<HELP> for explanation

Блог им. ladik

репортаж с Московской опционной конференции. с места событий

1. Круглый стол " текущая ситуация и перспективы опционного рынка в России"
Кирилл Пестов (биржа, вместо Сульжика) показал презентацию со статистикой опционного рынка и линамики оборота на конец 2014.Рост оборота в декабре за счет валюты.На фьючерсах максимальным спросом пользуются фьючерсы на РИ и СИ (более 60% от всего оборота).Опционы в обороте занимают не более 10%. Опять же на индекс РТС и доллар- рубль.
Андрей Дронин прокоментировал, что в презе не хватает данных по арбитражу (опционы против акций). Упомянул про фьючерс на волатильность.
Андрей Никитин (Олма) добавил, что мы будем вилеть падение оборотов еще пару мес. Обратил внимание на 2008 год. Сказал, что сейчас дорого торговать опционами (дорогое фондирование).
Интересен был комментарий Михаила Алексеева. Рекомендовал присмотреться на опционы на индекс ММВБ. Рассказывал, что нам крупно повезло, что экспирация декабрьская была 15.12, а не 16.12.  
Олег Мубаракшин — поддержал идею развивать опционы на ММВБ.  
Была дискуссия про развитие опционов на нефть. Но Юлиан Гримач прокоментировал, что смысла развивать нет. Те, кто торгуют нефтью серьезно, идут на СМЕ 
Кирилл Пестов вопрос про высокое ГО при снизившейся волатильности обещал поднять на ближайщем комитете по срочному рынку (на след неделе). 
Юлиан Гримач сказал, что убирание маркет мейкера с мес опциона на индекс ММВБ и развитие трехмесячного опциона на ММВБ — это ошибка. Что он видит, что биржа осознала ошибку и сейчас ситуация исправляется 
Кирилл Пестов упомянул что в планах есть изменить тарифную сетку на срочном рынке (ориентир середина года) 
Обсудили высокие комиссионные за опционы. Если комиссия за опционы на ри еще справедливая, то комиссия за опционы на акции выше в 4 раза чем комиссия за фьючи на акции
2. Секция 2. Особенности торговли VIX. RVI и инструменты хеджа на МосБирже
При движениях на индексе РТС, наблюдается высокая корреляция между индексом РТС и RVI. На спокойном рынке корреляция пропадает почти до 0. Хедж работает при резких событиях. RVI — можно смотреть как индикатор смены тренда. Тек значение в среднем 45. При уровнях RVI 100 и далее, явно можно говорить об экстремуме на рынке 
 3 секция. Использование режимов волатильности при арбитраже ухмылки на etf и в валютах
Источники дисбалансов на рынке опционов:— внутренняя волатильность опциона и историч волатильность базового актива— внутренняя и историческая корреляция— внутренний и исторический эксцесс (kurtosis)— внутр и исторический уклон распределения цен (skew)— дисперсия и кореляция позиции и индекса 
Сосредоточился на евро — долл. Смотрел по дельте. Сказал, что сейчас путы недеоценены.  Не успел рассказать методику определения в каких страйках брать — сказал вкратце, продавать путы 25 и продавать колы 10. Разумеется рекомендация зависит от волатильности на рынке. Фото с третьего доклада smart-lab.ru/blog/243853.php

4. Доклад «торговля опционами: стратегия валютного хеджирования»
Коровин предоставил расчеты, что фьючерс не хеджирует валютные риски. Рекомендует опционы. Далее чтобы сократить затраты на хедж, можно опционы держать не все время. Например, зависит от сезонности. Дополнительно рассказал про хедж от продажи волатильности
 

чего хотят все те люди, оживить мертвый рынок опционов?
avatar

ac44

Лада, молодец! Спасибо за репортаж!
в принципе, опционы на акции могли бы значительно повысить ликвидность рынка в целом (даже 3-х месячные серии): порог участия в торговле значительно понизился бы с изменением базового актива, к примеру, со 100000-го фьючерса до 1000-го индекса.
avatar

bozon

bozon,… а то все какие-то непонятки с ГО.
avatar

bozon

А как именно планируют изменить тарифную сетку на Срочном рынке в середине года, Пестров не сказал? Планируют поднять тарифы?
avatar

Schurik

Schurik, народ просит снизить
… а г-ну Сульжику стоило бы заняться развитием украинской биржи, но никак не российской, на мой взгляд.
avatar

bozon

интересно, спасибо, пишите ещё
avatar

ZooR

Молодец Лада!
что в итоге с недельными опционами?
avatar

v3Rtex

v3Rtex, запускать планируют.
Правда верить этому или нет — не знаю.
Я уже на трех конференциях об этом слышу
orbit, кроме того, что Коровин про него упомянул и про свой пост на смартлабе в марте, ничего
Кобкина Лада, а чем г-н Коровин мотивирует нецелесообразность использования фьючей для хеджа?
avatar

usertrader

usertrader, дорогое ГО, позиция во фьючах — направленная. А тут купил опцион, заплатил 1000 руб, это максимум что ты можешь потерять по данной позе. плюс он рассматривал фьюч + опцион для хеджа в противоположную сторону для снижения рисков (вообщем все что в учебнике про начало торговли с опционами)

Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP