комментарии Ремора на форуме

Ремора, наводят в втб порядок. Отлично!

Максим Пелихов, да… для роста капитала это хорошо.
соответственно для держателей субордов и облиг гуд (там доходность нормальная сейчас). а вот для акционеров засада.
по прогнозу ВТБ капитал в конце 2025г. выйдет на уровень 9,5% от текущих 9,1%… что так же вряд ли даст возможность ВТБ выплатить дивы согласно дивполитике.
может быть в районе 2-3% от текущей весной 2026г. могут кинуть кость (5р. максимум на лист)… а может и зажмут...

МОЛНИЯ
27.02.2025 10:25:36

НАБИУЛЛИНА: ЦБ БОЛЬШЕ НЕ ДАСТ СКИДОК БАНКАМ ПО НОРМАТИВУ КРАТКОСРОЧНОЙ ЛИКВИДНОСТИ

ЦБ РФ УЖЕСТОЧИТ ТРЕБОВАНИЯ ПО РЕЗЕРВАМ И РИСК-ВЕСАМ ДЛЯ КОМПАНИЙ С ГОСУЧАСТИЕМ, ЕСЛИ АКЦИОНЕР НЕ ПОДТВЕРДИЛ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА ПО ОБСЛУЖИВАНИЮ ДОЛГА — НАБИУЛЛИНА

НАБИУЛЛИНА: СТРОИТЕЛЬНАЯ ОТРАСЛЬ, ПО ОЦЕНКЕ ЦБ, ВПОЛНЕ СПОСОБНА ПЕРЕЖДАТЬ ВРЕМЕННОЕ ЗАМЕДЛЕНИЕ ИПОТЕКИ, ЕСТЬ НАКОПЛЕННЫЙ ЗАПАС ПРИБЫЛИ

Heinrich von Baur, шортят отморозки просто. Положительного матожидания в шорте нет.

Максим Пелихов, тут есть еще негативные новости. рынок ожидал мира на Украине, но...

Украина отказалась от переговоров о мирном урегулировании конфликта с Россией. Об этом заявил госсекретарь США Марко Рубио в интервью Breitbart News.

Он отметил, что Киев не захотел садиться за стол переговоров, несмотря на усилия Вашингтона.
«К сожалению, Украина не согласилась, и они хотели двигаться вперед по-своему», — сказал Рубио.

Ремора, ну облигационерам лучше чтоб дивы вообще не платили подольше, не отвлекали капитал

Juan Gores, согласен.

Совкомбанк за январь — чистый убыток 3,46 млрд руб против прибыли 3,11 млрд руб

Ремора, ну по МСФО 550 млрд получилось. Посмотрим сколько в капитал добавят ( могут вообще ничего не добавить, а все в резервы пустить) и ка...

Juan Gores, все данные в МСФО. по капиталу так же… :)
если смотреть МСФО н1.1. = 6.2
дивы никто не ожидает, а по субам выплаты идут

МОЛНИЯ
25.02.2025 18:40:00

БАНКИ РФ В ЯНВАРЕ СОКРАТИЛИ ЧИСТУЮ ПРИБЫЛЬ ГОД К ГОДУ НА 20%, ДО 286 МЛРД РУБЛЕЙ — ЦБ

ИНТЕРФАКС

МОСКВА, 25 фев /ПРАЙМ/. ВТБотмечает в первые месяцы 2025 года падение кредитного портфеля во всех сегментах; что касается ипотеки, то весь рынок превратился в выдачу кредитов с господдержкой – за их пределами «жизни пока нет», заявил в ходе конференц-звонка с аналитиками первый зампред правления банка Дмитрий Пьянов.
«Февраль еще не завершен, мы видим, что в первые месяцы года — в январе, это справедливо и для февраля — спрос на кредиты во всех сегментах был ограничен. В части розницы мы реализуем целенаправленную стратегию: выдачи только высококачественных кредитов, которых недостаточно для замещения выбывающих», — сказал топ-менеджер

«Мы в рамках этого падения кредитного портфеля по нам видим, что падение по ипотеке будет несколько меньше, основное падение будет сосредоточено в неипотечном кредитовании. За пределами субсидируемой ипотеки жизни пока нет», — заключил он.

Ловля хомячков медвежат, которые случайно разбогатели на заливе от нерезов.

Максим Пелихов, игра сделана. отчет дали. тютелька в тютельку подогнали под прогноз.
с дивами обломили. осталось облом утвердить на ВОСА.

РОССИЯ-МЕЧЕЛ-АКЦИИ-АНАЛИТИКИ
24.02.2025
Инвестбанк «Синара» снизил оценку акций «Мечела» на 23%, подтвердив рекомендацию «продавать»

Москва. 24 февраля. ИНТЕРФАКС — Инвестиционный банк «Синара» понизил прогнозную стоимость обыкновенных и привилегированных акций «Мечела» с 85 рублей до 65 рублей за штуку с учетом слабых операционных и финансовых результатов за 2024 год, сообщается в обзоре инвестбанка.
Рекомендация «продавать» для этих бумаг аналитиками была подтверждена.
Эксперты отмечают, что фундаментальные показатели «Мечела» продолжают ухудшаться на фоне падения стоимости коксующегося угля на внешнем и внутреннем рынках, слабого спроса на сталь и существенного роста процентных платежей. «О восстановлении прибылей в ближайшие полгода-год речи пока не идет. Полагаем, долговая нагрузка компании продолжит увеличиваться в этом году, и на процентные расходы уйдет около 90-95% EBITDA», — пишут они.
Текущая стоимость обыкновенных акций «Мечела» составляет порядка 112 рублей за штуку, привилегированных — около 123 рублей за штуку.

МОСКВА, 24 фев /ПРАЙМ/. Федеральная антимонопольная служба России (ФАС) оштрафовала Альфа-банк, Газпромбанк (ГПБ), ВТБи Т-Банк за распространение ненадлежащей рекламы на общую сумму более 2,2 миллиона рублей, сообщила пресс-служба ведомства.
«ФАС оштрафовала Альфа-банк, Газпромбанк, ВТБи Т-Банк за распространение ненадлежащей рекламы. Организации размещали ее в телеэфире, на рекламных конструкциях, а также в своем мобильном приложении», — говорится в сообщении.
«Служба возбудила дела в отношении организаций, признала их рекламу ненадлежащей, выдала предписания о прекращении нарушений закона о рекламе, а также назначила банкам административные штрафы за ее размещение. Общая сумма штрафов составила более 2,2 миллиона рублей», — указывается там же.

Ремора, импульс сильный в фск, как минимум на 12 копеек идут. С плечами можно и иксануть разок.

Максим Пелихов, да что там разок… раз 5- 10… как только дивы объявит Рюмин так и полетим к 50к.
в 2030г верняк там будем. не долго ждать осталось.
а пока надо новые территории осваивать 3.5 трл.р в инвестиции вложить. денежный поток на текущий момент отрицательный, долги растут.
ставка ЦБ запредельная 21%… но это пока, временно…

Ремора, ахаха точно надо брать раз Ремора против сетей.

Максим Пелихов, я только за… :) на всю котлету с плечами…

Ремора, спекулятивный разгон сетей до 16 копеек выглядит интереснее, чем мусорные суборды с отложенным риском списания или невыплаты купона.

Максим Пелихов, ну давай… разгоняй
кто-то тут уже разгонял в 2008г. с 50к. до 2р50к. много было аналитегов.
по итогу с 2010г. до 2015г. бумага бороздила дно без див в районе 3 — 5 копеек за лист… сейчас стоит в 2 раза дороже…
прошло то всего ничего… каких то 10 лет… а все разгоняют и разгоняют…

про «мусорные» суборды — они имеют номинал 10 млн.р. за 1 облигу… некислый такой мусор, для кого то совсем не по карману…
и купон там к выплате 1 раз в пол года = пол миллиона рублей… мусор однозначно…

Ремора, т.е. сейчас затрудняетесь рассчитать справедливую цену? Не может же компания с большой инвесткой и задержкой в дивах на годы стоить ...

Максим Пелихов, все познается в сравнении. главный мультипликатор акционера = размер дохода на вложенные средства.
другими словами = объявленная дивдоходность на вложенный капитал.
сейчас долговой рынок гораздо интереснее акций.
я дам вам в пример ВТБСУБ 1-5, стоимость 50% номинала (недооценка практически х2) и доходность купонов 20% (платят 2 раза в год)
smart-lab.ru/q/bonds/RU000A1034P7/
дивдоходность акций в 2 раза ниже.
получайте купоны — реинвестируйте и получите + выше индекса на долгосрок.

многим нужна доходность здесь и сейчас. а мультипликаторы компаний имеют свойство изменяться в кризис, рост налоговой нагрузки (с 2025г) они могут существенно упасть. и в следующем году уже будет другие показатели. это так же надо брать в расчет.

