<HELP> for explanation

Dr_Vas-ka

Взгляд на предстоящую неделю. После 4-х недель снижения маленькая передышка – это не повод для покупок.

   Взгляд на предстоящую неделю. После 4-х недель снижения маленькая передышка – это не повод для покупок. 

     После 4-х недель снижения на российском фондовом рынке хоть и наметилась стабилизация, но активных покупок мы так и не увидели, значит время для новых инвестиций пока не пришло. Прошлую неделю российский рублёвый индекс ММВБ хоть и закрыл нейтральной динамикой, а  валютный индекс РТС прибавил в пределах 2%, но в корне, техническую картину это не меняет. Ранее открытые цели снижения на апрель пока остаются в силе. По индексу ММВБ – это диапазон 1500-1520 пунктов, по валютному индексу РТС ближайшая цель коррекции переносится с отметки 800 на отметку  750 пунктов.

     С технической точки зрения, российский рублёвый индекс ММВБ достиг важного и сильного диапазона поддержки 1620-1640 пунктов, в котором провёл всю прошедшую неделю. Ранее мы писали, с первого раза такие уровни не проходятся вниз, нужно время для набора топлива. Спустя неделю, топлива уже почти набралось. Можем вполне ещё увидеть один ложный заход вверх на 2-3%, но им лучше воспользоваться для закрытия длинных позиций, если они имеются, и для открытия или наращивания коротких позиций.

Взгляд на предстоящую неделю. После 4-х недель снижения маленькая передышка – это не повод для покупок.

     Если взглянуть на недельный график российского индекса ММВБ, то прекрасно виден финальный диапазон поддержки, куда индекс будет стремиться. Это ранее пробитый диапазон сопротивления с границами 1500-1550 пунктов, который сейчас выступает уже сильной поддержкой.

Взгляд на предстоящую неделю. После 4-х недель снижения маленькая передышка – это не повод для покупок.

     Ещё более чётко этот диапазон виден на месячном периоде индекса ММВБ.  После 4-х летнего боковика российский рублёвый индекс  наконец показал выход вверх только за счёт девальвации валюты. Никаких фундаментальных причин для роста как не было, так и сейчас нет.  После сильного и резкого выхода индекс ММВБ упёрся в историческое сопротивление, которое находится в диапазоне 1800-1900 пунктов.  Именно от этого диапазона, рублёвый индекс ММВБ уже третий раз за всю историю начинает разворот, и именно потому, мы в феврале неоднократно писали, что любые покупки выше отметки 1800 пунктов сопряжены уже с очень высоким риском.  Глядя на месячную мартовскую свечку напрашивается вывод, что новое движение вниз только начинается, но пока поспешных выводов с долгосрочными целями делать не будем. Пока цена должна вернуться и оттестировать уже сверху вниз ранее пробитый 4-х летний диапазон.

Взгляд на предстоящую неделю. После 4-х недель снижения маленькая передышка – это не повод для покупок.

     Если подобный выход из 4-х летнего боковика действительно окажется финальным выносом и дальнейшей девальвации рубля мы не увидим, а всё идёт к этому, то ни о каком “Аргентинском” сценарии речь можно не заводить. Если инфляция в РФ будет дальше стабилизироваться,  а рубль начнёт укрепляться, то российским экспортёрам это точно не на руку, при текущих, низких ценах на сырьё. Если “Аргентинский” сценарий мы исключаем, то с максимальных отметок текущего года, вполне может начаться ещё одни долгосрочный понижательный тренд.  Для примера приведу вам пару моментов финального развода и ложного выхода из боковиков на дневном периоде индекса ММВБ. Ничего не напоминает? Есть схожесть с месячным периодом? С учётом остальных параметров выноса, безусловно, есть.

Взгляд на предстоящую неделю. После 4-х недель снижения маленькая передышка – это не повод для покупок.

     Прошедшая неделя на всех мировых рынках, хоть и была насыщена важными событиями, но её динамику определяли больше именно технические факторы. На Американских площадках  прошла квартальная экспирация, под которую  случились сильные движения на валютном рынке, а также на многих сырьевых активах, включая нефть и драгоценные металлы. Фондовые индексы в США также под квартальную экспирацию задрали на новые исторические максимумы, что выглядело вполне логично, поэтому уже с приходом новой недели, оптимизм там начнёт затухать.  

     Большинство фундаментальных показателей по американской экономике ухудшается уже не первую неделю, но фондовые рынки продолжают игнорировать весь этот негатив. Даже ФРС понизила темпы роста американской экономики на следующие два года, но и это мало кого удивило. Фондовые индексы  в США продолжают  толкать вверх постоянные байбеки (обратный выкуп акций компаниями), число которых в последние месяцы выросло.  Получив новый кеш с рынка,  от безвыходности,  он обратно туда возвращается, так как доходности почти всех безрисковых активов по всему миру уже давно стремятся к нулю.  Именно огромное количество байбеков и есть главный показатель того, что рынок находится в финальной стадии своего долгосрочного бычьего тренда, и после этого, обычно, случается коррекция в пределах 40-50% за 1.5 года.  Что послужит спусковым крючком для глобального разворота всех развитых фондовых рынков пока гадать не будем, а вот причины для локального разворота поступят уже в апреле, после старта сезона отчётностей в США.  Отчёты американских компаний США за первый квартал будут явно слабее предыдущих кварталов,  и динамика снижения темпов роста прибылей компаний, которая наблюдается уже 4 квартала подряд, вновь продолжится.  Да, компании в США в целом конечно зарабатывают, но заработок этот из квартала в квартал снижается, а акции их продолжали расти. Вечно это продолжаться не может.  Мультипликаторы, на которых торгуется сейчас Американский фондовые рынок, уже слишком высоки. При P/E выше 17, инвестировать уже явно опасно.  

     Резюмируя выше сказанное, мы делаем ставку, что в апреле-мае на американских площадках случится небольшая коррекция и от своих исторических максимумов индексы могут потереть до 10-15%. Что будет с другими площадками, в том числе и с российским фондовым рынком? Безусловно, они тоже окажутся под давлением продавцов. Возможно, ближе к маю, российский фондовый рынок вновь нащупает дно и начнёт показывать силу, тогда будет самое время для очередных локальных покупок под сезон дивидендных отсечек.   

     Последнюю торговую неделю марта, с высокой вероятностью, закроют в минусе не только российские индексы, но и большинство фондовых рынков по всему миру.

В следующее воскресение, 29 марта, я проведу обучающий вэбинар (удалённо, через интернет). Узнать подробности и записаться можно здесь  www.h2t.ru/academy/event/32

 

С Уважением, Василий Олейник, эксперт инвестиционной  компании «Ай Ти Инвест»

 

Ура! Можно комментировать!
Тимофей Мартынов, тссс, никому не говори
Василий Олейник, интересно вы таким образом помогаете движению или разрушаете его, как вы считаете?
По мамбе движняки конечно будь здоров
Тимофей Мартынов, мамба круче РИ уже давно ходит, лучше MIX торговать и не гадать что будет с рублём.
Василий Олейник, опцины на мих ликвидны?
Российские ЦБ и Минфин, тем временем, уже готовят нормативную базу для создания валютного союза стран ЕАЭС — разрабатывается механизм взаимодействия с Евразийской экономической комиссией по этому вопросу и изменения законодательных акты РФ.
Соответствующее поручение Банк России и кабинет министров получили от президента 10 марта. Отчитаться о его исполнении глава правительства Дмитрий Медведев и глава ЦБ Эльвира Набиуллина должны к 1 сентября.


Василий пора уже говорить о единой валюте союза )))

www.finanz.ru/novosti/valyuty/putin-predlozhil-nazarbaevu-i-lukashenko-vvesti-edinuyu-valyutu-1000547961
avatar

MadTrade

MadTrade, я эту новость радиостанциям два дня комментировал, сказал что это всё ерунда и пока всего лишь слова и до дела точно не дойдёт. Даже сейчас, Путин мол сказал, что это в планах к 2025 году.
Василий, а можно почаще брать интервью у Григория Бегларяна? очень интересны его мысли и комментарии…
avatar

