комментарии Ремора на форуме

OLEG_12,
ВТБ:
После решения ЦБ РФ сохранить ставку на уровне 21% текущие ставки по вкладам станут для рынка пиковыми и в течение следующего ...

Дмитрий, ‼️🇪🇺 ЕС готовит 16-й февральский пакет санкций против России — Welt am Sonntag

▪️В новый пакет будут включены дополнительные меры, направленные против лиц и организаций, которые, по мнению Европейского союза, поддерживают позицию Москвы и способствуют нарушению территориальной целостности Украины.
▪️Новый пакет санкций призван стать «ясным сигналом» для Москвы и будет включать меры, направленные против определённых секторов российской экономики, которые ранее не были затронуты или затронуты недостаточно.
➖На прошлой неделе ЕС принял 15-й пакет санкций против «теневого флота». Однако достаточное количество стран выступили против, поскольку многие государства ЕС до сих пор заинтересованы в сохранении остатков торговых связей с Россией, пусть и теневых.
======
ответь на вопрос: — зачем вводить санкции перед перемирием? и все встанет на свои места.

Ремора, ну че как дела? впереди новый лой вась

StaticUnsafe, да ладно… у лонгустов все путем :) а вот у мишек стринги за уши цепляются последней еще не лопнувшей от напряжения резинкой…

Ремора, так это РСБУ🤭

Коплю на мечту🎩, так и ставку никто не снижал… как была 21% неделю назад… так и сейчас.
а РСБУ данный при ставке 18% был… долг стал дороже на 3%… и налоги еще не поднимали…

что будет в следующих отчетах? до убытков не дойдет?

«ГК «Самолет» Отчет РСБУ«ГК «Самолет» Отчет РСБУИсточник:https://www.e-disclosure.ru/portal/fileload.ashx?fileid=1861594Авто-репост. Читать ...

Раскрывальщик, прибыль рухнула в 4 раза. важнее конечно отчет за 1 кв. 25г., когда ставка ЦБ будет максимальная и налоги вырастут...

Ремора, ну да. Брал на прошлой недели 1-5 по 42%, сегодня раздают по 47%

Juan Gores, при текущей ставке актуальная цена 1-5 в районе 50…
если пойдет на снижение КС Цб цена потянется выше. рынок торгует ожидания…

сильно перепродали из-за ожиданий роста ключевой ставки.

шорт на всю котлету

StaticUnsafe, давай… подкинь дровишек в топку.

Ремора, хорошая у Вас идея, надеюсь сработает. Другая идея 1-9, 25% от от номинала (125к евро). При рублификации ее в рубли по курсу и купон...

Juan Gores, процент маловат у 1-9 (к номиналу 3,75% до марта 2027г.). возможно будет не плохо смотрется при КС меньше 10%. года через 3.
и у 1-9 валюта расчетов смущает. я не исключаю, что с окончанием СВО доллары и евро могут стать не совсем актуальны.
пока мы жили в прозападном поле доллары и евро были в ходу, сейчас мы торгуем с оглядкой по привычке… но рынки Запада начинают постепенно закрываться, нам вводят санкции — Россия постепенно уходит от доллара и евро.

Ремора, кстати по % к номиналу дешевле 1-11, но там буду+ 2 с лишним процента всего

Juan Gores, да. в 1-11 меньше ликвидность. и если у 1-5 +3,3% к ставке БКД… то у 1-11 +2,7%
по 11 купон текущий в стоимости больше … за счет этого разница в 200000р примерно съедается.

у 5 в 2026г пересмотр купона и он вырастет с 10% до 13-15% к номиналу (+30+50%)…
ставка уже в 2026г. перейдет к снижению от текущей.
у ВТБСУТ Т1-11 пересмотр купона в 2027г. и ожидания инфляции там ниже… может получиться существенное расхождение с ВТБСУТ Т1-5 в доходности на 3-5% от номинала.
(от текущих 10-15% разницы на 5 лет)
==============
я прикидывал разные СУБы. они в текущих реалиях интереснее чем вклады и ОФЗ.
а с дивдохой по акциям если сравнить то тут от 25% на долгосрок только купонами (+тело суба от 50% до 150% недооценка к номиналу). по акциям див.доходность 10-15% и то выборочно. а с повышением налогов с 2025г. и долговыми метриками надо будет смотреть какие отчеты пойдут в 1-2 кварталах.

СУБы — флотеры, под ставку сейчас дают доходность выше. но на ожидании ее снижения получаем там падение доходности. хотя на горизонте 6 месяцев вклады и офз тихо курят в сравнении.
откусить в краткосрок на 6,12,13 можно лишние 500 тыс.р на 1 субе можно. но разница в цене с 5 и 11 получается 2 -2,5 млн.р примерно (от 50%)…
а далее через 6 месяцев пойдет выравнивание стоимости и доходности.
не исключаю что через 1 год доходность к цене у 5 и 11 уже будет выше…
стоимость сравняется, а это +50% на росте тела СУБа.
============
Тут надо сказать, что на суб1-5 я смотрю с прицелом апгрейда (пересмотра купона) в 2026г., где ее доходность существенно вырастет и будет даже при покупке за 50% номинала (сейчас 42%) в районе 30% годовых купонами… Если ВТБ не выставит оферту по номиналу, тогда +150% в цене без учета получения купонов по пути.

Ремора, субт2-1, или 2 или 3 не рассматривали?

Juan Gores, суб 2-1 доходность купона сейчас 13% получается (маловато), а суб 2-2 примерно то же самое что 6,11 и 12… только + к ставке сейчас всего 0,2% и стоимость 2-2 = 80% от номинала что в 2 раза выше чем у суб 1-5.
=======
мы получаем расклад что доходность сейчас выше у 6, 11, 12 и 2-2… но до начала понижения ставки ЦБ. при этом их цены выше на 60-100%. купон на ближайшие 6 месяцев интереснее… но он не окупит разницу в цене. снижение ставки = снижение доходности вв 6-11-12 и 2-2, ставка 1-5 до 10 купона не изменится, а в 2026г. доходность 1-5 вырастет до ставки БКД 5 леток +3,3%.
по прикидкам 13-15% (при ставке 10-12%) к номиналу (+30-50% к текущей до 2031г.). соответственно с лихвой перекроет эту разницу.
не исключен выкуп (оферта) в 2026г. на 11 купоне по номиналу = 150% к текущей цене.

как то так по прикидкам…

Ремора, вроде пересмотр ставки купонов к ОФЗ 5лет привязан а не к КС цб

Juan Gores, к ставке БКД 5 летних ОФЗ, БКД ОФЗ и КС при ставке ЦБ в районе 10-12% выравниваются.

тут надо учитывать что если ставка ЦБ в 2026г, на момент ее пересмотра у ВТБСУБ Т 1-5 будет в районе 13-15% и зафиксируется на 5 лет… доходность к номиналу вырастет на 30-50% от текущей.
а в 2027г. ставка ЦБ пойдет на дальнейшее снижение и может клюнуть в 7-8% если не ниже…
и уже т1-5 будет приносить существенно большую доходность чем 6, 11 и 12 СУБы.

сейчас доходность 1-5 купонная получается 25% годовых. ставка ЦБ 21% .
на 21% скорее всего ставку оставят до лета 2025г. а далее она перейдет к постепенному снижению. неплохой момент для входа и фиксации долгосрочной доходности 23-25%, вряд ли дивдоходность акций будет выше, с учетом повышения налогов с 1 января 2025г.

Ремора, по субам можно опять ни чего не получить. да и их просто списать могут.

Paulmarko, в России можно все… :) и акции могут отжать у владельцев. прецедентов море.
За прошлый год было национализировано более десятка АО в закрома Государства.
В 2023г например Акционеров СМЗ кинули на все вложения, хотя бумаги торговались в рынке… а люди остались с голой попой.
всё было списано в закрома Госсобственности.
smart-lab.ru/blog/878813.php
тут надо знать во что инвестируешь и зачем… или идти батрачить за миску макарон.
когда что-то покупаешь взвешивай цену, стоимость, доходность и риски заранее…
в субах цена закрывается доходностью за 2,5 — 3,5 года… без учета недооценки, за счет которой она может тупо удвоиться за 1 год.

списывать суборды ВТБ не в кассу, т.к. они часть КАПИТАЛА… а он у ВТБ на подсосе и так по нормам ЦБ практически минимум...
уберешь суборды и минус — 435 ярдов капитала потеряешь как с куста… прямая зависимость.
а дальше последовательность = здравствуй новая допэмиссия на 400 ярдов и досвидание дивдоха года на 3…
Вменяемые понимают, что ВТБ на это не пойдет. не говоря о том, что их держат свои люди и консервативные инвесторы Прайма и Привилегии
на 435 ярдов, Карл!…

Ремора
SP65
я еще ВТБСУБТ1-5 брал на проливе, с расчетом на разворот ставки.
тоже +9% сегодня. ликвидность небольшая там, но недооценка тол...

SP65, у каждого своя экзотика… :)
у ВТБ Суборды = часть капитала. так же как преф и обыкновенные акции.
только по субам они платят можно сказать регулярно, приостанавливали выплаты только на 2023г. когда капитал потеряли.
а вот по акциям выплаты через раз идут.
==============
из чего состоит капитал ВТБ:
270 млрд.р = обычка
521 млрд.р = префы
435 млрд.р = суборды.

многие считают только обычку и преф., но на субы уходит выплат гораздо больше и регулярнее… в них сидят нужные люди и приближенные к Костину и Ко…
Да еще в январе субы выпустят для ФНБ на 580 млрд.р. нарастят (или размоют) слегка еще капитал…
rusbonds.ru/news/20241203125200256734

тут мы уже делаем выводы. в Субы ВТБ инвестируют те у кого деньги есть и кто хочет получать хорошую постоянную доходность на эти вложения.
а у кого денег нет тому привязать к попе веник и кричать: — не инвестирую в экзотику…
вход в ВТБСУБТ 1-5 за 1 шт = 4,2 млн.р (номинал 10 млн.) smart-lab.ru/q/bonds/RU000A1034P7/
ВТБСУБТ 1-12 = 1 шт = 6,2 млн.р (номинал 10 млн.)
ВТБСУБТ 1-6 = 1 шт = 6,6 млн.р (номинал 10 млн.)
как то так с экзотикой… и если не квал, то ижвини не судьба… возможности неквалифицированному инвестору купить их просто нет.

Вы понимаете, что если ставка не будет повышаться, то бабки из банков в акции рванут, т.к. им надо эти %% на чём-то поднять.
Когда нет стаби...

DS, облиги есть с хорошей доходностью. тут баланс должен быть...
при ставке 21% деньги будут искать сопоставимую доходность.
ставка в 20-21% с нами как минимум еще на пол года.

Ремора, Костин образец невинности просто. Суборды тоже ведь заливали под выкуп у нерезов. Наверное закончили раз все отскочило.

Максим Пелихов, я рублевые субы имею ввиду… есть и валютные, но там доходность меньше.
валютные заменили замещайками, в рублях считают теперь…

Ремора, так они все выкупили у нерезов? Собираются как я понял в фнб сливать, наверняка не по текущим.

Максим Пелихов, акции?… Костин тер что не на что и не было таких указаний сверху… :)
а СУБЫ ВТБ держат близкие и нужные люди… поэтому % хорошие по ним начисляются…

SP65, А чего страшного-то случилось? Ну вот — к примеру, я был в шорте от 70 до 64.3, потом зашел в шорт от 66… По стопам у меня этот шорт н...

Аркадий Розман, лонг мог набирать лесенкой… от 70 до 64… средняя была бы существенно ниже…
и в итоге заработал бы больше…
==========
я еще ВТБСУБТ1-5 брал на проливе, с расчетом на разворот ставки.
тоже +9% сегодня. ликвидность небольшая там, но недооценка только к номиналу почти +150%… и купон 25% ...
25% можно зафиксировать на долгосрок, не один вклад столько не даст в перспективе. и тело переоценка ждет в 2 с лишним раза.
Халява ам-ам… :)
у ОФЗ длинных купон 10-12% недооценка меньше.

ВОТ ЭТО ШОРТОКРЫЛ!!!
Давно такого не было ...
Прям все вшортили что ль ?

Гоша Фомич, почему же все… :) Скобочник только завис в шорте, убытки терпит…
вменяемые покупали даром.

Купоны от офз за пол года отбиты. Антон, когда выплата следующая? Что с телом?

Максим Пелихов, длинные ОФЗ сегодня по +5% с хвостом нарисовали… :)
я бы сказал переборщили на ожиданиях… там купоны смешные получаются +10+12% к текущей цене у многих при ставке 21%

Ремора, вполне логичн как мне кажется требовать квалификации к бумаге стоимостью 3,8М и риском полного списания по туманным кавенантам.

Alex, сейчас все туманно… :) закредитованные компашки могут оказаться на грани в 2025г. + пол рынка без доходности…
у Субов в 2022г был риск списания и выплаты были забанены… там все нормы были пробиты, но так как бумаги были размещены в нужные карманы никто их не стал списывать… и ниже текущих они не отпускались на распродаже…
а сейчас там вполне хорошие купоны, цена интересная. есть субы с большой дохой привязанные к ставке, но там цена сильно выше на +50%…
интересный момент тут будет на понижении ставки = доха суб1-5 сравняется с более дорогими выпусками… а с понижением ниже 16% начнет обгонять коллег …

Ремора, иис 3 позволяет впосить любые суммы.
Да, бумага доступна только квалами и это правильно

Alex, с одной стороны да… правильно...
а с другой оборот маленький. и ограниченный круг может торговать ей.
========
на долгосрок доходность 150% + купоны 25% годовых 2 раза в год.
у кого капусты лишней много могут припарковать лямов 10-20 без суеты. больше я думаю в текущих ценах не отдадут.