комментарии REIT по-русски на форуме

Light Industrial в портфеле: инвестиции в «Промышленные парки»

Альфа-Капитал активно штампует фонды, скупая промышленные парки и предлагая инвесторам доходность почти в 30% годовых. С одной стороны — партнерство с крупнейшим девелопером в сегменте, активы премиального уровня и четкое попадание в индустриальный тренд. А с другой — строительные риски, спекулятивная модель и перспектива стагнации рынка. Разбираемся вместе в очень интересном, но крайне неоднозначном инвестиционном продукте от Альфы.

Это вторая часть серии материалов об инвестициях в рынок Light Industrial. В первой части мы детально разобрались, что представляют собой современные промышленные парки, как устроена их классификация, оценили влияние государственных программ на развитие сегмента и погрузились в цифры — объёмы ввода, вакантность, ставки и ключевых игроков. Если вы ещё не читали, рекомендую начать оттуда, чтобы понимать контекст.

Сегодня - прикладной анализ конкретного инвестиционного инструмента.

Линейка фондов «Промышленные парки» под управлением УК «Альфа-Капитал» стала первым продуктом (и пока единственным), открывающим розничным инвесторам доступ к быстрорастущему сегменту Light Industrial в формате ЗПИФ.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Монстр-фонд от Сбера: складская недвижимость класса А с доходностью 33% годовых

В 2021 году мало кто верил, что розничный ЗПИФ может стать системным игроком на рынке складской недвижимости. Сегодня фонд «Современный 7» управляет складами OZON, ВкусВилл, СДЭК и др. на 110 млрд рублей, а его портфель повторяет географию всей складской недвижимости России — от Московского региона до Сибири. А самое главное, что текущие договоры аренды имеют серьезный потенциал пересмотра в сторону увеличения ставок. Разбираем качество активов, потенциал доходности и реальные риски крупнейшего игрока на рынке коллективных инвестиций в недвижимость.

Рынок розничных фондов недвижимости — бенефициар снижения ключевой ставки и перетока средств розничных инвесторов из инструментов денежного рынка в альтернативные. Безоговорочным лидером рынка с долей более 50% является управляющая компания от Сбера - Современные фонды недвижимости, под управлением у которой сегодня почти 500 млрд в розничных фондах.

Самым большим фондом из всей линейки является Современный 7, который был создан в 2021 году и к текущему моменту полностью состоит из складских объектов недвижимости на более чем 100 млрд руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«Green Flow Скандинавия»: как wellness-мечта превратилась в финансовую схему на Московской бирже

Иногда самые интересные идеи тонут в море неверных решений. Green Flow мог бы стать эталоном нового подхода к wellness-инвестициям на публичном рынке, но вместо этого рискует остаться примером того, как непрозрачность и краткосрочные интересы эмитента могут компрометировать даже самую перспективную концепцию. Получилось настоящее финансовое расследование, а не стандартный обзор фонда.

В 2024 году на рынке розничных ЗПИФ недвижимости появился новый фонд «Green Flow Скандинавия», который предложил инвесторам вложиться в строительство современного термального комплекса в Москве на территории нового жилого квартала в Новой Москве. Это первый фонд на wellness-недвижимость с гибридной моделью — первые два года происходит строительство комплекса, где инвестор зарабатывает на росте строительной готовности проекта, а после ввода в эксплуатацию — объект начинает генерировать доход от бизнеса термального комплекса, который далее выплачивается инвесторам.

В этой статье подробный аналитический обзор данного фонда, где мы проанализируем детально сам объект недвижимости и его рыночное положение, развитие рынка термальных комплексов, а также погрузимся в самую глубину проекта, его схему структурирования и финансовую модель, и конечно оценим все риски.

Авто-репост. Читать в блоге >>>