Porter

Porter, я бы с радостью, но его не просто уговорить, даже несмотря на дружбу ))) для меня он как учитель.
Григорий, конечно, мужик интересный, но у Левченко более чёткое мнение по истории… Василий, а Левченко был у Вас?.. Или СГ?..
Георгий Васильев, Владимира Левченко пока не было, приглашу обязательно.
Василий Олейник, А Демуру пропустят, если честно?.. Если нет личной неприязни, я не в курсе, правда…
Георгий Васильев, на этот вопрос я не хочу отвечать.
Василий Олейник, Ваше право… Значит и не надо…
Василий, молодцом!
еще только можно добавить про вывод фондов, на прошлой неделе, 100 лямов зелени с нашего рынка… для полноты картины.
нечего нашему рынку делать на 85+ ри, при дохлой нефти на 55
avatar

Moriarty

Moriarty, Да лан)… 85+ очень даж смотрится, как и 59+)…
Георгий Васильев, конечно, давайте инорезам дадим выйти на хаях, а сами потом на перелой пойдем
Moriarty, да при чём тут резы или нерезы… чисто, графики… как и 57-58 по баксорублю…
Георгий Васильев, на «недельках» откройте график рубль/бакс _ ) у вас может пропасть желание шортить доллар от текущих
и брент как минимум планирует 52 отработать
конечно, их фонды и инвесторы тупые, что выходят, а наши кто покупает умнее _ )
Moriarty, я не шорчу доллар)… и не видел ниже 59… но стараюсь с рынком не спорить… и прислушиваюсь к совету товарищей, а СГ и Роман Андреев его там видят…
Георгий Васильев, они его там увидят… но не сразу _ )
Moriarty, поживем-увидим…
Cocos, так речь, вроде, о радио идет, нет?..
Bass, покупаете когда все продают? _ )
любитель падающих кинжалов? _ )
ну, так дождитесь 1480 там и будете брать…
Думаю на новую волну ослабления рубля лучше не надеяться, с раскруткой валютного репо игра по баксорублю пошла в обе стороны.

Колебания в диапазоне 59-63 продолжатся… до новой волны 'помощей' по кр.мере.
cosmichorror, геополитика и новые экономические санкции могут запросто ещё раз ослабить рубль, да про нефть не надо забывать, она ещё дно не нащупала.
Василий Олейник, геополитика вмешается уже максимум через две недели, с началом новых уже более широкомасштабных боевых действий на Украине… В мае по плану новые санкции… В июне приход позитивных новостей… Возможно, наши япам Курильские острова отдадут за технологическую и финансовую поддержку… Ну а в августе, предположительно, эмбарго на нефть и газ… Точно не знаю, но… Слухами земля полнится…
Георгий Васильев, вот вот
Георгий Васильев, санкции могут быть символическими.
Василий Олейник, к нефти у рубля уже выработался иммунитет — диапазон 63-59, даже с легким уклоном при падающем брент.

если армагеддона не случится (наступления на Мариуполь) сохранится боковик, имхо.
cosmichorror, иммунитет до тех пор, пока цена нефти в рублях подходит под бюджет. Он сейчас рассчитан на цену 3100 рублей за баррель нефти.
Василий Олейник, именно, так — полностью согласен.

до нового дна хватит 3100/63=49 за бочку, +- дельта..
в дно ниже 45 не верю, пока нет поводов думать об этом.
PattayaOne, возможно)…
Moriarty, Ну совпадение циклов Шумпетера и Кондратьева не часто встречается)… Почему бы и нет?)…
Bass, «завывания» ?
вопрос ведь не в том, чтобы купить дешево, а в том кому потом продать дороже _ ))
Я бы топик с «В гостях Роман Андреев» с удовольствием прокомментировал: Василий, людей перебивать на полуслове некультурно.
avatar

Берш

Берш, знаю, есть у меня такая проблема, но в тоже время я ведущий и должен это делать.
Предскажу 1725 закрытие следующей недели.
рост ммвб предрешен
Спасибо за прогноз. Сейчас на смартлабе все дружно пишут посты вида: «Доллар 55, доллар 45», идем по РИ на перехай. Но никто не задумывается- на чем идти-то? по сути, все как было, так и осталось- санкции, низкая цена на нефть и тп.
avatar

Alsherr

Кстати, вполне разумно. Но не факт )) В любом случае небольшой всплеск возможен в Пнд-Вт.
мамба 1600+ доллар 50р ртс~1к+ отэкспают. А может и 40 будет за доллар как раз Васю выпустили бы если бы он с Колей не встретился. Без обид;)

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP