«Энел Россия» инвестирует €132 млн в строительство ветропарка в Ростовской области
«Энел Россия» инвестирует €132 млн в проект строительства ветропарка в Ростовской области, говорится в сообщении компании по итогам подписания соглашения о строительстве ветропарка в регионе. Документ был подписан на Российском инвестиционном форуме в Сочи. Ветропарк «Энел Россия» мощностью 90 МВт разместится на побережье Азовского моря, на территории бывшей игорной зоны «Азов-Сити». (РНС)
редактор Боб, ну вот получат 30 млрд, 10- вложат в ветряки, а куда остальное?
Роман Ранний, гашение кредитов и дивы, надо полагать.
Григорий, хотя 10 на дивиденды, это я очень оптимистичен)
«Энел Россия» инвестирует €132 млн в строительство ветропарка в Ростовской области
«Энел Россия» инвестирует €132 млн в проект строительства ветропарка в Ростовской области, говорится в сообщении компании по итогам подписания соглашения о строительстве ветропарка в регионе. Документ был подписан на Российском инвестиционном форуме в Сочи. Ветропарк «Энел Россия» мощностью 90 МВт разместится на побережье Азовского моря, на территории бывшей игорной зоны «Азов-Сити». (РНС)
редактор Боб, ну вот получат 30 млрд, 10- вложат в ветряки, а куда остальное?
Галицкий продал ВТБ 29% акций «Магнита». Куда пойдёт «Магнит» на этой новости?
Подробнее на РБК:
www.rbc.ru/business/16/02/2018/5a866f4c9a79470ce0830580
Сегодня-завтра могут быть интересные новости. Ждёмс… )))
Бывшие миноритарии «Фармстандарта» отсудили у его владельца 500 млн руб.
Бывшие миноритарии «Фармстандарта» убедили суд взыскать с основных владельцев компании — Виктора Харитонина и Егора Кулькова — более 500 млн руб. Такими оказались их убытки в результате принудительного выкупа акций в 2016 году. (РБК)
Я вот понять не могу, чего руководство buyback не проводит при такой недооценке по активам, да и по прибыли? Или они там чего-то темнят, рисуя вкусные цифры?
Ремора, номинал привязан обычно к давно устаревшей стоимости чистых активов компании. В балансе «Звезды» недвижимые активы, например, в 200 раз занижены;)
smart-lab.ru/forum/%D0%97%D0%B2%D0%B5%D0%B7%D0%B4%D0%B0#comment8164276
Григорий, оценка прибыльной компании не должна быть меньше НОМИНАЛА… :)
вне рынка дешевле 50к. за акцию сделок не проходило.
==============
в рынке мы имеем абсурдную цену, на уровне фондового мусора…
Найди 10 отличий. Разница между ФСК ЕЭС и Россетями.
Многие связывают между собой Россети и ФСК ЕЭС. и не видят между ними разницы. Хотя есть между 2 этими эмитентами принципиальные отличия, в плане инвестиций. Где можно получить большую прибыль в ФСК или в Россетях.
1. Россети владеют контролем в ФСК ЕЭС, МРСК и сбытовыми компаниями. Если в МРСК и Сбытовых компаниях идет непосредственный контроль, то в ФСК Россети распоряжаются пакетом Росимущества (Правительства РФ, которое является непосредственным владельцем контроля). И у ФСК собственное казначейство и денежные средства Россети получают через дивиденды ФСК ЕЭС.
2. Как выше сказано помимо прибыльных Магистральных сетей ФСК (за 2016г. Чистая прибыль ФСК ЕЭС составляла 1\2 рыночной капитализации), в Россети входят МРСК и сбытовые компании. не все они приносят прибыль, есть дотационные такие как МРСК СК и ДагЭнергоСбыт (чистые активы ДЭСК составляют — минус 20 млрд.р!) и в них приходиться вливать прибыли получаемую с дивидендов ФСК ЕЭС и тех МРСК, которые работают в +! ...
3. В ФСК входят Магистральные сети, у которых состояние гораздо лучше, чем у региональных дочек Россетей. И износ меньше.
4. Руководство ФСК ЕЭС с 2014 года вывело компанию на Чистую прибыль и наращивает ее 4 год подряд. Ее рост впечатляет. дивидендная доходность повышается ежегодно, растут Чистые активы. У Россетей за счет ФСК так же пошел рост прибыли, подтянулись частично дочки МРСК… но есть небольшой нюанс у Россетей растет МСФО — консолидированная прибыль, а РСБУ вряд ли покажет рост за 2017г.
отсюда вытекает следующий пункт.
5. Дивидендная доходность у ФСК ЕЭС в % соотношении к рыночной цене гораздо выше, чем у обыкновенных акций Россетей.
У ФСК ЕЭС ожидаемая дивдоходность на данный момент получается порядка 10%, по предварительным подсчетам. Посмотрим что покажут годовые отчеты. У Россетей РСБУ будет в районе 0 ... МСФО за счет прибыли дочек вырастет, но выплаты дивидендов ограничатся прибылью по РСБУ.
6. Руководство ФСК ЕЭС лояльно к акционерам, делиться прибылью, сокращает расходы, отвечает за свои слова. Новое Руководство Россетей… все прекрасно видели с чего начал Павел Л. заняв трон Главы Россетей. Он ни во что не ставит собственных акционеров.
7. ФСК ЕЭС сокращает издержки, снижает себестоимость, наращивает прибыль. И является дочерней компанией как и МРСК. Головная компания Россети = Холдинг тянет дивиденды побольше с дочерних компаний и тратит их часть на помощь другим дочерним отстающим компаниям + расходы на собственные нужды, содержание аппарата. и только после всех затрат делится частью прибыли со своими акционерами. т.е. до акционеров доходит не вся прибыль.
Россети = Холдинг, Холдинги рынок обычно оценивает в 50-60% от входящих в них дочек… если исходить из Чистых активов.
8. Россети постоянно разводняют долю миноритарных акционеров допэмиссиями акций по НОМИНАЛУ = 1р. и на доли миноритариев приходится все меньше и меньше % от прибыли Холдинга. Это делается для финансирования инвестпроектов или помощи убыточным дочкам.
В ФСК нет допэмиссий, компания уже получает хорошую прибыль и платит дивиденды в последние 2 года они в 2 раза выше средних на ММВБ. Ну а если бы ФСК проводила допэмиссию акций, то по Закону о АО ее можно было бы сделать не менее чем в 3 раза выше рыночной стоимости. т.е. по НОМИНАЛУ. и переходим к следующему пункту.
9. НОМИНАЛ (плинтус) — ниже которого не проходило не одно размещение акций! У ФСК он 50к., а цена в рынке 18,5к. Мы имеем практически 1\3 минимамльной стоимости компании по реальной отчетности. Россети цена акций обыкновенной 0,95р. — номинал 1.00р. цена близка к регулярным размещениям допэмиссий. Сколько их еще будет у Россетей?
Если компания наращивает Чистую прибыль, Чистые активы, то она по логике должна стоить дороже данной черты — номинала.
Растет стоимость, растет доходность, растут активы… :) Давайте заглянем в последнюю опубликованную отчетность ФСК ЕЭС, сколько там капитал акционеров?
Красиво, почти 1000 млрд.р и сравним с рыночной капитализацией = 220 млрд.р., почти в 5 раз недооценена прибыльная компания на ММВБ.
10 пункт. завершающий. ФСК ЕЭС начинает наращивать Чистые активы, за прошлый год нарастила пакеты в Кубанских магистральных сетях, Томских Магистральных сетях. Собирается прирастить в свои активы магистральные сети БЭСК и ДВУЭК. Россети же на получаемую прибыль по большей части вытягивают из убытка дочерние компании, которые не могут работать за счет своих денежных потоков.
Вот такие интересные факты мы имеем на данный момент по Холдингу Россети и дочерней компании ФСК ЕЭС. И обратите внимание на цену акций на ММВБ. Сравните ФСК ЕЭС с другими компаниями, чей ценник находится ниже плинтуса. их можно по пальцам пересчитать. Нет среди тех АО, кто упал и до сих пор не отжался таких рентабельных и приносящих прибыль компаний… :)
Удачных инвестиций Господа… :)
сегодня ожидаем: Ленэнерго: совет директоров, д-ды
см. календарь по акциям
Амиран, появилась инфа по новой див политике? Нигде не могу найти
Обвал акций Магнита избыточен
В пятницу, одним из самых драматичных движений на рынке акций стал обвал акций Магнита на 10.2%, в результате которого стоимость акций компаний опустилась до минимального уровня с марта 2013 года, а капитализация Магнита сократилась до $10 млрд. (ещё в середине 2015 года примерно при том же курсе доллара, что и сейчас, компания стоила более $19 млрд.). В результате Магнит уступил позиции самой дорогой российской розничной сети Х5. Капитализация последней на момент закрытия торгов в пятницу составила $10.9 млрд.
Обвал котировок был спровоцирован публикацией основных финансовых показателей за 4-й квартал (это только несколько цифр, полная отчётность будет 23 марта) t.me/russianmacro/950
На мой взгляд, обвал котировок оказался избыточным, что представляет возможности для покупок.
1. Резкое ухудшение финансовых показателей Магнита произошло в 3-м квартале 2017 года, и именно тогда произошла переоценка его стоимости. О том, что она неизбежна, я писал в октябре t.me/russianmacro/193
2. С тех пор компания провела допэмиссию, привлекла капитал, подготовившись к масштабной программе реновации магазинов и повышения эффективности
3. Новости о привлечение капитала были позитивно восприняты рынком. После того, как в середине ноября котировки Магнита достигла дна, произошёл отскок. В ноябре я писал t.me/russianmacro/409, что не стоит впадать в эйфорию относительно перспектив Магнита и лучше посмотреть за развитием ситуации. Макроэкономическая ситуация очень слабая и ухудшающаяся, и Магнит, по-видимому, ждёт слабый 4-й квартал. Так и произошло, и удивительно, почему это стало сюрпризом для рынка. Неужели кто-то ожидал, что компания сможет быстро переломить негативные тренды, наблюдавшиеся более двух лет и резко ускорившиеся во втором полугодии 2017 года?
4. Тем не менее, определённые подвижки всё-таки есть. Во-первых, спад замедлился: если в 3-м квартале падение EBITDA было -28% г/г, то в 4-м кв. -19% г/г, падение прибыли было -53% г/г, сейчас -42% г/г. Во-вторых, немного улучшилась эффективность: в 3-м квартале EBITDA margin – 7.2%, сейчас – 7.4%. По этому показателю Магнит, кстати, превосходил в 3-м квартале Х5 (7.0%), оставаясь на фоне основного конкурента более эффективной компаний. Данных по EBITDA Margin Х5 за 4-й квартал пока нет.
5. Сам сектор остаётся очень интересным для инвесторов в силу продолжающейся консолидации. Уровень проникновения сетей всё ещё низок, и их доля в розничной торговле продолжит расти. Доля Магнита в сегменте продовольственной розницы даже на фоне ухудшения ситуации в компании в прошлом году всё-равно увеличилась – с 7.8 до 8.0%, доля Х5 выросла с 7.5 до 9.0% (расчёты по данным Росстата). Правда, слабость доходов населения, которая, по-видимому, сохранится и в этом году, несколько омрачает краткосрочные перспективы сетей.
6. Магнит сделал стратегическую ошибку, не проведя вовремя реконструкцию сети, в то время как Х5 занималась этим 5 лет подряд и сейчас фактически завершила эту программу. Результаты впечатляющие, и для Магнита это очень хороший пример. Да, Магнит будет теперь в роли догоняющего, но я не понимаю, почему он не сможет проделать тоже самое, что сделала Х5.
7. Многих инвесторов разочаровала новость об отсутствии дивидендов в этом году. Но 3-процентная дивидендная доходность никогда не была определяющим фактором инвестиционной привлекательности Магнита. Это всегда была история роста. Таковой она и остаётся. Очень хорошо, что компания оставляет ресурсы для более быстрого развития.
8. Текущие оценки Магнита t.me/russianmacro/949 близки к многолетним минимумам. По мультипликатору P/E Магнит дешевле X5 примерно на четверть. Но если Магниту удастся реализовать намеченные на этот год планы t.me/russianmacro/947, то он должен существенно сократить отставание в динамике роста от Х5. Рост последней во втором полугодии также замедлялся, и, по-видимому, продолжит замедляться (выручка Х5 в 2017 году выросла на 25.5% по сравнению с 6.6% у Магнита).
9. Я думаю, что акции Магнита на этой неделе попытаются восстановиться, некоторым ориентиром является цена допэмиссии (6185). Но после этого инвесторы, по-видимому, вновь возьмут паузу в ожидании сигналов об улучшении финансовых показателей компании. Я думаю, что 1-й квартал будет уже намного более позитивным для Магнита в сравнении со 2-м полугодием 2017.