комментарии compasdv на форуме
-
- Экономисты MUFG Bank анализируют перспективы евро после выхода на прошлой неделе слабых данных по инфляции в еврозоне.Ключевые тезисыОслабление прогнозов роста в Китае было одним из факторов, оказывавших давление на евро в течение лета, наряду со слабым ростом в Европе и сокращением ожиданий повышения ставки ЕЦБ. Опубликованные в конце прошлой недели последние данные по индексу потребительских цен показали, что базовая и основная инфляция в сентябре резко снизились до 4.3% и 4.5% соответственно. Более слабые данные по инфляции усиливают ожидания того, что ЕЦБ больше не будет повышать ставки, и ставят под сомнение необходимость сентябрьского повышения ставки, поскольку экономика еврозоны в настоящее время также настолько слаба. Это делает евро уязвимым для дальнейшего ослабления в ближайшей перспективе
- На форумах:
👀 $GAZP Газпром. котировки, показатели и перспективы.
Рассматривал в рынке кандидатов на покупку и мой глаз невольно зацепился за газового гиганта.
Цена акций сейчас значительно ниже той, что была год назад… По сути мы имеем такой некий дисконт к реальной цене и стоимости компании.
Балансовая стоимость Чистых активов 700р. на 1 акцию! и незакрытый дивГЕП от октября 2022г. в 195р. за акцию
Практически все акции в рынке от цен годовалой давности выросли на 50-100%, а у Газпрома дисконт порядка 35%… при стоимости 1 акции = 167р.… :) да есть определенные минусы — сокращение поставок в Европу, потеря «Северных потоков», но это уже заложено в цену еще с 2022г.
Бизнес Газпрома не ограничивается лишь этими поставками и продажей газа… и только в Европу, реализация газа приносит компании лишь 50% общей валовой прибыли.
В части газового бизнеса есть доля в $NVTK НОВАТЕКЕ = 10% (0,5 трл.р по рыночной цене) Остальные + 35% прибыль от добычи и продажи нефти.
$SIBN Газпромнефть (рыночная оценка которой = 3,15 трл.р против 3,9 трл.р оценка всего Газпрома)
и прочее = 15% :
ГЭХ = $OGKB ОГК-2, $TGKA ТГК-1, $MSNG Мосэнерго и другая электроэнергетика.
Газпромбанк, ГазпромАвиа, Газпромнедвижимость, ГазпромМедиа… порядка 90 дочерних компаний.
Но это детали, чтоб было понятно, что рынок сейчас оценивает Газпром по остаткам газовых труб в Европу.
Хотя труб так же осталось не мало — Голубой поток, Турецкий поток, Украинская труба и Сила Сибири -1.
📌 Переходим к перспективам:
Начинается отопительный сезон и цены на газ конечно же будут на это реагировать ростом. И само собой трейдеры будут обращать на это внимание. $USDRUB Доллар стоит достаточно дорого — в начале года 70р., сейчас 95р. (примерно +40% к началу 23г.) что тоже даст свой эффект в росте рублевой выручки во 2 полугодии...:)
В октябре Президент России Путин едет в Китай к Си Пиню… разговоры за газ из России будут одним из приоритетных пунктов встречи. Возможно подписание документов по Силе Сибири -2. Как на это отреагируют котировки не сложно догадаться. Для тех кто не в курсе, я подскажу… Когда подписывались контракты по Голубому потоку котировки выросли в 3 раза… :) по другим потокам так же +50% +100% Не сбрасываем со счетов и Турецких Хаб… там тоже проект в завершающей стадии. Когда шла речь о запуске хаба В.В. Путин заявлял, что туда можно перекинуть выпадающие мощности с Северного потока.
За 1п23г. по МСФО по заявлениям Руководства Газпрома на дивиденды заработано 13р. на акцию!… Не исключено что могут принять решение выплатить промежуточные дивиденды. Это конечно лишь предположение, но вероятность есть. Если даже промежуточных див не будет, то не сложно прикинуть что прибыль 2п23г. скорее всего будет не меньше чем за 1п23г.… а 2х13 = 26р. и мы получаем что за 2023г. Газпром вероятнее всего выплатит дивиденды в районе 25-26р. на акцию, что дает доходность к текущей цене от 15% годовых.
С 1 декабря 2023г. в России поднимут тарифы на газ для оптового рынка на 10%. А с 1 июля 2024г. так же поднимут тарифы на газ на 11,2%, но уже для всех. Это так же отразится на валовой выручке и прибыли Газпрома.
Если сравнивать к примеру $SBER $SBERP Сбер и Газпром в области цена\доходность, то получаем следующие цифры:
Сбер 253р. \Газпром 167р.
предполагаемая доходность за 2023г.
Сбер 30р (12%)\ Газпром 26р. (15%)
Газпром по доходности существенно выигрывает.
Капитализация Сбер 5,8 трл.р. \ Газпром 3,9 трл.р.
Балансовая стоимость Сбер 5,8трл.р \Газпром 16,2 трл.р.
В соотношении Капитализация\балансовая оценка Сбер оценен рынком 1 к 1,
Газпром же имеет недооценку в 4 раза!!! - В очередь на байбэк за счёт нерезидентов вслед за Лукойлом встал Сбер. Кто следующий? Взлёт в 4-м квартале ММВБ обеспечен, да и исторически это отличный для роста акций квартал. Газпрому надо забить очередь на байбэк и встать с колен перед обсуждением первых лиц в середине октября договора по Силе Сибири 2 в Китае…
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