Ремора, а по активам как оценить компанию? RОЕ 9% всего. Без дивидендов вы куда бы цену поставили, где справедливый уровень?

Максим Пелихов, тут надо понимать что интересы АО и акционера не одно и тоже…
каждый хочет получать свой кусок пирога. Если компания всю прибыль пускает на свои нужды и не собирается делиться с акционерами то какой интерес у инвестора покупать фантики компании?
==========
да активов много, но растет долговая нагрузка и затраты на инвестиции. стоимость активов в таких реалиях не растет а падает за счет затрат и роста долга. обслуживать долги становиться дороже. в конечном итоге при таком подходе какие ожидания?
есть хорошие примеры — Мечел, Сегежа. долг загоняет компании в убытки при таком управлении. и в конечном итоге их спасают допэмиссиями и реструктуризациями.
конечно в Россетях такого не произойдет, госкомпания… спасение придет… но ожидания не радужные…
только инвестка может скушать 3,5 трл.р до 2030г. по желанию Рюмина…
дивы начнут платить — можно будет смотреть на мультипликаторы. и доходность.

МОЛНИЯ
19.02.2025 11:27:17

СОГЛАСОВАННЫЙ НА УРОВНЕ ПОСТПРЕДОВ ЕС ПАКЕТ САНКЦИЙ ВКЛЮЧАЕТ МЕРЫ ПРОТИВ 13 БАНКОВ, 73 НЕФТЕТАНКЕРОВ, ПОЭТАПНЫЙ ЗАПРЕТ НА НЕКОТОРЫЕ ВИДЫ ПРОДУКЦИИ ИЗ АЛЮМИНИЯ — СМИ
ИНТЕРФАКС

Пьянов заскулил о нагрузке на капитала из за требований ЦБ. С дивами а 2024г все понятно стало…

18.02.2025 16:01:38

ВТБ отмечает сокращение кредитования в январе, розница снижается быстрее «корпоратов» — Пьянов

Москва. 18 февраля. ИНТЕРФАКС — ВТБ отмечает сокращение розничного и корпоративного кредитования в январе, сообщил журналистам первый зампред правления банка Дмитрий Пьянов.
«Мы тоже снижаемся — и розница, и „корпораты“. Розница быстрее, „корпораты“ чуть медленнее», — сказал Пьянов в кулуарах финансового форума РСПП. По его словам, в отрицательной динамике кредитования в январе высока доля сезонности.
Он отметил, что высокие спреды по кредитам к ключевой ставке ЦБ еще сохраняются, но уже начали сокращаться.
«В этой ситуации, например, в январе мы видим, что очень много корпоративных клиентов занимало на фондовом рынке, где спреды ниже. То есть банки будут так или иначе бороться с ограниченным кредитным спросом на ресурсы. Этот спред тоже будет находиться под давлением», — добавил первый зампред ВТБ.
По его словам, ВТБ в 2025 году покажет прирост корпоративного кредитования меньше нижней границы прогноза ЦБ (8-13%).
Пьянов напомнил, что в первом квартале текущего года вырастет нагрузка на капитал банков из-за повышения антициклической надбавки и Базельских требований.
«Первый квартал если банки проходят с точки зрения капитала, все вот эти увеличения первого квартала, то, скорее всего, они проходят год. Поэтому этот квартал критичен с точки зрения повышенной нагрузки на капитал», — отметил первый зампред ВТБ.

Ремора, за последние годы, у ИРАО средний процент «дивдохи» равен чуть более половины величины ставки. И высокой дивдоходность не была никог...

mad jemeson, все время электричка — самый отстающий сектор рынка.
не стоит обольщаться…
Прибалты отключились от Российской электрички.
А если брать что-то под снижение ставки, то лучше облиги с доходностью 20% купонами и недооценкой к номиналу в 100% ...
хороший пример
ВТБСУБ 1-5 с недооценкой в 100% и доходностью купонами в 20% ,
smart-lab.ru/q/bonds/RU000A1034P7/
по крайней мере это консервативно и всегда будут свободные деньги на реинвест.
у данного суба 1-5 в 2026г. будет переоценка купона к номиналу = ставка БКД +3,3%. на следующие 5 лет до 2031г.
сейчас купон к номиналу 10% (к текущей 19%). если ставка останется через 1,5 года в районе 15% то купон будет к номиналу 18%, доходность вырастет на 80%. а если снизится вырастет цена суба в 2 раза! но скорее всего и купон поднимется на 30-40% и цена подрастет.
вот и вся любовь…