Блог им. ruscash77

Кто-нибудь пользуется/"хеджируется" фьючерсом RVI (фьючерсный контракт на волатильность российского рынка?)

Кто-нибудь пользуется/«хеджируется» фьючерсом RVI (фьючерсный контракт на волатильность российского рынка?)

Вообще есть такие? — кто-нибудь логику/практику применения расскажет?

Пример:

Купили стреддл на RI 6.15:
Call 100000; 25 шт.; цена 3000п.
Put 100000; 25 шт.; цена 2710п.
ГО = 75000 руб.
Цена фьючерса в тот момент была 100320
Время: 28.05.2015 г.; 15:00 — 15:20 
На данный момент греки у данного стреддла выглядят так:

Кто-нибудь пользуется/"хеджируется" фьючерсом RVI (фьючерсный контракт на волатильность российского рынка?)

Затем пытаемся хеджировать вегу (от падения волатильности?)
Фьючерс на RVI 6.15
Позиция: Продажа 50 шт. по 35,50
ГО = 111900
1 б.п. волатильности для RVI для позиции в 50 контрактов = 5290 руб. 
Рассчетная цена для RVI на данный момент = 36.65
Убыток по RVI = -6083,50 руб.

Правильно или нет?  (терзают сомнения — что кол-во контрактов должно было быть другое)
★1
27 комментариев
Фьючерс на RVI 6.15 неликвидный.
поэтому его можно торговать только так — выставил тэйк на продажу по верхней планке и ждешь продажи (она может вообще никогда не сработать). когда она сработает — выставляй тэйк на откуп.

avatar
Сергей Воронцов (sergey-110)
Сергей Воронцов (sergey-110), про неликвид в курсе. Интересует другое: как его с опционами применять. Потому что если его использовать — получается полный бред. От резких повышений волы он никак не спасёт. А хеджить его в боковике не имеет смысла
avatar
Ruscash
+1
ruscash, вроде один контракт rvi = 100п по веге
avatar
MikeOrlov
ruscash, я не строил опционных конструкций ни разу, а только направленно опцики торговал, поэтому не смогу подсказать.
avatar
Сергей Воронцов (sergey-110)
43-44 должно быть(4366/100)
avatar
Дмитрий Шихалев
dmitr66, да я в итоге к такому же выводу пришел — просто хотел услышать еще мнения остальных
avatar
Ruscash
+1
1% RVI стоит 2$, по этому в теории получается для хеджа 100п веги нужен 1 RVI. жаль он не синхронно с волой опционов скачет, и хедж какой то кривой выходит
avatar
Сергей
Сергей, не понятно зачем вообще вегу хеджить — если продавать опционы — то там при резком смещении базового актива купленный RVI прибыль естественно не перекроет. Т.е вегу захеджишь, а по дельте получишь самый большой убыток естественно. А те кто не рассчитывают на резкий вынос — те разве буду покупать RVI? (они ведь все равно на боковик рассчитывают). Ну а покупатели волы — рассчитывают на резкий вынос и соответственно купят стреддл/стренгл — и получат прибыль по дельте.
avatar
Ruscash
ruscash, зачем хеджить? смотри, купил стреддл и решид выравнивать дельту, а опционы допустим дорогие из-за высокой веги, так продаёшь РВИ и страхуешься от её падения. на деле вега падает, РВИ дешевеет не так сильно, да фигня короче получается
avatar
Сергей
Сергей, Полностью согласен! RVI — это скорее среднее значение волы. Moving Average от RTSVX на непонятно каком периоде. И относится надо к нему соответственно.
avatar
Дмитрий Шихалев
dmitr66, и при том, что вола в RVI завышенная. лучше бы сделали фьючь на волу центрального страйка.
avatar
Ruscash
+1
Фьюч живет в каком то своем мире, отдельном от индекса. Что то мне подсказывает, что в самый нужный момент хедж выкинет фокус.
Имхо, использовать его как страховку стоит только в расчете на события типа 16дек или 03мар.

Плюс ко всему ровно захеджированным можно оставаться только в моменте. Стоит цене, времени или волатильности двинуться, как вега поедет и совокупная позиция по волатильности станет направленной
avatar
v3Rtex
v3Rtex, в случаях с третьим мартом — дельта будет уже решать а не вега — если ты ее зажеджишь в ноль — она тебе при проданной конструкции процентов 15 от убытка отобьет.
avatar
Ruscash
ruscash, если бы 3 марта решала дельта, колы бы тогда не подорожали в цене втрое)
avatar
v3Rtex
v3Rtex, я сам был в купленных 130 и 135 коллах — они не подорожали в трое — ты о чем вообще — у них вола да скакнула как и у всех опциков — но стоили они столько же за сколько я их брал за неделю до этого падения (раза в 1,5 еще можно утверждать). Но ты смоделируй ситуацию при проданном стреддле/стренгле и посмотри какой будет толк от этой веги — как и писал — RVI отобъет 15% убытка не больше
avatar
Ruscash
ruscash, а зачем купленный стреддл при веге почти равной тете? Тем более, что с понедельника влияние веги будет уменьшаться, а влияние теты нарастать.Выгоднее его продать и роллировать по страйкам или коловый ратио сделать
avatar
Владимир Ш
+1
Владимир Ш, на основе примера хотел услышать, что народ думает про этот фьюч — но народ на смарте тухлый и особо не делится мнениями

Да это понятно, что эти греки почти равны. Было предположение, что можно от выноса захеджить вегу. Итог: захеджить вегу можно — а дельта депо разорвет
avatar
Ruscash
ruscash, вегу не захэджить как и гамму, можно только уменьшить влияние, в купленном стреддле покупаем вегу, либо ожидаем движение по дельте, а влияние веги уже сходит на нет.Надеюсь позиция закрыта на выхи, а так вопрос хороший, не думаю что его расторгуют RVI
avatar
Владимир Ш
Владимир Ш, у меня была подобная позиция — но я ее закрыл еще в четверг. В пятницу стал шаманить с продажей и напоролся на вынос резкий. Сейчас в проданных путах 100-ых. В RVI набрал небольшую позу — но сегодня закрыл — не понравилось, то что ГО жрет слишком много. А толку вообще никакого. И то, что вола в RVI отличается от волы цетрального страйка. В итоге — пользоваться им не буду.
avatar
Ruscash
ruscash, ээ, а кто расторговывать то будет ??)))
avatar
Сергей
Сергей, ну я с этого rvi 3 куска потерял деревянных. Считай маркетосам заплатил. Пускай там сами друг друга котируют ))) А фьючем не люблю пользоваться. Как сказал Елисеев: фьюч в опционах — это как часы ломом чинить )))
avatar
Ruscash
ruscash, ратио на колах или просто продавать колы( роллированием, но не пришлось бы роллировать), на этой недели актуальны были, ГО конечно потребуется
avatar
Владимир Ш
Владимир Ш, на этой да — но вот вспомни экспирацию апрельскую — когда с 1 апареля фьюч порядка 20 тыс пунктов вверх сделал — продавая в тот момент коллы — можно было большие убытки получить — не смотря на роллирование. А каких-то серьезных драйверов для роста не было. Цену просто гнали вверх. Поэтому я с осторожностью отношусь к простой продаже коллов или путов. Да, сейчас встрял — но от таких косяков пытаюсь избавляться
avatar
Ruscash
ruscash, в майской экспире можно было роллировать колы и в последний день на уровне 105 закрыть с плюсом(т.к. далее роллирование оказывалось дорогим мероприятием), и на уровне 105 сделать стреддл(пут+кол центр) и получить прибыль в 4 раза больше убытка.
avatar
Владимир Ш
Владимир Ш, а можно было колы купить, когда цена была ниже 105000 и срубить прибыль… только это все разговоры задним умом, которые всегда хорошо смотрятся. А на деле, когда садишься торговать можно нехило сирануть. Надо либо от чуйки либо по ситуации смотреть. В апрельскую выгоднее было покупать коллы в майскую продавать стреддлы/стренглы. Только кто ж знает какой месяц будет с движениями, а какой нет.
avatar
Ruscash
ruscash, с марта вола падает, а так успехов и профита! Главное, в танке не об… ться, написал с благими намерениями, а не поддеть и показать мускулатуру!
avatar
Владимир Ш
ruscash, так от дельты известен хедж) фьючём балуйся)
avatar
Сергей

полезные записи за 24 часа

★10 3 Налоговая декларация инвестора. Инструкция
★9 71 Ситуация на текущий момент
★7 0 Как выбрать облигации для покупки?
★6 17 Компания с самым большим дивидендом
★6 14 Инвест идея на 25X на внебиржевом рынке от Александра Клещева (ЛМС)
★5 22 😞Ключевая ставка: есть версия, что 16% с нами надолго
★5 13 Поплохеет ли банкам ? Кейс БСПб
★5 9 Итоги недели 25.04.2024. Самая заманчивая ложь социалистов. Курс доллара и нефть
★4 3 Топ-10 облигаций с высокой доходностью от аналитиков РБК
★4 7 Реальные доходности по сделкам 2018 г.
+201 71 Ситуация на текущий момент
+113 49 Индекс МБ сегодня
+106 40 Азия. Пятница.
+89 5 💰 МТС объявил новую дивидендную политику
+82 17 Компания с самым большим дивидендом
+76 50 Домохозяйки и дети штурмуют биржу.
+68 77 "Цель она есть". Погнали! (GOLD).
+65 13 Поплохеет ли банкам ? Кейс БСПб
+59 20 В инвесторов в очередной раз плюнули 3% аллокацией😁 зато рынок может расти
+57 14 Инвест идея на 25X на внебиржевом рынке от Александра Клещева (ЛМС)

самые обсуждаемые сегодня

77к "Цель она есть". Погнали! (GOLD).
71к Ситуация на текущий момент
69к Высокая ставка - верный путь к инфляции
49к Индекс МБ сегодня
40к Азия. Пятница.
36к Если отец - крупный чиновник, то отсюда не следует, что сын - талантливый и харизматичный управленец (топ менеджер). ПРО Эффективность. В КОНТАКТЕ (VKCO).
23к Газпром набирает обороты
22к 😞Ключевая ставка: есть версия, что 16% с нами надолго
20к В инвесторов в очередной раз плюнули 3% аллокацией😁 зато рынок может расти
14к Участвую в IPO МТС Банка. На что рассчитываю и при чем тут МММ

теги блога Ruscash

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн