ответы на форуме

zhenyasolo, Все сложнее. Так, случилась авария на основном руднике., весь кэш направляется на выплату пострадавшим, страховка не была вовремя оформлена, падение выручки автоматически подключает ковенантнту на досрочный возврат долга. В итоге наблюдается кассовый разрыв, исполнение песен «Раша гудбай», «Я уеду жить в Лондон». А всё потому-что в кузнеце не было гвоздя. В книжке про Ливермора хорошо показана такая ситуация на примере расточительства директора одной компании (который описывал Ливермору на супер дорогой бумаге как он экономит каждую копейку. А другой руководитель использовал в качестве стола старую дверь, а обратные стороны конвертов использовал в как черновики). В бытность сотрудником банка  мне приходилось выезжать на осмотр залогов и ознакомление с бизнесом. Зачастую достаточно было одного поверхностного осмотра, чтобы понять вернет ли клиент средства. У мажоритарных акционеров и даже брокеров такая возможность есть, а у нас нет. А баланс всего лишь бумага, она все стерпит.  

Смотри что за объемы в разных режимах www.moex.com/ru/marketdata/#/group=6&collection=184&boardgroup=58&data_type=history&mode=groups&sort=VALUE&order=desc&date=2017-11-14

Oskolkov, а что вас смущает? две сделки по 200к USD.

zhenyasolo, меня ничего не смущает, человек спросил про большие объемы, я ответил гдн смотреть

13 октября Сбербанк размещает биржевые облигации на 20 млрд рублей сроком на 3 года 2 месяца под 8% годовых. Как оцениваете рыночную цену?

Алексей Клейн, дисконтированием денежного потока. грубо говоря, надо вычислить: сколько будет стоить актив сегодня, чтобы в назначенный срок и при известной ставке этот самый актив принес необходимую доходность.

zhenyasolo, так для формулы нужна сама ставка дисконтирования, вы какую предпочитаете брать, и притом на каждую купонную выплату?

Владимир Гончаров, честно, не понимаю, о чем вы теперь говорите. вот есть фиксированный купон на 3 года — 8%. дальше надо определиться, какая доходность вам нужна. если вы хотите доходность 8% — покупайте по 100% от номинала. если хотите 9% доходность — покупайте примерно по 97,5% от номинала. если хотите 10% доходность — покупайте примерно по 95% от номинала. это и будет оценка рыночной стоимости, о которой вы спрашивали.

zhenyasolo, где вы видели 8% по купону фикс., и у кого, и где 8% по номиналу?

Владимир Гончаров, подождите. в данной ветке речь идет про облигации Сбербанка, которые вышли 13 октября. вот там как раз купон фиксированный. 8%.

zhenyasolo, но с учетом цены облигации там уже нет 8%

13 октября Сбербанк размещает биржевые облигации на 20 млрд рублей сроком на 3 года 2 месяца под 8% годовых. Как оцениваете рыночную цену?

Алексей Клейн, дисконтированием денежного потока. грубо говоря, надо вычислить: сколько будет стоить актив сегодня, чтобы в назначенный срок и при известной ставке этот самый актив принес необходимую доходность.

zhenyasolo, так для формулы нужна сама ставка дисконтирования, вы какую предпочитаете брать, и притом на каждую купонную выплату?

Владимир Гончаров, честно, не понимаю, о чем вы теперь говорите. вот есть фиксированный купон на 3 года — 8%. дальше надо определиться, какая доходность вам нужна. если вы хотите доходность 8% — покупайте по 100% от номинала. если хотите 9% доходность — покупайте примерно по 97,5% от номинала. если хотите 10% доходность — покупайте примерно по 95% от номинала. это и будет оценка рыночной стоимости, о которой вы спрашивали.

zhenyasolo, где вы видели 8% по купону фикс., и у кого, и где 8% по номиналу?

zhenyasolo, привет! Выдал вам рейтинг

открываем отчет компании за 2016:
Активы — 14599 млн.
Обязательства — 13734 млн.
EBITDA — 882 млн
на мой взгляд, риск того, что у компании возникнут проблемы с обслуживанием долга, очень высок.
если инвестор готов брать на себя такие риски, то — почему бы и нет.

zhenyasolo, почему риск высок? это следует из приведенных цифр?
у любого банка такие же цифры будут

13 октября Сбербанк размещает биржевые облигации на 20 млрд рублей сроком на 3 года 2 месяца под 8% годовых. Как оцениваете рыночную цену?

Алексей Клейн, дисконтированием денежного потока. грубо говоря, надо вычислить: сколько будет стоить актив сегодня, чтобы в назначенный срок и при известной ставке этот самый актив принес необходимую доходность.

zhenyasolo, так для формулы нужна сама ставка дисконтирования, вы какую предпочитаете брать, и притом на каждую купонную выплату?

Не получается у меня из всего многообразия корпоративных облигаций отсортировать именно те, которые выпущены в 2017 году. Был на русбондс, ММВБ, Смартлаб — не нашел как отфильтровать чтобы только 2017 год
Смартлаб — все есть, но вот даты размещения нет.
Где еще можно посмотреть?

Дмитрий, как у вас не получилось?!
чем вот так плохо?
rusbonds.ru/srch_simple.asp?go=1&nick=&emit=0&sec=0&status=T&cat=0&per=0&rate=0&ctype=0&pvt=0&grnt=0&conv=0&amm=0&bpog=&epog=&brazm=01.01.2017&erazm=&bvip=&evip=&brep=&erep=&bemis=&eemis=&bstav=&estav=&bcvol=&ecvol=#rslt

zhenyasolo, вот это я слепой. Весьма признателен. Еще бы купон сюда

Дмитрий, там можно выставить в параметрах поиска размер купона «от» и «до».

zhenyasolo, это видел, но не очень информативно. вот на СЛ все есть, только дату размещения прикрутить и вообще красиво будет.

Не получается у меня из всего многообразия корпоративных облигаций отсортировать именно те, которые выпущены в 2017 году. Был на русбондс, ММВБ, Смартлаб — не нашел как отфильтровать чтобы только 2017 год
Смартлаб — все есть, но вот даты размещения нет.
Где еще можно посмотреть?

Дмитрий, как у вас не получилось?!
чем вот так плохо?
rusbonds.ru/srch_simple.asp?go=1&nick=&emit=0&sec=0&status=T&cat=0&per=0&rate=0&ctype=0&pvt=0&grnt=0&conv=0&amm=0&bpog=&epog=&brazm=01.01.2017&erazm=&bvip=&evip=&brep=&erep=&bemis=&eemis=&bstav=&estav=&bcvol=&ecvol=#rslt

zhenyasolo, вот это я слепой. Весьма признателен. Еще бы купон сюда

8,04% — это будет эффективная доходность к погашению.
50,21 — это купон за 238 дней, в этом и есть ошибка ваших расчетов.

zhenyasolo, почему 238 дней на купон? 182 дня длительность купона

zhenyasolo, спасибо!

zhenyasolo, может тогда с 24019 поможете? Те же расчеты. На 1 млн. покупаю 972 лотов по 102,836. Купон 51,61. Получаю доход  за полгода 50 164,92 (972*51,61) или 10,03% годовых. Откуда эффективная доходность 9,06%?. Купон вроде точно полугодовой. Куда я опять неправильно смотрю?

zhenyasolo, спасибо большое! Точно! Я не увидел, что там срок — отличен от полугода

zhenyasolo, а что в этой бумаге надежного?