<HELP> for explanation

Блог им. Kitten

Обзор на предстоящую неделю от 15.09.13

По ФА…

На уходящей неделе:

1. Италия.
Парламент Италии перенес голосование по исключению Берлускони из сенаторов в ночь с 18 на 19 сентября (заседание начнется в 22.30мск).
Однако ходят слухи, что окончательное голосование могут перенести на октябрь.
Берлускони продолжает шантажировать парламент Италии развалом коалиции при исключении его из сенаторов.
В случае развала коалиции доходность ГКО Италии вырастет, что в свою очередь приведет к огромным проблемам банковского сектора Италии.
На сегодняшний момент состояние банков Италии плачевное, один из главных банков Италии, Монте дей Паски, находится под угрозой банкротства.
В своем портфеле банк имеет ГКО Италии на 29 ярдов евро и рост доходностей при развале правящей коалиции может привести к краху практически мгновенно.
Правительство Италии может национализировать данный банк, но для этого нужны деньги, а Италия находится в бедственном положении, выплаты по госдолгу отбирают 85 ярдов евро ежегодно плюс недавно образовалась дыра в бюджете в 4,5 ярда после отмены налога на недвижимость.
К тому же, при национализации Монте дей Паски правительство больше не сможет через него проводить заимствования, что в любом случае приведет к росту доходностей ГКО Италии.
Монте дей Паски собирается объявить план о реструктуризации 24 сентября, скорее всего деньги он найти не сможет и будет объявлено о реструктуризации данного банка.
Таким образом, правительство Италии тянет время по голосованию исключения Берлускони.
Сложный выбор между правосудием и запросом Италии о помощи, ведь помочь стране с 2х-триллионным госдолгом практически нереально.

2. Недельные заявки по занятости США показали резкое падение.
Рынки сразу же отреагировали покупками доллара, т.к. при таких улучшениях на рынке труда США сокращение КУЕ 18 сентября очевидно.
Но, департамент министерства труда США сразу же охладил пыл инвесторов, заявив, что 2 штата (большой и маленький) меняли компьютерные системы и их достоверность данных по этим штатам под вопросом.
Уточнение данных может быть в любой день, возможно и до заседания ФРС.

3. Издание Никкей сообщило, что Обама во второй половине предстоящей недели объявит Саммерса на пост председателя ФРС.
Рынки отреагировали покупками доллара, хотя с какой стати азиатские издания могут иметь больше информации, чем издания США, не опубликовавшие ничего подобного.
Хотя по настрою Обамы и задачам ФРС на ближайшее будущее вероятнее всего кандидатура Саммерса, если не давить на гендерную составляющую.

4. На уходящей неделе Европарламент принял закон о банковском надзоре.
Таким образом, если всё будет хорошо, то банковский союз сможет заработать осенью 2014 года.
Надо понимать, что банковский союз решит большинство проблем Еврозоны и после его запуска глобально стоит смотреть по евродоллару вверх (т.е. глобально основной тактикой будут покупки евродоллара при падении, евро станет привлекательней доллара).
Однако пока это простая формальность, т.к. для работы банковского союза нужно решить 2 проблемы:
— Положительное решение по ESM Конст Суда Германии 6 ноября
— Согласие Парламента Германии на оказание помощи банкам стран Еврозоны через ESM (на данный момент Бундесрат собирается голосовать против данного законопроекта).

На предстоящей неделе ожидаю окончание флета и пробой в любую сторону по полученным данным будет сильным.

Главные события предстоящей недели:

— Вторник
ZEW Германии.
Ожидается дальнейший рост настроений.
Мне этот показатель важен с точки зрения ФА-уровней: при сильном росте евродоллара на этих данных возможен возврат в 1.34ю, что по ФА-уровням будет означать достижение 1.3470-90 до заседания ФРС, на решение ФРС без особой реакции со флетом в 1.34й, но это таки или иначе будет путь к 1.3600+-.
Я глубоко сомневаюсь, что евродоллар сумеет сильно вырасти на ZEWе и жду падение евродоллара по итогам предстоящей недели, но окончательное спокойствие приобрету лишь после публикации этого показателя.
Скорее всего, даже при росте на публикации ZEW, фиксинг будет быстрым.

Британия, данные по инфляции.
Очередные данные, способные развернуть тренд фунтдоллара вниз, на коррекцию по крайней мере.
На уходящей неделе данные по Британии продолжили радовать, уровень безработицы снизился, выступление Карни было ястребиным для фунта.
Инфляция для ВоЕ важнее уровня безработицы, поэтому при росте инфляции фунтдоллар будет обязательно выше, даже при коррекции в результате заседания ФРС.

— Заседание ФРС, среда

Спорное заседание.
С одной стороны ВВП за 2й квартал был пересмотрен вверх, что соответствует ожиданиям ФРС по росту ВВП, но данные пока не окончательные.
Уровень безработицы упал, что соответствует ожиданиям ФРС, но упал за счет уменьшения обращений за пособиями по бр, а не за счет роста новых рабочих мест.
Данные по жилью, рознице, дюраблам: спорные.
В этом случае лучше обратить внимание на высказывания членов ФРС в крайнее время.
Все члены ФРС довольны развитием ситуации в экономике и рост у них уже не вызывает сомнений.
Значит экономика США за сокращение КУЕ на данном заседании.

Опрос первичных дилеров в соответствии с желанием ФРС идти в ногу с ожиданиями рынка во избежание сильной волантильности рассматривала в прошлом обзоре и это говорит о сокращении КУЕ на заседании 18 сентября.

Единственное, о чем говорят все члены ФРС: ситуация с Сирией и неопределенностью с потолком госдолга при наложении на сокращение КУЕ может вызвать нежелательные колебания на рынке.
Как расценят данные риски на заседании ФРС её члены: вопрос сложный.

В любом случае ФРС или сократит КУЕ на данном заседании или скажут о полной готовности к сокращению на следующем заседании при ликвидации рисков Сирии и подвешенности Конгресса США по поднятию госдолга.
Т.е. по сути, при любом исходе на заседании ФРС, для поведения доллара 2 варианта:
— или без реакции
— или рост доллара.

Если объем КУЕ сократят на данном заседании, то это будет 10-15 ярдов.
В этом случае будет рост доллара, но интересна возможность изменения ориентиров ФРС для повышения ставок.
В протоколе от 31 июля было сказано, что изменение ориентиров обсуждалась членами ФРС, но было принято решение не изменять ориентиры, ибо рынок может расценить ориентиры ФРС как переменную, которые могут быть изменены в любую сторону, т.е. как вверх так и вниз.
Тем не менее, при оценке роста экономики США как медленном ориентиры таки могут быть изменены.
Возможно, при сокращении КУЕ ставка бр может быть понижена до 6,2-6,3% для повышения ставок (это автоматически перенесет риски повышения ставок на 2015 год по ориентирам ФРС, ибо 6,5% по прогнозам ФРС будет достигнуто в 2014 году).
Это меньше ожиданий рынка, который надеется на понижение до 6%, поэтому доллар после слабого отскока по-любому в рост.

Я предпочту ориентироваться на свои ФА-уровни перед заседанием ФРС.
По ним получается:
— при нахождении евродоллара перед заседанием ФРС ниже /около 1.3300: заседание ФРС на рост доллара
— при нахождении в 1.34й: флет по результатам заседания ФРС в 1.34й, но последующий рост (закрытие среды в 1.34й, с ростом в последующие дни под 1.36).

По-моему мнению шансы роста доллара по факту заседания ФРС около 90%.

Перед заседанием ФРС стоит для лучшего понимания ситуации обратить внимание на данные по жилью в среду.
Также будет важен пересчет недельных заявок, если Министерство труда США удосужится их сообщить до четверга.

— Голосование в парламенте Италии по Берлускони.
18 сентября, начало заседания в 22.30мск.

Важно не само голосование (большинство в комиссии Сената за исключение Берлускони), сколько возможность переноса общего голосования.

— 22 сентября
Выборы в Германии, т.е. открытие пон-ка 23 сентября может быть с гэпом.
Стоит помнить об этом, оставляя позиции в пятницу на выходные.
Сегодня также проходят выборы в Баварии (на неделю ранее общенемецких), что окажет влияние на ход евродоллара в понедельник.
--------------------------
По ТА…

По классике ТА пробиты все нисходящие сопротивления и дорога в 1.30ю открыта, дело за ФА.

Если же ФА не будет благосклонно к мишкам по евродоллару, то первое сопротивление в районе 1.3470-1.3530:
Обзор на предстоящую неделю от 15.09.13
Это самый возможный верх до/на заседании ФРС.
Но при таком раскладе потом будет выше.

Локально на часах евродоллара есть проект тройной вершины с целями 1.3180+-:
Обзор на предстоящую неделю от 15.09.13
Опять же, проблема ток в том, что проект данной фигуры не был подтвержден до окончания уходящей недели (неподтвержденные проекты фигур часто ломаются при переносе через выходные).

--------------------------
Выводы:

Базовый вариант:
Флет в 1.32й в пон-к, крайний рост или попытка оного на публикации ZEW Германии во вторник, на/после заседания ФРС падение, по результатам недели ожидаю мин достижение 1.30й.

Вариант Ж: рост на данных Европы во вторник к 1.3400+-, на данных по жилью в среду достижение 1.3470-90, флет на заседании ФРС, по итогам недели выход в 1.35ю.
--------------------------
Моя тактика по евродоллару:

Основной счет: шорты от верха 1.32й
Второй счет: шорты от 1.344Х

Внимательно буду следить во вторник после публикации данных Европы.
При угрозе выхода в 1.34ю и осуществления варианта Ж: буду крыть шорты.
А так жду падения евродоллара и буду держать шорты в полном объеме.

 

Вас интересно читать.
Спасибо!
Савелий Михалыч,

Спасибо и Вам)
150913=19=10=1, завтра крах
avatar

Franky M.D.

Franky M.D., Крах чего? Это поза давит или есть основания кроме нумерологии, кстати, и ее поясните?
avatar

dvm

dvm, да просто делать нечего
вам не показалось, что последнее время евро реагирует в основном на стату из штатов и игнорит из ЕС?

рубль и фр рф не торгуете?
avatar

dvm

dvm,

да в крайне время евродоллар ни на что не реагирует)
ждет решение ФРС и сомневается.
Ряд данных смешанный что из США, что из Еврозоны.
Поэтому шип вниз на хороших данных по США и уход вверх, да данных Еврозоны: ход вверх и вниз.
В США из более-менее позитивного ISM, пересмотр ВВП и уровень бр (само количество созданных рабочих мест за лето упало сильно), жилье падает, дюраблы падают из-за секвестра.

В Еврозоне аналогичная ситуация.
Вроде бы рост ВВП, но слабый, за счет Германии в основном.
Но таже Германия показывает падение инфляции, пром произ-зва, во Франции побит исторический уровень роста безработицы, в южных странах очень высокая бр.
Поэтому и стоит евродоллар, ждет перелома ситуации то ли в сторону евро, то ли доллара.
Единственное однозначное: рост экономики Британии пока.

Рубль вообще не торгую.
Мамбу торгую, но на больших промежутках времени, сейчас жду сильное падение фонды США, поэтому лонги по фонде (а по фонде ток лонги у меня на мамбе) не считаю уместными
Спасибо! Есть вариант, что в случае назначения Саммерса, доллар с начала некоторое время будет дешеветь, а лишь за тем начнется тенденция к укреплению. Да, и ещё один вопрос, не уже ли по ФА на горизонте 2-4 месяца не существуют предпосылок для более существенного ослобления доллара (по евро доллару выше 1,37, по индексу доллара 78-77), было интересно увидеть Ваши размышления в этом направлении развития событий (хотя бы чисто-просто гипотетически) :-)) ???
avatar

INROS

INROS,

Вы жук)))
У нас событий негативных для евро слишком много, чтобы смотреть вверх)
Гипотетически, если ФРС отложит сокращение КУЕ без четких указаний сокращения в октябре, если Италия перенесет голосование по Берлускони на октябрь, а 24 сентбя банки Италии хотя бы временно решат проблемы: может быть краткосрочный рост евродоллара до 4 октября.

Но единственный шанс быков уйти сейчас вверх без мин 1.28й: это выходить до заседания ФРС в 1.34ю, иных шансов я для не вижу)))
Kitten, :-)), такой вариант развития событий при котором доллар в среднесрок продолжит дешеветь (а на мой скромный взгляд пока в евро долларе средне срочная тенденция на рост пары, как минимум по ТА), как шутка про суслика, в смысле если его не видно, это не значит, что его нет :-)).
avatar

INROS

INROS,
))))))))))))
мы узнаем кто из нас прав до конца предстоящей недели)))
Kitten, :-))))))))
avatar

INROS

может вообще в диапазоне идет набор позиции для хорошего движения, скорее вниз наверно, судя по ФА, так как сильный евро ни кому там не ненужен, да и не допустят
avatar

dvm

dvm,

определится не могут
но, надеюсь, текущая неделя даст определение для пробоя диапазона.
А так да, согласная, сильный евро Еврозоне очень не нужен, у них весь рост сейчас на экпорте.
Это не значит, что вырасти не можем, но в случае роста стоит ждать от Драги вербальных интервенций как минимум, хотя по мандату у него арсенал небольшой средств
Kitten, абсолютно согласен!
avatar

dvm

++++++
avatar

егорка

egorka26,

Спасибо)))
как всегда спасибо и +4
Главное вспомните, о чем мы с вами неоднократно беседовали и про 22 сентября.
Хотя разумеется сейчас уровень кофортен, но финального выноса я не исключаю.
avatar

Green_Yard

Green_Yard,

привет)
беседовали, но оба при своих, до сих пор там же)))
посмотрим)
Kitten, ну так дело не в при своих :)
бойтесь выноса выше 1,35 — он может быть просто болшим спайком и резко назад и ни кто уже не кому там не поможет.
ФРС я проведу вне валютных пар.
И лишь золото будет стоять на покупку, но увровень я не скажу ни кому сейчас где.
Но практически уверен что промахнусь на 20-30 пунктов, однако я на это закладываюсь.
Green_Yard,

Ну при выходе до ФРС в 1.34ю минимальной целью будет 1.35я.
Если даже пойдут выше: идти будут тяжело, так что в 1.35й буду заново набирать шорты)
//бойтесь выноса выше 1,35 — он может быть просто болшим спайком и резко назад и ни кто уже не кому там не поможет.//

На 1,35 ещё ничего не будет. А «ни кто уже не кому там не поможет» будет на 1,40))
Если брать текущую расстановку по позициям спекулянтов — больше 60 процентов в продажах… Вынос на 1,35 не спасёт, а лишь добавит шортов. Потому только 1,4 будет настоящим выносом мишек. Но для у евро нет поводов, как пишет Киттен.
Потому для маркемейкера — либо 1,4, либо нет повода увеличивать лишний шорт сходив на 1,35…
Вижу самый логичный вариант в этой ситуации. Ну с точки зрения Маркетмейкера — вниз. Сначала плавно, с откатами, чтобы дать народу пофиксить прибыль и перевернуться. А потом уже обвалом с целями в районе 1,20…
Тема подходящая уже замаячила на горизонте — третий транш помощи Греции и очередная угроза развала Еврозоны))
avatar

RogeR

ну если помните я вам и говорил, что 1,35 очень вероятно, но при некоторых событиях могут сделать легко 1,37 — это в текущей ситуации может быть просто длинющий хвост, но умрут то там все практически.
avatar

Green_Yard

++++
avatar

RblBAK

+++ Kitten! Спасибо! Умняшка!
avatar

Satrap

Мнение своё не навязываю, но отзывы интересны?
Движения евро в паре с баксом рассматриваю сейчас ТОЛЬКО через призму баксоены и евроены.
Ситуация взрывная, ена притягивает внимание всех. И баксоена с остальными кроссами ены определяет движения мажоров. А не наоборот, как было всегда.
Оттого и анализ евробакса без анализа ены не считаю полным и адекватным текущей ситуации))
avatar

RogeR

RogeR,

иена валюта фондирования.
доллар перестал быть такой (правда в моменте из-за Саммерса рынок решил, что и доллар может быть подольше валютой фондирования).
Евроиена вообще кросс.
Поэтому доллар всегда будет главным.
Не может иена как валюта рулить рынком без скупки чужих ГКО, поэтому всегда будет первичным доллар
Kitten,
//Евроиена вообще кросс.
Поэтому доллар всегда будет главным.
Не может иена как валюта рулить рынком без скупки чужих ГКО, поэтому всегда будет первичным доллар//

Про кросс я догадывался)))))) Таки шесь лет уже на рынке))
То, что доллар будет главным — тоже))
Про первичность доллара сегодня большие сомнения))
Неужто вы не видели как давеча (лет пять назад) евро летела, когда британский клиринговый банк покупал тридцать миллиардов евро за фунты?
Фунт тогда слетел на 400 пип вниз)
Да, это нонсенс, но сегодня рынок это сплошной нонсенс. И на евро с баксом иногда смотрят меньше чем на ену.
Вот попомните — на ФРС все движения будут в еновых активах…
И именно они буду определять движение евро…
Не, я не настаиваю, но чувствую недостаток ены в ваших анализах))
avatar

RogeR

RogeR,

На ФРС ясный пень иена будет очень сильно летать.
Ибо если ФРС сворачивает КУЕ: то будут валюту фондирования доллар сильнее заменять на иену (доллариена в рост).
Если нет: доллариена упадет.

Я не совсем понимаю что Вы от меня по иеновым хотите.
Там стабильная понятная ситуация, о которой писала не раз.
Иена полностью зависит от решений ФРС (от доллара).
Собственный момент по иене будет 1 октября на принятии решения по повышению налога
спасибо), как всегда аргументировано +
avatar

0range

Отличная заметка по фундаментальным факторам :-)
Удивило 'маркетмейкер' в комментариях о валютном spot. Господа, вы серьезно..?!
Kind regards.
avatar

Mérovingien

Mérovingien,

угу, ток гэп на Саммерсе никак не радует.
Ладно, гэп закроем, а там посмотрим)
Ира,

да, это плюс.
привет, солнышко!)
Kitten Привет!

Вот я же вам говорил, что председателем не будет Саммерс? :) Будет Дадли. Ну, может ещё Йеллен конечно. Хотя вряд ли. Дадли лучшая кандидатура.

Goldman Sachs упорно продолжают бычить евро. Цель на конец года 1.38 — в последнем обзоре подтвердили.
avatar

karapuz

karapuz,

Привет!)
Но дело в том, что я называла Саммерса ещё задолго всех слухов по Обаме, это мой личный вывод был))))
Ну а по торговле мне похвастать больше нечем)))))
Вот понтануться, что понимала выбор Обамы Саммерса до всех слухов на рынке, да.
GS: Our forecast revisions reflect these views, with a year-end target for EUR/$ of 1.38 and GBP/$ of 1.68
www.efxnews.com/story/20714/here-are-best-fx-opportunities-year-end-goldman-sachs

Credit Agricole: 1.3425 на этой неделе
www.efxnews.com/story/20722/eurusd-buy-or-sell-week-credit-agricole
avatar

karapuz

а вот Deutsche Bank наоборот считает, что после FOMC доллар начнет расти www.efxnews.com/story/20708/get-ready-currencies-set-breakout-post-fomc-next-wk-deutsche-bank
avatar

karapuz

karapuz,

у меня 2 варианта)
и если вариант Ж я почти вообще не считала возможным, то после этого гэпа ещё как придется(
karapuz,

я тогда называла 3 кандидатуры: Саммерс, Гайтнер как 2 более вероятные (приоритет Саммерс для Обамы) и Йеллен.
Вот Гайтнер намного удобовариемее для Обамы, чем Йеллен теперь (если не уговорит Саммерса, шанс слабый).
Но проблема в том, что Обама уже после этого определил фаворитов Саммерса и Гайтнера.
Если теперь после отказа Семмерса не назчит Йеллен, то Обаму обвинят в нарушении гендерных прав, сам себя загнал в ловушку.

Но если будет Дадли как ты говорил: сниму шляпу))) (правда не ношу, но сниму))))
ага

Обама уже согласился с отказом Саммерса.
Шансов нет ни малейших.
Плохо
avatar

Kitten

Ира,

РОМО это плановые операции.

Вот есть 2 рода аналитики: до и после.
Вот к «после» с оправданием я отношусь скептически.
Особенно когда приводят не неожиданные факторы, а те которые стояли в планах по графику действий
avatar

Kitten

падать будем
первая цель 1.3320+-
решающим для меня остается поведение евродоллара завтра на ZEW и закрытие дейли вторника
avatar

Kitten

Kitten, Да кому он нужен этот ZEW! Если только до кучи, вдогонку…
Kamazoov,

ну, у меня свои танцы с бубном.
Вверх у меня по ФА-уровням ток один путь: это быть в 1.34й на ФРС.
Иначе никак вверх.
А для этого надо выйти в 1.34ю завтра, лучше ZEWа нет ничего, на нем рост как правило, будем под 1.3400: хватит хорошего ZEW для шипа выше 1.3410, там стопы шортистов начнут исполнятся, под 1.3450 дойдем.
Потом второй ход вверх должен быть на данных по жилью США в среду, перед ФРС.
Там тогда 1.3470-90 будет.
Тогда на ФРС без реакции, а потом таки выше в 1.35ю (середина-верх).

Вот это путь вверх и единственный вариант у меня.
Все остальные ведут вниз на ФРС
Базара ноль)очень интересно.
Сам в продаже.
horiton, Да я сам в продаже и имею прифигенный минус. Ещё гэп этот долбанный, ФРС хренов, да и вообще — на горизонте маячит чья-то жопа… Лишь бы не Коли Маржина!
Я в продаже от 1.3363, хотя хотел дождаться 1.3400, но учитывая что геп плюс в среду Бернанке, так что лучше Доллар в руках чем журавль в небе.Просто щас пойдет развод многие начнут продавать в надежде что закроется геп, но как всегда сначала стопы соберут а потом давай до свидания))).
что то на супер пупер данных не хотят идти на север)
avatar

0range

Отличный обзор и каменты, спасибо!
А тройную экспирацию 20го Вы совсем не учитываете как фактор волятильности, да ещё перед выборами в воскресенье? Ждём победы Меркель, но это не станет неожиданностью, а вот любые другие комбинации могут взорвать (пусть и краткосрочно) дакс… Насыщенная неделя аднако)
avatar

Klara

Всем приветик!!! Ребят я тут новенький(работаю по ТА), что то на выходные много поз остается и в свете последних событий, не особо хочется рисковать! А вопрос такой-Какое ваше мнение-повлияют ли выборы в Германии на открытие рынка в понедельник? и как сильно? Может есть смысл встать в лок(так или иначе цена возвращается в цену закрытия пятницы)
avatar

cherandry


Только зарегистрированные и авторизованные пользователи могут оставлять комментарии.

Залогиниться

Зарегистрироваться
....все тэги
Регистрация
UP