комментарии Vozdvizhenka_Capital на форуме

Ситуация

После затопления Октябрьского и Таймырского рудников, а также аварии на Норильской Обогатительной Фабрике, рынок находится в ожидании заявлений со стороны топ менеджмента. 9 марта НорНикель информировал, что 16 марта ожидается, что закладочная смесь наберет необходимую прочность и поступление воды будет остановлено.

Исходя из доступной информации, вероятнее ожидать, что завтра компания объявит о необходимости дополнительного времени требуемого для остановки поступления грунтовых вод. Данная новость может уронить акцию на 2-3%. 

Идея

Мы предлагаем открыть шорт по текущим уровням и выход по тейк-профиту 22 500, либо по стоп-лоссу выше уровня 25 000.

Просим обратить внимание, что долгосрочно мы считаем Норильский Никель одной из самых лучших инвестиционных идей на российском рынке. По этой причине, в случае входа в данную позицию необходимо активно следить за ситуацией и в случае иного сценария быстро выходить с убытком.

В обзоре на 2021 год мы упоминали, что акции МТС интересны в силу устойчивости бизнес модели и стабильного дивидендного потока. Мы утверждали, что при рыночных ценах, обеспечивающих дивидендную доходность (ДД) 9%+, стоит присмотреться к покупкам. Низкая волатильность акций МТС и стабильность ее бизнес модели дает основание сопоставлять доходности акции и облигации. Таким образом, разумно время от времени перекладываться из акций в облигации МТС, исходя из спреда дивидендной доходности акции и процентным доходом облигации. Рассмотрим два спреда: [дивидендная доходность vs доходность к погашению облигации*] и [дивидендная доходность vs текущая доходность облигации*]. Превышение текущего значения спреда медианы означает, что акция, даже с учетом ее большего риска, становится привлекательнее, чем облигация (обратное также верно).   

Рекомендуем руководствоваться двумя вышеописанными показателями, так как это поможет точнее определить точку входа. Важно понимать, что данная логика работает для акций, где дивиденды являются ключевым драйвером инвестиционного кейса. Мы обязательно проинформируем вас, когда появится интересная точка входа по данной стратегии.

СПРЕД МЕЖДУ АКЦИЕЙ И ДОХОДНОСТЬЮ К ПОГАШЕНИЮ