо делать пересмотр.

Стоп как раз по нему и вход впоследствии только после выяснения обстоятельств т.к. текущий сценарий в этой точке будет опровергнут рынком. Не стоит решать самостоятельно — рынок всегда прав, если так — пусть сам и решает. Зачем этот головняк на себя брать?
Да уж, есть над чем подумать, по поводу ставок, тут и ФА и ТА и т.п. и т.д. Вариантов похода всего два, север или юг, но какими тропами(или трупами)… Очень насыщенное лето было!
avatar

Valera Stone

Valera Stone,

Да уж, отдохнули, загорели...)
И во флете походили и тумаков получили.
Не было б так обидно, если бы изначально падение СиП не планировалось
а почему такое мнение по укреплению рубля?, если выплаты по долгам сейчас- раз, опек по ценам на нефть держат туже линию -два, нашли месторождение в египте, минус для зазпрома -3, возможность увеличение ставки фрс сейчас опять возросло -4,?
avatar

dendisa

dendisa,

Крайнее истерическое падение нефти считаю неравноценным текущему ФА, поэтому считаю нефть перепроданной.
Пройдем 60 по Бренту: отправится на 75.
Уже в цене учли, что могли и все будущие страхи
а как же 30-35 по нефти посмотреть? 70% аналитиков считают падение цен на нефть долгосрочным
avatar

dendisa

dendisa,

Я ждала по WTI 35-36, но не дошло до моего лонга.
Будет повторный приступ паники в октябре — может тогда дойдет.
Брент к таким цифирям не жду
Красотка
avatar

Kolego

От китайцев можно и не такого ожидать, они люди непредсказуемые…
Сдаётся мне, что вся эта бадяга закончится новым куе от фрс… нефть 100, бакс по 30 рублей, ртс на исторических максимумах… Шучу, конечно))) А что, не может быть?
avatar

Vlаdimi®

Vlаdimi®,

Привет!)
Конечно, этим и закончится.
Но задача ФРС в том, чтобы когда понадобилось КУЕ-4 ставки были повыше (чтобы было откуда снижать), а баланс ФРС был бы раза в три меньше, чтобы не стать единственным покупателем ГКО США в мире)
Kitten, вот это хорошая мысль. Никак не мог понять логику запуска QE именно после поднятия ставок
Polar Solar,

История любого ЦБ это периоды повышения ставок и их снижения с запусками КУЕ.
Закручиваем гайки — откручиваем гайки, принцип кнута и пряника, третьего не дано.
Вся жизнь спираль, матрица, мы в ловушке)
Kitten, но бывает, что пряник тоже засохший и его иногда вместо кнута используют =)
«На старших ТФ долларрубля виден разворот вниз, движение выше 66 является шипом»… не… все только начинается, 65 это сопротивление надолго. Внизу стоят тазики тех кто не успел/проспал по 50, согласны и по 60 уже…
Счастливый Конец,

Зато как можно быстро вниз проехаться на стопах этих «тазиков»)
Kitten, эт врядли. Бакс в нашей стране — тренд вверх, ну будет 60 или 55, так народ просто тарить будет. Плечистых спекулей в долларрубле я думаю очень мало, и чтобы их стопосъем как-то повлиял на курс — маловероятно. Думаю, что вплеск вверх по нефти был стопосъемом, и теперь дорога вниз открыта… увы конечно. Уралс торгуется еще ниже чем бренты, я даже думаю что нефтяники уже в убыток ее добывают… а не добывать нельзя — рынок потеряют.
Счастливый Конец, отличный пост.
вниз просто некому тащить сильно, ибо любые просадки вниз на споте будут быстро выкупаться, ибо вера в рубль и царя потеряна (
в который уже раз...
а вот вверх сразу будет поддержан движ спекулями, и с некислым плечом !
Это игра в одни ворота, и никому не рекомендую против неё вставть, просто лишитесь капитала...
Kitten, Спасибо !

зы.В рубле ниже 60 очень сомневаюсь.
Andy7065,

Посмотрим
Всё зависит от нефти
Спасибо. Пока вне торгов. Некогда. Удачи!
Виктор ~,

Привет, солнышко!
Буду скучать и ждать тебя!
Ну хорошо, Китай продает ГКО ( по слухам в гигантских обьемах), но кто выкупает? Само ФРС? Скорее всего. Тогда почему мы ждем роста евро, от 1,10?
avatar

Aleksandr

Aleksandr,

А почему нет?
Подрасти не мешает
А кто-то ждёт роста евро ?
однако…
здравствуйте, как всегда отличный обзор. Не могли бы вы огласить список голосующих членов фрс?
Василий Силкин,

Берем крайний протокол ФРС и смотрим внизу список:
www.federalreserve.gov/monetarypolicy/fomcminutes20150729.htm

Janet L. Yellen, William C. Dudley, Lael Brainard, Charles L. Evans, Stanley Fischer, Jeffrey M. Lacker, Dennis P. Lockhart, Jerome H. Powell, Daniel K. Tarullo, and John C. Williams.

Kitten, да, этот список я нашел, но «Местер не считает текущую волатильность рынка причиной для изменения прогнозов по экономики, но считает это минусом для повышения ставки.
Местер по-прежнему настроена голосовать за повышение ставки в сентябре, но сначала она хочет увидеть все данные до 17 сентября и выяснить причину волатильности рынков.» а местер в списке нет. Поэтому не совсем понятно кто и когда голосует.
А вы не считаете что рынок упал именно из-за какого то инсайда по ставке?
Василий Силкин,

Из перечисленных в обзоре: только Буллард не является голосующим членом ФРС на текущий момент (голосующие члены меняются), но на него рынок сильно реагирует.
«Рынок упал» что Вы имеете ввиду?
Падение фондовых рынков на прошлых неделях?
Да, это было из-за приближения первого повышения ставки ФРС.
Инсайд?
Ну, я бы не назвала сие инсайдом, до обвала фонды почти все члены ФРС говорили о намерениях поднять ставку в сентябре, начали менять мнение после обвала фонды
Kitten, спасибо за ответ. Если причина обвала фонды на предыдущей неделе именно в ставке, то получается по факту повышения (если оно будет в сентябре)рынки не обвалятся, а даже вырастут. Согласны?
Василий Силкин,

Вряд ли.
Но смотря насколько повысят (скорее всего повышение будет минимальным и тоже диапазоном) и как члены ФРС будут голубить и обещать, что больше повышений не будет в обозримом будущем (более, чем вероятно) и какие интервенции пройдут на разных площадках мира (вероятно).
В общем, будет бойня при повышении ставки
Kitten, но а лично вы ждете перелоя по евро доллару в случае повышения ставки в сентябре/октябре?
Василий Силкин,

Я думаю над этим.
Думаю, что перелой 1.0807 будет.
А вот с перелоем 1.046Х мучаюсь пока, по ТА долгосрочный лой оформлен у меня, а вот по ФА желателен.
Но не обязательно на повышении ставки, он может быть на сильных данных США при переносе повышения ставки.
При фактическом повышении ставки падение фонды может отменить перелой по евродоллару, т.к. будет сворачивание кэрри на евро
Хороший обзор, только вот «насколько правда» про недовольство Китаем по поводу повышения ставки?
Иван Петров,

Интервью члена ЦБ Китая Блумбергу
Иван Петров,

А вот цитаты в Рейтер:
www.reuters.com/article/2015/08/29/china-economy-yuan-idUSL4N11402U20150829
ФРС не пойдёт на поводу у узкоглазых и повысит ставку на 05% в сентябре(как и ожидалось))
avatar

yuri77777

yuri77777,
)
Кем ожидалось?
На 0,5% ФРС в сентябре никак не повысит
Kitten, дождёмся 17 сентября)
вопрос не стоит повышать или не повышать...
то что ФРС США начнет повышать вопрос решенный...

а вот до какого значения?
в этом и стоит противостояние ФРС США И Китая
Александр Христианин,

Глупости.
Главный вопрос: когда повышать.
Потом: темпы.
«А до какого значения» вообще сейчас не волнует, ибо понятно, что при повышении в сеентябре увеличение ставки будет минимальным, а если затянут: то первое повышение ставки будет большим.
А Китай вообще выступает за отсутствие повышения ставки ФРС
Александр Христианин, лично мне ясно только то, что фрс хочет, чтобы мы думали, что это вопрос решённый...
… а вот повысят или нет — это вопрос)))
Vlаdimi®,
ФРС США куда важнее удержать инфляцию ниже 2.0%
чем экономический рост…
Александр Христианин,

Бросьте пытаться анализировать по ФА, Вы ничего не заработаете с таким пониманием.
Найдите более близкое и понятное для себя занятие.
Kitten,
и всё-таки Дыра Джексона, а не Зал им. Джексона… )))
Прям как у Василия. К чему бы это?
Котеночек, а ты не Вася случаем, м? ;)
avatar

Pereira

Pereira,

Любите заглядывать в чужие трусики?)
Спасибо! Отличный анализ!
avatar

witwayer

witwayer,

Спасибо!)
Kitten, По данным банки.ру «В настоящее время из совокупной валютной задолженности сектора в 38 млрд долларов свыше 27 млрд привлечено сроками на год. В частности, более 20 млрд долларов банкам предстоит вернуть в феврале — апреле 2016 года.» Понятно, что примерно половина — фондирование Роснефти, но как вы думаете, повлияет ли это на поведение игроков в 4 кв. текущего года, учитывая не очень большой оставшийся лимит ЦБ РФ на репу (в районе 15 ярдов), никакой январь и напряженный по внешним выплатам декабрь?

по нефти пока ваш вью совпадает с моим :) — вверх до 53,6 брент.
по ставке — по мне, так «лучше ужасный конец, чем ужас без конца»©не мой :) и осознание в ФРСе этого увеличивается. Я лично за ставку +25бп с указанием дальнейшего + не ранее 2кв. 2016.
Алексей, 53,6 — конечно, не брент а wti…
Алексей,

По ставке согласная, что страх повышения выше, чем факт.
И если не повысят в сентябре: то перед октябрьским заседанием ФРС будет масштабная паника на фондовых рынках, т.к. чем дольше откладывают повышение ставки — тем сильнее рынок будет ожидать запуск цикла вместо единичного повышения.

По рублю ориентируюсь не только на аукционы ликвидности ЦБ РФ, но и на возможные изменений в геополитике и смягчение как минимум санкций ЕС.
Поэтому я считаю, что реструктуризация и продление срока выплат внешнего долга компаний РФ больше вероятно, что укрепит рубль
Добрый вечер! Читаю ваши обзоры с удовольствием!
Есть некоторые вопросы относительно последнего..

>>Логично ожидать рост Брента в середину-верх 50х с одновременным падением долларрубля в диапазон 54-56, где возможно возобновление скупки валюты ЦБ РФ.

чуть не поперхнулся.
Будьте любезны, поясните, пожалуйста, новичку логичность утверждений выше..
Я вижу лишь, что по нефти тренд и по паре $/рубль тоже тренд и признаков разворота до 30.08 (дата написания материала) не наблюдалось.

>>Восстановлению цен на нефть помогло прекращение падения фондовых рынков, снижение ставок и вливание ликвидности ЦБ Китая, сильный ВВП США, информация о недостаточности капитала Ирана для увеличения добычи нефти и беспорядки в Йемене.

>>Но задача ФРС в том, чтобы когда понадобилось КУЕ-4 ставки были повыше (чтобы было откуда снижать), а баланс ФРС был бы раза в три меньше, чтобы не стать единственным покупателем ГКО США в мире)

Ваше Утверждение: нефть будет расти. Все страхи уже в цене.

Куе-4 мы не ждем, пока не поднимут ставки.
Тогда каким образом будет держаться фондовый рынок? а с ним и нефть?
avatar

petrovi4


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP