<HELP> for explanation

Блог им. Kitten

Продам демократию. Дорого! Обзор на предстоящую неделю от 28.06.2015.

По ФА…

На предстоящей неделе:

Продам демократию. Дорого! Обзор на предстоящую неделю от 28.06.2015.
1. Греция

Правительство Греции отказалось принимать программу помощи, предложенную Тройкой.
В Греции 5 июля состоится референдум, в ходе которого греческий народ проголосует за подписание программы помощи с Тройкой или против, а, по сути, это голосование определит дальнейшую судьбу Греции как члена Еврозоны.

Как это было?
В понедельник уходящей недели правительство Греции представило новые предложения.
Еврогруппа и лидеры ЕС признали эти предложения Греции достаточными, чтобы на их основе подготовить пакет реформ Греции.
Лидеры ЕС дали 48 часов для согласования пакета реформ программы помощи Греции, заседание Еврогруппы было назначено на четверг.
В четверг противоречия между Тройкой и Греции сохранились, было принято решение дать ещё время для продолжения переговорного процесса и перенести заседание Еврогруппы на субботу.
Суббота была назначена крайним сроком, Греции был поставлен ультиматум «прими программу помощи или выйди из Еврозоны».
В пятницу появились сообщения, что Тройка и Греция близки к компромиссу, было найдено решение по пенсиям, оставались мелкие противоречия по НДС в размере чуть более 100млн и разногласия по оборонному бюджету: Тройка требовала сокращение оборонных расходов на 400млн., Греция была согласна на 200млн.
На пресс-конференции после саммита лидеров ЕС Туск сообщил, что предвидит окончание греческой саги «со счастливым концом», Юнкер тоже выразил оптимизм.

Рынки воспрянули духом в расчете на заключение соглашения, но дальнейшее развитие событий пошло вопреки здравой логике.
Ципрас, с четверга требовавший аудиенции с Меркель, получил доступ к её телу во второй половине пятницы.
Меркель отказала Ципрасу в его просьбе о созыве саммита лидеров ЕС по проблеме Греции, послав продолжать переговоры с Тройкой.
После встречи с Меркель премьер Греции произнес пламенную речь, смысл которой сводился «предлагаемых денег нам не хватит для финансирования расходов правительства», прервал переговоры с Тройкой и улетел в Афины.
В ночь с пятницы на субботу было проведено чрезвычайное заседание правительства Греции, на котором Ципрас предложил провести референдум по вопросу принятия программы помощи Греции.
При этом Ципрас обратился с просьбой к лидерам Еврозоны о продлении программы помощи после 30 июня для того, чтобы народ Греции мог сделать свой выбор демократично, без «шантажа и угроз».
Заявление Ципраса было негативно воспринято Тройкой и лидерами ЕС.
На заседании Еврогруппы в субботу Греции было предложено принять предлагаемый пакет помощи, Греция отказалась, минфин Варуфакис покинул заседание Еврогруппы до его окончания.
Минфины выпустили заявление, без подписи Греции, в котором вина за срыв переговоров возлагается на Грецию, объявлено окончание программы помощи 30 июня, вместе с окончанием срока программы помощи Греция теряет право на оставшиеся транши, включая прибыль Греции от ЕЦБ по линии SMP.
Еврогруппа начала готовить план «Б» для Греции.

В ночь с субботы на воскресенье парламент Греции 178 голосами против 120 принял решение о проведении референдума по программе помощи Греции, назначив его на 5 июля.
Оппозиция протестовала, но правительство поддержала неофашистская партия «Золотая заря».

В воскресенье глава Европарламента Шульц заявил, что Греции по программе помощи планировалась дать более 30 ярдов евро, при этом Тройка оказалась от своих ранних требований по урезанию зарплат и увеличения НДС.
«Правительство Греции пошло не по пути логики, а по пути идеологии», — добавил Шульц.
Лидеры ЕС разделились во мнении, Британия и большинство северных стран за выход Греции из Еврозоны и ЕС, южные страны и Франция выступают за оставление Греции в составе Еврозоны даже при дефолте.

В воскресенье днем состоялась заседание ЕЦБ, на котором было принято решение о сохранении финансирования банков Греции по линии ELA без изменения залоговых условий с сохранением текущего объема 89 ярдов евро.
Т.е. ЕЦБ не будет менять условия кредитования банков Греции, но и не будет поднимать потолок.

Минфин Греции Варуфакис провел пресс-конференцию в воскресенье днем.
На ней он заявил, что необходимо расширить программу помощи Греции после 30 июня с целью предоставления независимого волеизъявления народа Греции «без шантажа и угроз».
По оплате МВФ 30 июня Варуфакис посоветовал провести взаиморасчет между ЕЦБ и МВФ: «ЕЦБ должен нам прибыль по программе SMP, мы должны МВФ, это разумно».
По ограничению снятия наличных в банках Греции и введению контроля над капиталом Варуфакис сказал, что это не соответствует принципам демократии валютного союза и правительство Греции выступает против, но обсуждаться данный вопрос будет ночью с воскресенья на понедельник при участии ЦБ Греции и ЕЦБ.

В воскресенье вечером Еврогруппа опубликовала полный пакет реформ Греции, предлагаемый Тройкой, скачать можно здесь (файл PDF).
Московичи и Лагард призвали Грецию вернуться к переговорам.
Лагард отметила необходимость реструктуризации долга Греции и выделения большей суммы денег.
Еврокомиссия выпустила заявление о готовности включить реструктуризацию долга Греции в программу помощи.
На заседании совета фонд по финансовой стабильности Греции принял решение о закрытии банков Греции в понедельник.
Ципрас сообщил, что действия ЕЦБ и других учреждений навязывают Греции банковские каникулы и введение контроля над капиталом.
Варуфакис сообщил, что банки Греции будут закрыты до 7 июля, а снятие со счетов будет ограничено 60 евро в день.


Выводы по Греции:

Абсолютно понятно, что после открытия рынков евро ждет падение, дальнейшее движение зависит от переговоров между Грецией и лидерами Еврозоны, возможности отмены референдума или продление текущей программы помощи Греции после 5 июля, действий ЕЦБ.

Главные моменты для определения направления дальнейшей торговли на фоне ситуации в Греции:

— Возможность отмены референдума 5 июля и заключение соглашения по программе помощи Греции.
В свете вечерних предложений от Тройки с включением реструктуризации долга Греции в пакет реформ возможна отмена референдума.
Но шанс невелик, Греция, на отступлении кредиторов от своих позиций, захочет большую победу, хотя перспектива введения контроля над капиталом должна сделать Грецию более уступчивой.
В случае отмены референдума фондовые рынки вверх, сырьё в рост, доллар вниз, евродоллар в рост.

— Возможность продления программы помощи Греции после 5 июля и последующее решение по программе помощи в зависимости от результатов референдума.
Более реалистичный вариант в текущей ситуации.
Но взамен лидеры Еврозоны могут потребовать выплату долга МВФ 30 июня.
Греция может с большим усилием оплатить долг МВФ, если не станет выплачивать пенсии и зарплаты в конце месяца или продаст часть запасов золота (почти половину).
Но в случае продажи золота с мечтой о драхме можно проститься.
Пропуск платежа МВФ может поставить крест на дальнейшем участии МВФ в программе помощи Греции при положительном результате референдума, а Германия не видит возможности выделения пакета помощи Греции без МВФ.
При продлении текущей программы помощи Греции внимание рынка перенесется на опросы электората Греции по голосованию на референдуме.
При росте настроений электората Греции за принятие программы помощи доллар будет падать или флетовать, при обратной тенденции настроений – рост доллара на бегстве от риска.
Опросы с 24 до 26 июня показали, что большинство греков предпочтут согласиться на сделку с Тройкой для сохранения Греции в составе Еврозоны.
Согласно одному опросу 57% греков скажут «да» программе реформ, 29% «нет», погрешность опроса составляет 3,1%.
По второму опросу 47,2% греков скажут «да», 33% «нет» и 18,4% затруднились ответить, погрешность этого опроса по истории 3,09%.
Но, как показывает практика, результаты выборов и референдумов в проблемных странах Еврозоны могут быть неожиданными, ибо построены на эмоциональности электората.

