<HELP> for explanation

Блог им. ves2010

Двойная доходность по облигам2... более простой способ

пришла очередная мысля...

покупаем офз и продаем фьючерс на эти офз… т.е имеем доход от офз 11% и от контанги фьючерса тоже 11% итого 11+11=22% годовых

в чем подвох???
 

11 и будет
Karmanoff Fedya, обоснуй
Допустим 1млн ты под облиги — получаешь 11 проц. Потом задействуешь еще 1 млн под шорт фьюча-- получаешь также 11 процентов. От задейств суммы 2 млн — так 11 проц и будет доходность.
Karmanoff Fedya, ??? под фьючи нужно только ГО (счас для фьюча под 2ух летние офз ГО= 5%)… вся сумма не нужна… т.е 95% офз и 5% на ГО под проданные фьючи на эти ОФЗ
ves2010, го в виде офз? Тогда только довносить для обеспечения Го
а вы формулу ценообразования фьючерса на ОФЗ смотрели?
продав фьюч на офз вы не получите 11 % иза контанго
avatar

billikid

billikid, не понял… рашифруйте плиз… я смотрю два соседних контракта офз оф15-3.15, оф15-6.15 и оф15-9.15 в тех днях что они торгуются одновременно видно что поздний контракт торгуется дороже и контанга есть
ves2010, www.futofz.moex.com/ru/calc.aspx
изучаем матчасть
там есть и калькуляторы и описание
billikid, ну ты меня прям расстроил… я то думал пирамидку собрать в в 5-6 ступеней ;-)
ves2010, время изи мани прошло
ves2010, Покупка/продажа краткосрочной «синтетической» облигации (операции репо)

С помощью комбинации операций – покупки облигаций и продажи фьючерсных контрактов – участники рынка могут создать позицию, аналогичную покупке «синтетических» краткосрочных облигаций, срок до погашения которых равен сроку до исполнения фьючерсного контракта. Эта операция является аналогом операции «обратное репо», когда участник дает в кредит денежные средства под залог бумаг.
Инвесторы, владеющие портфелем гособлигаций с помощью фьючерсных контрактов могут взять краткосрочный кредит путем продажи бумаг и покупки фьючерса. Срок кредита равен сроку до исполнения фьючерса. Эта операция является аналогом операции «прямое репо», когда участник берет кредит под залог своих бумаг.
billikid, они к экспире не выравниваются?
Азат Туктаров, нет, не выравниваются
фьючерс торгуется на корзину бумаг, а не на отдельную бумагу
billikid, понял, спасибо, самому-то лень вникать:)
Все бумаги в корзине разного срока погашения, много достаточно длинных. В конверсионных коэффициентах сам черт ногу сломит. У меня мозги вскипели моментально.
www.futofz.moex.com/s601
А вот здесь спецификации www.micex.ru/markets/futures/section/documents/557
avatar

bocha

bocha, насколько помню, в спецификации сказано… что поставляют лучшую бумагу из корзины… т.е тот еще простор для творчества
ves2010, нет, продавец имеет право поставить любую бумагу из списка корзины

вот красивая картинка по ценообразованию фьючей на офз… futofz.moex.com/s1256
avatar

ves2010

Ага, любую. Термин «лучшая» в спецификации применяется к цене. Преференции продавцу бумаги. Он получает деньги по «лучшей» цене.
А вот собственно с ценорасчетами я так и не разобрался.
Как я на настоящий момент понял, цена бумаги (она ведь в момент поставки не гасится) зависеть до фига от чего, в том числе от некоторой «эталонной» доходности, устанавливаемой биржей. В любой момент, кстати, могут изменить :)
avatar

bocha

Поставка облигаций – ввод безадресной заявки в режиме «Поставка по СК» в Системе торгов Основного рынка ЗАО «ФБ ММВБ».
Продавец может выбрать любые облигации (не обязательно одну) для поставки

Покупатель обязан уплатить продавцу в день поставки:
цена фьючерса в посл. торг. день * конверсионный коэффициент + НКД

www.futofz.moex.com/s598
«время изи мани прошло.»© Да, прошло. Но как-то надо постепеннее, что ли… Вот так сразу. Придется скачать учебник :)
avatar

bocha

Добрый день, Ves2010.
Почему-то сайт не дает Вам написать личное сообщение, поэтому пишу сюда.
Мне порекомендовали Вас как эксперта в области разработки ТС и роботов.
Хотел с Вами познакомиться и узнать Ваше мнение по этому посту....
smart-lab.ru/blog/274262.php

Есть еще варианты, не могу никак выбрать, какой из них запустить в реал и с каким вариантом ММ. (толи пожертвовать заработанным количеством пунктов ради точности. Толи пожертвовать точностью, заработав больше пунктов на контракт и уменьшив дродаун )
avatar

Тимур


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UPDONW