комментарии Алексей Сухомлинов на форуме

© Interfax 17:55 22.10.2018
РОССИЯ-РЫНКИ-ПРОГНОЗ

ВЗГЛЯД: Мы понижаем целевую цену акции РусГидро на 24,4% до 0,51 руб. и сохраняем рекомендацию «ДЕРЖАТЬ» — ИК «Велес Капитал»


Москва. 22 октября. ИНТЕРФАКС — «Мы понижаем целевую цену акции РусГидро на
24,4% до 0,51 руб. и сохраняем рекомендацию „ДЕРЖАТЬ“. Мы видим большое число
рисков и неопределенностей, которые в ближайшее время не дадут акциям РусГидро
показывать положительную динамику. Главная проблема — тепловая генерация на
Дальнем Востоке», — указывает аналитик ИК «Велес Капитал» Алексей Адонин.
Основной проблемой для РусГидро, по мнению эксперта ИК, всегда были и
остаются дальневосточные активы, и несмотря на то, что менеджмент, похоже,
прикладывает большие усилия для решения этих вопросов, света в конце туннеля не
видно.
«Низкая рентабельность тепловой генерации РАО ЭС Востока была одной из основных
проблем в последнее время, — указывает Алексей Адонин. — Сейчас, когда прошло
более года с момента принятия закона о выравнивании цен на электроэнергию в ДФО,
стало очевидно, что компания стала зависима от субсидий, которые идут через нее
для снижения тарифов. Согласно закону, цена в отдельных регионах устанавливаются
на относительно низком уровне (в 2018 г. — 4,3 руб/кВт.ч) и РусГидро получает
компенсацию выпадающих доходов из платежей первой ценовой зоны. С одной стороны,
сам механизм несложен, но уровень тарифа фиксируется лишь на год вперед, а объем
субсидий слабо прогнозируем даже на краткосрочный период. Кроме того, неясно,
будет ли программа продлена до 2028 г. — на данный момент она утверждена лишь до
2020 г. Мы считаем, что данная неопределенность делает инвестиции в акции
компании рискованными — отсутствие ясности касательно будущих тарифов сильно
затрудняет прогнозирование будущих как денежных потоков компании, так и прибыли,
из которой компания платит дивиденды».
Настоящее сообщение содержит мнение специалистов инвестиционной компании
или банка, полученное Интерфаксом. Такое мнение предоставляется исключительно
для целей ознакомления и не является рекомендацией для покупки, продажи ценных
бумаг, принятия (или непринятия) каких-либо коммерческих или иных решений. За
содержание сообщения и последствия его использования Интерфакс ответственности
не несет.

>

Сергей, зачем рекомендация «Держать» если цену видят по 0,51 если это адекватная компания то для того что-бы клиенты не попали рекомендация должна быть «Продавать»…

Выработка электроэнергии электростанциями Группы «РусГидро» по итогам 9 месяцев 2018 года увеличилась на 5,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 99,6 млрд кВт.ч. В 3 квартале 2018 года выработка увеличилась на 3,9% и составила 32,3 млрд кВт.ч. Об этом говорится в сообщении компании.

Не торопятся с публикацией отчетности…

Международное рейтинговое агентство Moody's Investors Service подтвердило корпоративный рейтинг ПАО «РусГидро (MCX:HYDR)» на уровне «Ва1», рейтинг вероятности дефолта на уровне «Ba1-PD».
Прогноз рейтингов — «позитивный», говорится в сообщении агентства.
Вместе с тем Moody's повысило базовую оценку кредитоспособности (BCA) компании с «ba2» до «ba1».
«Повышение отражает мнение Moody's, что собственная кредитная позиция „РусГидро“ существенно улучшилась в результате сокращения левереджа, улучшения ликвидности и сильных операционных показателей», — отмечают аналитики Moody's.
Кроме того, Moody's ожидает, что «РусГидро» направит около 17 млрд рублей, полученных от продажи доли в «Интер РАО (MCX:IRAO)», на капзатраты и выплату долга, что также улучшит ликвидность компании и снизит зависимость от внешнего фондирования для рефинансирования долга.

Все 0,5628 последняя остановка… теперь только ВВЕРХ… кончился у продаца бензин… В стакане покупатель виден… можнобрать на отскок… я думаю +5-8% в ближайщее время можно взять…

Не бздиммм,,, сегодня финальный задерг… в понедельник на верх...

Сегодня попрем ВВЕРХ… я ВЕРЮ В ТЕБЯ ГИДРА,,,,

Сухомлинов Алексей, вера — плохое основание для принятия решений на рынке:)

Тимофей многие активы на 3-х и 5ти летних минимумах… подбираешь что-нибудь?

Сухомлинов Алексей, например какие активы? У всех есть причина быть там, где оно есть. Ругидро не беру, так как не вижу драйвера роста. Вся остальная энергетика — тоже самое

Тимофей Мартынов, За 12 лет торговли… я привык тому что рынок у нас инсайдерский… Гидру подбираю,, цена низкая интересная… с перспективой на год я думаю 15 процентов даст…

Сегодня попрем ВВЕРХ… я ВЕРЮ В ТЕБЯ ГИДРА,,,,

Сухомлинов Алексей, вера — плохое основание для принятия решений на рынке:)

Тимофей многие активы на 3-х и 5ти летних минимумах… подбираешь что-нибудь?

Сегодня попрем ВВЕРХ… я ВЕРЮ В ТЕБЯ ГИДРА,,,,

Сухомлинов Алексей, вера — плохое основание для принятия решений на рынке:)

Тимофей Мартынов, на нашем рынке только ВЕРА и помогает… если в аналитику вдаваться то становиться плохо…

Сегодня попрем ВВЕРХ… я ВЕРЮ В ТЕБЯ ГИДРА,,,,

АФК Система (холдинговые компании)
Целевая цена, ао: 20 руб. Потенциал роста: 145%.

Корпорация показала достаточно сильные финансовые результаты за 1-й квартал, увеличив скорректированную чистую прибыль до 2,5 млрд руб., в то время как за аналогичный период прошлого года Система показала убыток. Консолидированная выручка корпорации увеличилась на 3,3%, до 173 млрд руб., что обусловлено ростом выручки 10 из 13 активов АФК, сильнейшими из которых стали Детский мир и Segezha group, увеличившие выручку на 35% г/г и 40% г/г соответственно. Такого результата Детскому миру удалось добиться благодаря сильной динамике сопоставимых продаж, которые возросли на 13,1%. Segezha group увеличила продажи бумаги, фанеры и пиломатериалов, а также провела консолидацию ЛЛДК. Скорректированная OIBDA, несмотря на рост в большинстве активов, осталась на уровне прошлого года, что связано с убытком группы Кронштадт. Согласно комментариям компании, это плановый убыток, который связан с инвестированием в новые проекты, а также с сезонными колебаниями выручки. В мае этого года компания утвердила новую дивидендную политику, согласно которой выплаты должны составлять не менее 4% доходности от средневзвешенной цены на акцию за дивидендный период, но при этом на обыкновенную акцию не может приходиться меньше 0,67 руб. дивиденда. По итогам прошлого года с доходностью 4% дивиденд на одну обыкновенную акцию, по предварительным расчетам, может составить 0,78 руб.

Русгидро (электроэнергетика)
Целевая цена, ао: 0,81 руб. Потенциал роста: 37%.

Русгидро отчиталось по МСФО за 1-й квартал 2018 года. Выручка компании поднялась на 6,5% г/г, до 110,1 млрд руб. Это в определенной степени произошло благодаря операционным результатам: выработка у компании увеличилась примерно на 10%, достигнув 31,8 млрд кВт/ч. В свою очередь, этот показатель позволил улучшить приток воды выше нормы в водохранилища ГЭС Волжско-Камского каскада, ГЭС Юга России, Сибири и Дальнего Востока, а также рост перетока электроэнергии в КНР и ОЭС Сибири на 25,2% (до 629,7 млн кВт/ч) относительно аналогичного периода прошлого года. Отпуск тепла по сравнению с прошлым годом повысился на 7,7%, до 13,0 млн Гкал, благодаря более холодным, чем обычно, температурам окружающей среды в большинстве регионов Дальнего Востока. Русгидро — это одна из тех крупных госкомпаний, которым приходится участвовать в неочевидных с точки зрения эффективности для бизнеса и экономической выгоды дальневосточных проектах. В этой связи Русгидро получает государственные субсидии. По итогам первых трех месяцев текущего года их объем увеличился более чем вдвое и составил 10,4 млрд руб. Операционная прибыль компании поднялась лишь на 3,3%, до 25,3 млрд руб., а рентабельность по ней опустилась с 23,7% до 23,0%. В опубликованной отчетности нашло свое отражение еще и признание прочего операционного дохода в размере 2 341 млн руб., вследствие изменения справедливой стоимости финансовых активов, оцениваемых через прибыль или убыток. С учетом этого фактора прибыль от операционной деятельности составила уже 27,6 млрд руб. против 24,5 млрд за 1-й квартал 2017 года. Благодаря этому чистая прибыль Русгидро поднялась с 18,8 млрд до 23,0 млрд руб., а финансовые статьи отчетности не внесли серьезных корректив.

Красиво, нарисовать 3-х летние минимумы при растущей прибыли и дивах более 8%.
Вот это сила художника! Чего дальше?

мимо проходил, А дальше 5ти летние минимумы… потом 8ми летние и так дальше…

Сухомлинов Алексей, а продавать будут те, кто купил 5 и 8 лет назад.
Или кто купил вчера, что бы продать сегодня подешевле?

мимо проходил, ПАНИКА у людей… стопы… еще многие шорты набирают… ВСЕ ЭТИ факторы и везут вниз…

Красиво, нарисовать 3-х летние минимумы при растущей прибыли и дивах более 8%.
Вот это сила художника! Чего дальше?

мимо проходил, А дальше 5ти летние минимумы… потом 8ми летние и так дальше…

Условием исключения это уменьшение капитализации… т… е.исли бы цена была 0,69, то никакого исключения не было… укатывают я думаю не только из-за исключения,,, у нас очень инсайдерский рынок… укатывают я думаю под новость… которая я думаю не загорами… другой вопрос на сколько ее укатают за это время…

Бумажка шлаковая… совет директоров врядли ее оживит… ОНА раньше хоть как-то ходила ввер-вниз сейчас только вниз… смысла брать нету…
ЕСЛИ ТОПЫ от нее избавляются то что вообще стоит ждать?

Сухомлинов Алексей, почти во всех госкомпаниях топы не владеют бумагами того, чем управляют. Либо сущие копейки «для вида», их позиции ничего не решают, это не лукойл.
Забавно, что еще в июне этот топ пел про удвоение капы.
«РусГидро ожидает удвоения рыночной стоимости компании к 2021 г., заявил в ходе годового собрания акционеров РусГидро член правления компании Джордж Рижинашвили. По его словам, к этому сроку стоимость одной акции РусГидро может достигнуть 1,35 руб. «В моменте мы фиксируем снижение рыночных котировок в связи с макроэкономической ситуацией и давлением внешних факторов на рыночную капитализацию компании, но считаем, что эти факторы являются краткосрочными», — отметил Д.Рижинашвили.

Alex666, Это я читал… Гидру укатывают и это факт…

Бумажка шлаковая… совет директоров врядли ее оживит… ОНА раньше хоть как-то ходила ввер-вниз сейчас только вниз… смысла брать нету…
ЕСЛИ ТОПЫ от нее избавляются то что вообще стоит ждать?

Да… по сегодняшнему дню можно сказать… ПЕЧАЛЬ…

КУПИЛ! И ХРЕН С МЕСТА ДВИНУЛАСЬ

Дмитрий C, НАДО БЫЛО ДВА ЛОТА БРАТЬ,,,,,

Просто рост МТС остановился и инерция в Системе немного двигала цену вверх, потом затухла.

Дмитрий Жуков, ДА ННЕЕЕ… ЩА что-то БУДЕТ…