— Введение контроля над капиталом в Греции или/и прекращение финансирования ЕЦБ банков Греции по линии ELA.

В этом случае будет бегство от риска в ГКО США и Германии, падение фондовых рынков, падение нефти, рост доллара против всех валют, кроме иены.
Многое зависит от действий ЕЦБ.
Если Драги сможет влить достаточное количество ликвидности на рынки и увеличить объем скупки ГКО проблемных стран Еврозоны – ситуация будет нормализирована, первоначальное падение может смениться флетом.

На данный момент более вероятная ситуация: банки Греции останутся закрытыми всю предстоящую неделю до проведения референдума и, по результатам референдума, будет либо расширено кредитование банков Греции от ЕЦБ либо введен контроль над капиталом.


2. Nonfarm Payrolls.

Публикация нонфармов на этот раз состоится 2 июля, в четверг, т.к. в пятницу в США выходной.
В этот раз до публикации нонфармов рынки не получат главный предварительный индикатор рынка труда ISM услуг, он будет опубликован 6 июля.
Но аналог ISM услуг по версии Markit вышел значительно ниже прогноза: 54,8 в июне против 56,5.
С учетом, что сектор услуг запаздывающий индикатор можно ожидать снижение количества новых рабочих мест в июне.
Публикация остальных опережающих показателей для данных по рынку труда, ISM промышленности и ADP, состоится в среду.

Хорошие нонфармы, с учетом неизменного референдума по Греции, могут вызвать чрезмерный рост доллара, т.к. с вечера четверга начнется тонкий рынок.
К тому же, на уходящей неделе голосующий член ФРС Пауэлл сообщил, что намерен голосовать в этом году за повышение ставки ФРС дважды: в сентябре и декабре.
Для инвесторов данное выступление Пауэлла во вторник стало неожиданностью и, невзирая на слабые дюраблы, доллар резко вырос.

Падение уровня безработицы ниже 5,4 с выходом нонфармов выше 200К может привести к вертикальному росту доллара на фоне роста ожиданий повышения ставки ФРС на заседании в сентябре.
При прогнозных или слабых нонфармах продавать доллар имеет смысл в расчете на заключение соглашения по Греции, но, в преддверии референдума, покупка евродоллара будет сродни игре в рулетку.
Если, конечно, референдум не будет отменен, но судя по вечернему настрою Ципраса шанс отмены референдума близок к нулю.

3. Экономические данные.

Все данные недели меркнут по сравнению с важностью ситуации в Греции, но выход данных США выше прогноза усилит рост доллара (падение евродоллара).
Выход слабых данных США до разрешения ситуации по Греции может дать ход евродоллара вверх, который можно использовать для продаж евро.

— США
Понедельник: незавершенные сделки по продаже жилья.
Среда: ADP, ISM промышленности, расходы на строительство.
Четверг: Nonfarm Payrolls.
Пятница: выходной, День Независимости.

— Еврозона:
Понедельник: инфляция Германии.
Вторник: инфляция и уровень безработицы стран Еврозоны.
Среда: PMI промышленности стран Еврозоны.
Пятница: PMI сферы услуг стран Еврозоны.
--------------
По ТА…

Закрытие викли уходящей недели дало медвежье поглощение по евродоллару и бычье поглощение по индексу доллара.
Согласно свечному анализу такое закрытие говорит о том, что как минимум на предстоящей неделе перехая 1,146Х по евродоллару ждать не стоит, что согласуется с текущим ФА.

Евродоллар пробил поддержку и снизился к низу диапазона-канала:
Продам демократию. Дорого! Обзор на предстоящую неделю от 28.06.2015.
Более логичным, исходя из текущего ФА, является продолжение падения к глобальной поддержке по лоям 1,0461 и 1,0519.

Бессмысленно в текущей ситуации искать фигуры на более мелких ТФ, т.к. сильное ФА предполагает игнорирование локальных паттернов.
Но стоит учесть большое количество открытых экзотических опционов в преддверии истечения срока программы помощи Греции и выплаты МВФ 30 июня.
Экзотические опционы «дабл ни одного касания» заключались в диапазонах 1,0725/1,1675, 1.0750/1.1700 и 1.0850/1.2000 со сроком экспирации 1 июля.
Т.е. рынок в любом случае предполагает сохранение летнего диапазона по евродоллару.
--------------
Рубль

Текущая ситуация бегства от риска по причине проведения референдума в Греции должна привести к падению котировок нефти и росту долларрубля.
Минус росту долларрубля: оффера экспортеров начиная с 55 уровня и выше, возможность переноса итогового соглашения по ядерной программе Ирана на более поздний срок, выплата долгов в валюте на прошлой неделе.

Рекомендую текущие лонги долларрубля держать со стопом бу, при падении долларрубля лучшая тактика: перезаход в лонг.
При закреплении ниже 54,50 не рекомендуется вход в лонги долларрубля ранее 52 фигуры.

Особое внимание стоит проявить 30 июня по Ирану, перенос срока итогового соглашения может вызвать падение долларрубля.
Публикация нонфармов в четверг также может вызвать рост нефти и падение долларрубля.
--------------
Выводы:

Текущая ситуация в пользу падения евродоллара.
Судя по вечерним призывам МВФ, Еврокомиссии и Еврогруппы: Ципраса уговаривают отменить референдум, вернуться за стол переговоров и принять более комфортные условия программы помощи, включающие в себя реструктуризацию долга.
Если Ципрас референдум не отменит: евродоллар будет падать вплоть до публикации нонфармов в среду, изредка прерываясь на интервенции ЕЦБ, которые обязательно будут и это нужно учитывать при торговле.

Судя по PMI услуг США по версии Markit нонфармы могут выйти ниже прогноза.
В этом случае логичен отскок или разворот евродоллара вверх, но будущее евро в руках народа Греции.

Необходимо помнить, что в пятницу в США выходной, День Независимости, после публикации нонфармов в четверг начнется тонкий рынок.
Рекомендуется уходить на выходные вне позиций, т.к. после референдума в Греции 5 июля открытие в следующий понедельник будет сопровождаться сильным гэпом.

Базовый (идеальный вариант):
Падение до/на публикации нонфармов в верх-середину 1.06й, далее возможен разворот (или отскок) вверх по евродоллару.
Слабое место базового плана: возможная отмена референдума, но, судя по вечернему выступлению Ципраса, отмена референдума маловероятна.
-----------------
Моя тактика:

Ушла на выходные без позиций.
При отскоке евродоллара вверх буду шортить, правда хочу высоко, 1,11ю, надеюсь на интервенции ЕЦБ.
Могу зашортить и ранее при наличии сигналов на мелких ТФ.
Особое внимание для открытия шортов по евродоллару: вверху 1,10й.
Буду думать о покупке в 1.06й, долго думать с учетом понимания, что открытие 6 июля может быть с гэпом ниже паритета по евродоллару.
 

Ну неделю без банков поживут успокоятся, я думаю референдум будет положительным для евро
avatar

iskan1986

iskan1986,

У них сейчас идет агитация за честь и достоинство.
Ципрас же не ставит вопрос «Хотите ли вы остаться в Еврозоне», вопрос звучит как «Хотите ли вы повышение возраста выхода на пенсию, уменьшение пенсий, повышение налогов».
При этом Ципрас и Варуфакис уверяют народ, что никто не выгонит их из Еврозоны, ибо нет механизма.
Я бы не стала ручаться за исход этого референдума
Kitten, я не спорю, что греки могут проголосовать против программы реформ. Но одно дело честь и достоинство с хоть как то работающей экономикой, другое дело когда у тебя неделю не будет денег, а после референдума не понятно будут ли вообще.
Я ради интереса заходил на некоторые греческие твитеры( англ.язычные) там у людей по настроениям полнейшая катастрофа от референдума.
iskan1986, Катастрофа от референдума — это как?
iskan1986,

Если бы правительство не внушало людям, от их «нет» станет лучше и из Еврозоны никто не выгонит, евро не отберут: я бы была согласна.
А так Ципрас победил на том утверждении, что оставит Грецию в Еврозоне при отмене мер экономии.
Они такой бред несут на пару с Варуфакисом, что там два варианта: либо дурка по ним плачет либо они поставили себе задачу выход Греции из Еврозоны.
Kitten, как всегда прекрасный обзор! Спасибо!
Посмотрите на USDJPY — ход вниз с 125,5 и боковик.
Должен быть пробой вниз и ход на 120,5.

Бегство от рисков на неделе приведет к распродажам на всех рынках.
Вопрос: действительно ли Ципрас пойдет до конца?
Или в последний момент примет условия Тройки?

На счет дурки — очень точно подмечено!
avatar

KIG

KIG,

Я уже с ума схожу от их речей.
По сути: ноль информации по решению ситуации, но народ заводит, хотят идти биться за честь, независимость, демократию.
Какая честь и демократия, если мин пенсии в Греции больше, чем в Германии, у которой они просят деньги.
Театр абсурда
Kitten,
Vladimi®,

Привет!)
Спасибо)
Kitten, Ну так же как у нас Левада проводит и ВЦИОМ. С междустрочиями.
Материал классный, спасибо Китти.
Виктор ~,

Спасибо, солнышко!
тоже покупать буду. но у 8фиги.
там классная гартли
Как же мне нравятся Ваши тексты!!! Люблю умных женщин!
Как всегда красиво написано!
P.s. Евро не торгую 2 недели уже. Ждал лонг в 10 ой. Но не судьба....))))))
avatar

Михель

Михель,

Разбалуете меня)
Спасибо!
Kitten, Спасибо! Всегда получаю удовольствие от прочтения Ваших постов… Берегите себя…
igor12,

Спасибо!
За отличный обзор спасибо. Только по рублю у меня более пессимистичные настроения — жду выше 56, а если евро к к вашей цели 1.06 придет, то под 57.
avatar

Urwald

Urwald,

При таком росте доллара рост долларрубля естественен.
Я не пишу, что он туда не вырастет, я пишу о том, в каких моментах возможен ход вниз
Kitten, Огромное спасибо за пост, жалко мой брокер открывается в час ночи.Я в печали.Задело мою отложку от 1.10
Евгений Карпов,

Начался отскок.
Я хочу коррект до верха 1.10й как минимум, с 1,1080+- начну думать над шортами, а так и начало 1.11й не исключено.
С 1.10й я бы никуда не входила, лонг в принципе опасен, хотя интервенции от ЕЦБ будут и они будут сопровождаться ростом евро (интервенции на долговом рынке, но они вызовут приток капитала), а для шорта хочу выше, переборщили с падением
Евгений Карпов,

Нет, ещё не начался коррект, вернее быстро закончился.
Тогда либо после открытия Японии или Китая, крайний ставки понизил.
Либо вверх уже с приходом Драги с интервенциями на сессии Европы
Саундтрек всему этому спектаклю СИРТАКИ, щас послушал и понял, Ципрас и Ко пытаются попасть в ритм! И пока это им удается…
avatar

Valera Stone

Выложил систему БЕСПЛАТНО!

www.school-of-trading.com

регистрируйтесь… а то меня снова — забанят за рекламу.
Kitten, пишите еще. Очень понравилось. Подписался.
avatar

Polar Solar

Polar Solar,

Так каждую неделю пишу)
Спасибо!
Хороший пост! Спасибо вам :)
Александр К,

И Вам!)
ЦБ Македонии предписал банкам страны вывести все средства из банков Греции и их филиалов по всему миру. Данная мера была принята на фоне ситуации вокруг переговоров Греции с кредиторами по долговой проблеме, сообщает РИА Новости.


avatar

Aleksandr

здравствуйте, спасибо
не понял почему ждете паритета через неделю. Это все таки слишком много
Но в целом согласен, первую половину недели идем вниз, потом уже по будет или не будет референдум,+ стата сша
что думаете по золоту?
Василий Силкин,

Я не жду паритета через неделю, это нигде не написано.
Я пишу о том, что думаю о лонгах при падении в 1.06ю, но понимаю, что есть риск падения ниже паритета, если греки скажут «нет» референдуму по программе помощи.
Вот я иногда не понимаю, пишу ли я понятно и по-русски, если таким образом можно извратить мои слова
Спасибо!
Привет!

Поясни, пожалуйста, если не влом, как интервенции ЕЦБ на долговом рынке привели к такому росту ЕД. Ведь дифферент между 10-летками 155пп, почти тот-же что и в пятницу, а риски то в ЕЗ выросли!?
avatar

Скупой

Скупой,

Тут не только ЕЦБ интервенция идет, похоже всех стран Б7.
Но пока только ШНБ признался в проведении интервенций по еврофранку сегодня
что-то вообще пошло не по плану, как всегда рынок непредсказуем (((
avatar

aper

aper,

Переборщили чутка с ростом.
Но рост был обещан и он был)
Циркус Ципраса :)
avatar

KIG

Kitten

А может не интервенции были в пнк, а банально люди выходили из кэри по евро? Вот такое ощущение, что как только с Грецией лучше — евро падает, ибо идет поток капитала из Европы, чуть хуже — евро в рост, ибо выход из кэри предполагает откуп евро.

Поэтому на объявлении референдума гэп вниз — банально уход от прямого риска потерять на курсе: из евро в иену, франк, доллар и т.п., а потом пошел выход из кэри и евро в «чрезмерный» рост.
?
avatar

Скупой

Скупой,

Думала над этим, после лета-осени 2013 научена, всё время перепроверяю, но нет признаков.
Вот сейчас можешь глянуть на еврофранк в начале выступления Ципраса опять была интеревенция
Скупой,

Если отслеживать новости по минутам, как я делаю, а не когда напишут все — нет такой корреляции.

А вообще, там другая схема.
Позиции в фонде и ГКО Еврозоны перекрывают в активах США, т.е. при панике могут закрываться первыми хеджирующие позиции в активах США, что вызывает возврат в валюту кэрри — евро.
Но поток маленький, не влияет.
Я отслеживаю постоянно, пока видны только интервенции, по новостям всё ок в основном по корреляции
Kitten,

ты в онлайне следишь за Ципрасом?!
Респект!
Скупой,

Не только за Ципрасом, но спичи греков это нечто, если сие продлится ещё месяц: мозги снести может, нельзя слушать и анализировать столько чуши.
Приходи в скайп на конференцию
Буду думать о покупке в 1.06й, долго думать с учетом понимания, что открытие 6 июля может быть с гэпом ниже паритета по евродоллару.))))))))
Это конечно вряд ли что ниже паритета, но играть волу надо- вопрос откуда.
Виктора солнышком назвала — ревную))
avatar

miro


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP