комментарии Борис Булгадаев на форуме

Годовая чистая прибыль выросла лишь на 2,6 млрд., а Долг вырос на 93 млрд. И что продолжим в том же духе?

Уровень 210 железобетон )). А ес серьёзно, перспектив на рост у наших нет, увеличенные пошлины перекрыли рынки ЕС и США, а в РФ цены ещё выше на эту величину пошлин и потребители не согласны брать сталь по заоблачной цене, лучше выждать, а строительный сезон начнётся только в мае. В КНР правительство остановило финансирование для сдувания пузыря — спрос на сталь упал, а объёмы выпуска стали на максимумах уже 8 месяцев — сталь пошла на экспорт. В западных странах начался устойчивый рост экономики значит местные сталелитейщики резко увеличат выпуск стали, в подтверждение иностранный капитал перетекает с рынка РФ на западные рынки.

compasdr, умножаешь растущий объем производства на выросшие средние цены и рассуждай по факту событий текущего квартала — вырастет прибыль, ebitda
и дивы — а сейчас металлурги на мой взгляд немного получат деньги уходящие из гмк никель

znak, по факту в первый квартал возрастут затраты из-за того, что слябы не свои, а бразильские приходится возить на два американских раскаточных завода, об остановке третьей очереди по замене домн речи не идёт, т.е. долг будет расти на 90 млрд. в год, соотношение Долг/EBITDA вырос за год с 0,67 до 1,02 и если продолжать так же платить дивы в карман )), то Долг/EBITDA 1,35 допустят, да неужели? Скорее дивы уменьшат минимум в 2 раза или вообще мизер дадут.

Уровень 210 железобетон )). А ес серьёзно, перспектив на рост у наших нет, увеличенные пошлины перекрыли рынки ЕС и США, а в РФ цены ещё выше на эту величину пошлин и потребители не согласны брать сталь по заоблачной цене, лучше выждать, а строительный сезон начнётся только в мае. В КНР правительство остановило финансирование для сдувания пузыря — спрос на сталь упал, а объёмы выпуска стали на максимумах уже 8 месяцев — сталь пошла на экспорт. В западных странах начался устойчивый рост экономики значит местные сталелитейщики резко увеличат выпуск стали, в подтверждение иностранный капитал перетекает с рынка РФ на западные рынки.

Крупнейший американский фонд начал распродажу российских акций. Река спекулятивного капитала, хлынувшая на российский фондовый рынок в конце прошлого года, развернулась вспять. Инвесторы-нерезиденты начали продавать акции компаний РФ, фиксируя прибыль после ралли, поднявшего капитализацию рынка на 4 триллиона рублей по индексу МосБиржи и 70 млрд долларов по индексу РТС. По итогам недели, завершившейся 10 февраля, зарубежные биржевые фонды вывели из российских бумаг 14 млн долларов, подсчитали аналитики BCS Global Markets. Это первый отток капитала за последние 16 недель. С начала ноября иностранцы скупали акции компаний РФ, вложив в рынок в общей сложности почти 1 млрд долларов. Эти ставки обернулись: индекс МосБиржи вырос на 30% и в январе обновил исторический максимум в 3520 пунктов. Но после январской коррекции иностранный капитал засобирался на выход. Почти весь отток обеспечил крупнейший в США биржевой фонд, ориентированный на Россию — VanEck Vectors Russia ETF (RSX).

compasdr, полная чушь-- у нас более 8 млн счетов если по 1000 рублей принесут
на биржу то будет существенно выше чем выведенные жалкие 14 млн ---весть старая
для манипуляций а на депозитах около 30 трлн рубл — если из-за
низких ставок 1 процент придет на биржу--- то это будет 300 млрд рублей
и где будут акции дающие 12-14 проц годовых дивов и при этом с ежеквартальным
ростом количества продукции

znak, Набейлюлеевна надевала на хрудь знак «точку» )), т.е. в снижении ставки «точка», а то МВФ размечталась давая советы снизить до 4%. А дальше будет повышение ставки. Так что деньги россиян не пойдуть на финансирование амеровской фонды -«точка». Кто хотел вложиться тот уже на фонде был до 1 января и всё — точка. И кто ето решил, что выгоднее вкладываться в цикличную НЛМК, а не в амеровскую фонду — даже речи быть не может. И у НЛМК цикл роста закончен благодаря заградительным увеличенным пошлинам (сколько надо столько и будут увеличивать вплоть до 50%, как Китаю), а объясняют это тем, что НЛМК в РФ сталь продаёт намного дороже, чем в ЕС — демпингует. Ну и выход в снижении цен на внутреннем рынке РФ — никто сейчас не берет по бешенной цене. Китай остановил стимулирование экономики, а производство стали на максимумах и заливают демпинговой сталью на экспорт все рынки и тоже получат пошлины. Куда слябы свои девать что шли на заводы НЛМК в штатах, а теперь закупаются в Бразилии?

compasdr, мы говопим не про амер фонду ---туда идут деньги от робингудов--
самых простых на фонде а говорим о нашей фонде
а покупать стоит не более 10-15 акций причем в районе технической цели
при корекции купить можно чуток — а фондам и серьезным физикам нужен
объем высокодивидендных бумаг с растущим бизнесом чтобы купить
и не сильно дергаться — сильная дивид защита а сырьевой длинный цикл
с 0 ставками в мире только начинается — немного не догоняешь
не путай краткосрочное манипулятивное движение люлеевны и более 8 млн счетов
на бирже которые всегда готовы прикупить приличных бумаг

znak, заграничный капитал уходит как всегда с рынка развивающихся стран, когда начинается оживление экономики в развитых странах (сейчас как раз начало цикла) будет даж подъём цен, но наши сталелитейщики будут отдыхать из-за заградительных пошлин развитых стран и наши инвесторы предпочтут вложения тоже западной фонды (капитал к капиталу — деньги к деньгам) догоняешь?

Крупнейший американский фонд начал распродажу российских акций. Река спекулятивного капитала, хлынувшая на российский фондовый рынок в конце прошлого года, развернулась вспять. Инвесторы-нерезиденты начали продавать акции компаний РФ, фиксируя прибыль после ралли, поднявшего капитализацию рынка на 4 триллиона рублей по индексу МосБиржи и 70 млрд долларов по индексу РТС. По итогам недели, завершившейся 10 февраля, зарубежные биржевые фонды вывели из российских бумаг 14 млн долларов, подсчитали аналитики BCS Global Markets. Это первый отток капитала за последние 16 недель. С начала ноября иностранцы скупали акции компаний РФ, вложив в рынок в общей сложности почти 1 млрд долларов. Эти ставки обернулись: индекс МосБиржи вырос на 30% и в январе обновил исторический максимум в 3520 пунктов. Но после январской коррекции иностранный капитал засобирался на выход. Почти весь отток обеспечил крупнейший в США биржевой фонд, ориентированный на Россию — VanEck Vectors Russia ETF (RSX).

compasdr, полная чушь-- у нас более 8 млн счетов если по 1000 рублей принесут
на биржу то будет существенно выше чем выведенные жалкие 14 млн ---весть старая
для манипуляций а на депозитах около 30 трлн рубл — если из-за
низких ставок 1 процент придет на биржу--- то это будет 300 млрд рублей
и где будут акции дающие 12-14 проц годовых дивов и при этом с ежеквартальным
ростом количества продукции

znak, Набейлюлеевна надевала на хрудь знак «точку» )), т.е. в снижении ставки «точка», а то МВФ размечталась давая советы снизить до 4%. А дальше будет повышение ставки. Так что деньги россиян не пойдуть на финансирование амеровской фонды -«точка». Кто хотел вложиться тот уже на фонде был до 1 января и всё — точка. И кто ето решил, что выгоднее вкладываться в цикличную НЛМК, а не в амеровскую фонду — даже речи быть не может. И у НЛМК цикл роста закончен благодаря заградительным увеличенным пошлинам (сколько надо столько и будут увеличивать вплоть до 50%, как Китаю), а объясняют это тем, что НЛМК в РФ сталь продаёт намного дороже, чем в ЕС — демпингует. Ну и выход в снижении цен на внутреннем рынке РФ — никто сейчас не берет по бешенной цене. Китай остановил стимулирование экономики, а производство стали на максимумах и заливают демпинговой сталью на экспорт все рынки и тоже получат пошлины. Куда слябы свои девать что шли на заводы НЛМК в штатах, а теперь закупаются в Бразилии?

По поводу возможного падения дивидендов от Северстали и НЛМК и дивидендов от ММК

У НЛМК коэффициент «чистый долг/EBITDA» уже — 0,94.
Напомню, при коэффициенте выше 1,0х НЛМК планирует сократить дивиденды вдвое, до 50% от свободного денежного потока. При этом дивиденды НЛМК выплачивает в долг, который опять вырос до 2,5 млрд.долл. (+28% кв/кв). Для достижения коэффициента выше 0,1 НЛМК осталось занять всего несколько сотен миллионов долларов. 

Дивидендная политика Северстали также предполагает, что при коэффициенте «долг/EBITDA» выше 1,0x Северсталь может сократить выплаты вдвое, до 50% от свободного денежного потока. Коэффициент достиг уже 0,84, при этом за 4 квартал они выплатят дивидендов почти вдвое больше свободного денежного потока. А их долг поставил новый рекорд — 2 млрд. долл.

Дивидендная политика ММК также предусматривает выплату не менее 50%, если коэффициент выше 1.0х и выплату 100% от свободного денежного потока при коэффициенте «долг/EBITDA» ниже 1.0х
Но долг у ММК сейчас около нуля или отрицательный. 

При этом Рашников не выводит деньги из ММК через дивиденды в счет долга, как это делают Мордашов и Лисин, которые используют эти деньги на другие свои проекты, вешая этот долг на свои металлургические компании. ММК даже в «ковидный» 2020 год не нарастили свой долг. 

Как думаете, если коэффициент «долг/EBITDA» у НЛМК и Северстали станет выше 1.0х и они согласно принятой ими дивидендной политики вдвое сократят свои дивиденды, как на это отреагируют их котировки...?

Подробнее на vk.com/prommk

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Долг/EBITDA уже 1,02 (см.https://smart-lab.ru/q/NLMK/f/y/). Чистый долг тут не нужен. Поэтому дивы могут действительно уменьшить в два раза согласно внутреннему правилу НЛМК

Крупнейший американский фонд начал распродажу российских акций. Река спекулятивного капитала, хлынувшая на российский фондовый рынок в конце прошлого года, развернулась вспять. Инвесторы-нерезиденты начали продавать акции компаний РФ, фиксируя прибыль после ралли, поднявшего капитализацию рынка на 4 триллиона рублей по индексу МосБиржи и 70 млрд долларов по индексу РТС. По итогам недели, завершившейся 10 февраля, зарубежные биржевые фонды вывели из российских бумаг 14 млн долларов, подсчитали аналитики BCS Global Markets. Это первый отток капитала за последние 16 недель. С начала ноября иностранцы скупали акции компаний РФ, вложив в рынок в общей сложности почти 1 млрд долларов. Эти ставки обернулись: индекс МосБиржи вырос на 30% и в январе обновил исторический максимум в 3520 пунктов. Но после январской коррекции иностранный капитал засобирался на выход. Почти весь отток обеспечил крупнейший в США биржевой фонд, ориентированный на Россию — VanEck Vectors Russia ETF (RSX).

Горячекатаный прокат Северстали в Европе облагается пошлиной в размере $19,35 за тонну. В Eurofer считают, что пошлина может быть утроена, так как избыточная демпинговая маржа с апреля 2019 г. по март 2020 г. превышала пошлину на 9–17%. Следующая на очереди НЛМК, а для ММК уже утроили.

Главное 22 февраля совет ЕС будет давать ответку на нашу высылку 3-х дипломатов ЕС и унижение Борреля в Москве.

Цены на сталь для НЛМК на западных площадках растут, но ещё быстрее растут заградительные пошлины и различные запреты. Минторги этих стран смотрят только чтобы ММК, НЛМК, Северсталь не ушли совсем разорившись, но сейчас идёт защита внутренних сталелитейщиков, плюс политическое давление. Например, США разрешает ввозить слябы Бразилии без пошлин, а нам нет, ЕС пошлины Китаю сейчас может поднять больше 50%, а нашим больше 30%. Так что цены сейчас для нас не так важны как пошлины и ограничения. Мавр во время пандемии сделал своё дело (закрыл нехватку стали), теперь он не нужен…

В ЕС для «Северстали» действует пошлина на горячекатаный прокат в размере 5,3% (€17,6 за тонну), для ММК — 33% (€96,5 за тонну), для НЛМК — 15% (€53,3). Но опять идёт пересмотр в сторону увеличения для всех по разному, но для Северстали например в 3 раза сразу… Для некоторых поставщиков вводились пошлины и более 50%!!! Так что пошлины 25% в США это только цветочки ))

Коронавирь уже не сдерживает ВВП во всех развитых странах — можно уверенно запускать выплавку стали спрос будет, а это заведомо проигрышная конкуренция из-за заградительных пошлин в 25% для НЛМК ориентированного больше всех на экспорт.

Минпромторг также не исключает введение запрета на экспорт лома, если принятая в декабре правительством временная вывозная пошлина в размере 45 евро за тонну не будет результативной, говорил ранее заместитель министра промышленности и торговли РФ Виктор Евтухов.

Власти РФ могут ужесточить ограничения по экспорту отходов и лома черных металлов по итогам мониторинга действенности введенной экспортной пошлины на них

129,7 млрд. выплатили дивидендов, 104 млрд. из которых получил Лисин. Долг вырос за год со 164,4 млрд. до 257,5 млрд. Так за счёт кредитов и платят дивиденды во вред НЛМК.

С Китайским Новым Годом и наше правительство вслед за КНР сдувает пузырь на фонде

В 13,30 закручивание гаек, а в 15,00 срыв резьбы ))

Не резики массово бегут из фонды и облигаций РФ ожидается повышение ставки у нас. А НЛМК нарастил долг, который труднее теперь будет обслуживать вот и падаем

Он получил 8,4% от капитализации своей компании и за 12 лет её просто превысит, неплохой бизнес на бизнесе ))

129,7 млрд. выплатили дивидендов, 104 млрд. из которых получил Лисин