ОТКРЫТОЕ ПИСЬМО ВЛАДЕЛЬЦЕВ ОБЛИГАЦИЙ ГРУППЫ КОМПАНИЙ АО «КИРИЛЛИЦА»
О необходимых условиях согласования плана реструктуризации
Генеральному директору
АО «Кириллица» — управляющей организации ООО «Оил Ресурс»
С.С. Гарагулю
249833, Калужская область, Дзержинский район, г. Кондрово, ул. Ленина, д. 44, помещение 98.
123112, г. Москва, Пресненская наб., 12, Башня Федерация
Уважаемый Семён Сергеевич!
Мы ознакомились с Вашим планом реструктуризации от 30 ноября 2026 года. Заявленная Вами готовность к диалогу не подкреплена конкретными действиями: план реструктуризации, предложенный эмитентом, не содержит обязательных для нас условий, а публичные обещания расходятся с фактическими параметрами этого плана.
1. О несоответствии публичного обещания и содержания плана
В Вашем ответе от 07.09.2026 (исх. № 72/УК) Вы прямо заявили: «Как Генеральный директор, я подтверждаю свои публичные обязательства по обеспечению полного (100% от номинала и накопленного купонного дохода) погашения обязательств Группы компаний перед инвесторами в соответствии с законодательством Российской Федерации».
Однако в предоставленном плане реструктуризации предусмотрена ставка 15% годовых вместо первоначальных %, а общая сумма процентов за весь срок не покрывает полный купонный доход. Таким образом, план не обеспечивает выплату 100% накопленного купонного дохода, как Вы обещали публично. Требуем включить недостающую часть купонного дохода в план реструктуризации — при необходимости в форме отсроченного платежа, возможно после полной выплаты тела долга + 15% — чтобы предложенный Вами план соответствовал Вашему публичному обещанию.
2. Два обязательных условия, без которых план реструктуризации не может быть согласован
С учётом изложенного, а также принимая во внимание, что план реструктуризации должен быть вынесен на общее собрание владельцев облигаций (ОСВО) и получить поддержку сообщества, он обязан содержать два нижеследующих раздела. Их отсутствие делает план реструктуризации неприемлемым, и владельцы облигаций проголосуют против его утверждения.
2.1. Обязательное включение в план реструктуризации обеспечительных мер (гарантий)
Наличие чётко прописанных гарантий — обязательное условие. В Вашем ответе от 07.09.2026 (исх. № 72/УК) вопрос о залоге и поручительствах отнесён к «детальной проработке в ходе совместных рабочих встреч» без указания предмета залога и срока. В ответе ООО «Оил Ресурс» от 02.09.2026 (исх. № 104-ОР/2026) также лишь заявлена готовность «рассмотреть» дополнительное обеспечение. Такая формулировка не является гарантией.
Требуем зафиксировать в плане реструктуризации следующие обеспечительные механизмы:
— личное поручительство бенефициарных владельцев компаний Группы;
— залог материальных и нематериальных активов, залоговых счетов, банковских гарантий;
— применение механизма «cash sweep» (направление излишков чистой операционной ликвидности на досрочное погашение облигационного долга);
— запрет на выплату дивидендов и иных доходов собственникам компаний Группы; запрет на любые компенсации за пределами требований законодательства; пересмотр системы мотивации персонала.
Указанные механизмы должны быть не декларацией о намерениях, а юридически обязывающими разделами плана, обеспеченными конкретными активами и лицами. Без гарантий выплат план реструктуризации не соответствует интересам владельцев облигаций.
2.2. Требование о возврате более 2 млрд рублей и направлении их на погашение задолженности
Согласно пояснениям к бухгалтерской отчётности ООО «Оил Ресурс» за 2025 год (раздел 3.3 «Финансовые вложения») и расшифровке строки 4223 отчёта о движении денежных средств, Обществом предоставлены займы связанным сторонам на общую сумму более 2 млрд рублей (2 098 307 тыс. руб. на 31.12.2025, а с учётом выданных в I квартале 2026 года — 2 050 223 тыс. руб.). Сроки возврата указанных займов наступают до 31 декабря 2026 года.
Требуем включить в план реструктуризации положение о возврате указанных средств и их направлении на:
— полное погашение задолженности по обязательствам АО «Кириллица» перед владельцами облигаций (304 млн рублей);
— частичное погашение задолженности по облигациям ООО «Оил Ресурс» с соответствующим сдвигом графика выплат на год ближе (перенос сроков погашения на более ранний период).
Наличие на счетах группы более 2 млрд рублей, которые уже в этом году можно направить на полное погашение обязательств по Кириллице и частичное погашение обязательств по Оил Ресурс, сдвинув таким образом график выплат по Оил Ресурс на год ближе, делает предлагаемый Вами график необоснованно затянутым. Мы не принимаем отсрочку платежей при наличии реальных источников их более раннего исполнения.
3. Предложения по улучшению условий плана реструктуризации
3.1. Переход к ежемесячным или ежеквартальным выплатам
Предлагаем предусмотреть в плане реструктуризации ежемесячные или ежеквартальные выплаты вместо годовых. Это отвечает интересам обеих сторон: тело долга будет уменьшаться быстрее, а эмитент получит более равномерную и предсказуемую нагрузку на ликвидность. Для владельцев облигаций такой график снижает риск накопления задолженности к концу срока и делает исполнение обязательств более прозрачным.
3.2. Приближение первых выплат
Предлагаем приблизить начало выплат по плану реструктуризации — как минимум до первого квартала 2027 года. Текущий график, предусматривающий первую выплату только в декабре 2027 года, необоснованно откладывает исполнение обязательств и не учитывает наличие у Группы реальных источников для более ранних платежей.
4. Последствия отсутствия указанных разделов
Если положения разделов 2.1 и 2.2 не будут чётко и недвусмысленно прописаны в плане реструктуризации, владельцы облигаций проголосуют против его утверждения на общем собрании. Без гарантий и без возврата выведенных средств план реструктуризации неприемлем.
Мы ожидаем, что Вы как руководитель Группы осознаёте ответственность за срыв переговорного процесса и последствия очередного игнорирования требований владельцев облигаций.
Просим опубликовать настоящее письмо и ответ на него на официальных сайтах компаний Группы в сети Интернет.
С уважением,
Владельцы облигаций ООО «Оил Ресурс» и АО «Кириллица»
