в 20-м получили 2%
в 21-м получим 18%
среднее — 10%
ну, не фантастика.
причем, без дальнейшего роста дивов, о чем свидетельствует многолетний боковик цены префов.
так в чес смысл?
магическая фраза — защита от роста курса $
:)
Валерий Иванович, зачем считать 20 год дивы уже выплачены и освоены. Всегда считается доходность бушующих периодов соответсвенно 21 год дивы 7-9, если в 22 году курс доллара останется неизменным, то доходность за 22 год будет близка к 19 исходя из формулы Немцова. И исходя из здравого смысла, что компания в кризис многие расходы уменьшила. Если брать за основу средний результат деятельности компании, то в этом мы получим 7-9 р и потом еще 4-5р, и это не за 2 года а за 1год и 8 месяцев. 11-14р. В итоге при цене 39 р доходность составит 14-17 процентов годовых без учета сложного процента за 1 год. Этот результат будет если мы закроемся в этом году 77-80 и в следующем году доллар в новый год закроется на том же уровне. Если предположить худщий вариант то доходность за этот год 7-9 и следующий год предположим 1 рубль бакс по 62-68 это 5-7 процентов доходность по сургуту от текущих цен. С учетом того, что основная доходность 17-23 процентов годовых будет выплачена уже через 8 месяце то есть доходность от текущей цены это не 17 процентов, а за 8 месяцев при див доходности 7-9р составляет 25-34 процента при текущей цене 39р.
Далее если подумать логически и предположить, что будет худший результат, то в следующем году когда будут выплачены дивиденды и цена уедет в район 30-32р при дивах 7-9р. то в следующем ноябре вы будете сидеть в акции которая даст 1р при цене 30-32р с перспективой роста через год с новыми дивами 7-8р. Соответсвено рынок повысит стоимость сургута до 34-36р и вы все равно через год получите свои 4-5 р. И того вывод такой, если сейчас при текущих ценах купить сургут по 39 то в следующем году можно получить 7-9 р дивами и за счет роста акции еще 4-5р и потом ее продать то доходность составит 10 процентов годовых это самый плохой вариант из текущих.
Еще есть хороший это когда бакс в этом году 77 в следующем 87 например при нефти
40-45р. Тогда доходность берем скажем 400-700 лярдов от основной деятельности в 21 году и + 120 лярдов от процентов 4-8р див доходность + возможная переоценка кубышки еще 0-5р получаем, что в лучшем результате 7-9 рублей в этом году и 5-13 в следующем. От суда делаем вывод, что при 39р при текущей цене есть вариант где можно заработать 21р дивидендов это 50 процентов. Это не говоря, еще что бакс по 100 есть вариант.
Поэтому я рассматриваю див доходность сургута на текущий момент 10 процентов в течении года и 10-50 процентов в течении 1.8 лет. Вот такая вот идея сургута на данный момент.
+ магическая фраза — защита от роста курса $
Ур Урычь, что получим за 20 год?
Andrea, пока, что есть 2 не определенности отчет за 3 квартал и цена бакса на конец года поэтому пока рулетка. По моим прикидкам проценты 118 лярдов тут без вариантов + 150 основная деятельность нужен отчет чтобы подтвердить доходность если они так же сработали как и в первые пол года то по прикидкам так получается. + 49 лярдов кубышки в баксах 49*62=3038 49*77=3773 разница 737
Итог:
при долларе по 77 дивиденды 9,3р
каждый рубль по доллару дает 45 копеек по моим прикидкам от дивиденда
Доллар 80 = 10,65
Доллар 75 = 8,4
Доллар 72 = 7,05
Если с цифрами не ошибся должно быть так проверяйте .
На доход.ру 4.61р прогноз. Будем посмотреть.
