комментарии Value на форуме

Прогноз величины дивидендов ВТБ за 2021г:
ВТБ – 12 960 541 337 338 Обыкновенных акций
Прибыль мсфо 2021г: 230 млрд руб
Исходим из того, что на дивы направят 50% от прибыли мсфо.
На префа 57,5 млрд руб
На обычку 57,5 млрд руб

Дивы за 2021г по обычке 0,004436 руб — ПРОГНОЗ
(0,004436 руб х 87): 0,05115 руб текущая = 7,54% чистый див доход по текущей.

Марэк, блин, как так. Действительно получается всего 7,5% дивдоха. Даже в дальних офз на сегодня столько же. В субордах того же ВТБ — 10%. Видимо потому что сильно отросли котиры. Если до 6 коп дорастут, то дивдоха там вообще мизерная будет получается. А скоро нормой видимо станет двузначная доходность.

А тут некоторые про 15% дивдоху в ВТБ почему-то писали.
Это видимо котиры 3,5 коп тогда должны быть, как были всего полгода назад.)

Alex666, Марэк какую-то заниженную прибыль берет для прогноза. За 3 квартала.

Dokamion, есть покрупнее период 2020-2026? =)

ТАСС: ЧИСТАЯ ПРИБЫЛЬ БАНКА ВТБ ПО РСБУ В МАЕ ВЫРОСЛА В 28,2 РАЗА, ДО 25,4 МЛРД РУБ. — ГЛАВНЫЙ БУХГАЛТЕР

с каких пор Главбух разглашает цифры отчетности???

ШоLo, у европейской дочки — VTB Europe из 1,17 млрд. евро капитала 1,1 образован нераспределенной прибылью. И только 0,07 — акционерный капитал. Вот она где — эффективность. =)

Шортисты увидели 80 000 лотов в стакане на продажу, Шортитеееее))))

didi, судя по открытым позициям, шортов от физиков всего-то 72 тысячи контрактов — на 360 млн. рублей. Шорт тут не драйвер.

Value,
люди которые такое пишут, в ральности не торгуют
пусть каждый день оборачивают тут хотя бы по 2К-3К лотов, тогда у них не будет желания писать глупости

ШоLo, лотов или контрактов? =)
Сейчас то еще ничего — объемы выросли. А вот перед Новым Годом была проблема с перекладкой.

Value, лотов конечно))
если в контратках, то 200-300
но на первичном рынке почему-то респонз легче читается. лично для меня

кстати ВОзрождение — умер. Аминь!
e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=Jz1Me3ylg0qljcJTQJ57hw-B-B

надо вспомнить всех дюдей, кто пиарил его префы последние 12-24 месяца.
Это очень информированные ребята.
Ничего личного. Чисто бизнес

ШоLo, вроде судиться с ВТБ собирались… =)

Шортисты увидели 80 000 лотов в стакане на продажу, Шортитеееее))))

didi, судя по открытым позициям, шортов от физиков всего-то 72 тысячи контрактов — на 360 млн. рублей. Шорт тут не драйвер.

Value,
люди которые такое пишут, в ральности не торгуют
пусть каждый день оборачивают тут хотя бы по 2К-3К лотов, тогда у них не будет желания писать глупости

ШоLo, лотов или контрактов? =)
Сейчас то еще ничего — объемы выросли. А вот перед Новым Годом была проблема с перекладкой.

Шортисты увидели 80 000 лотов в стакане на продажу, Шортитеееее))))

didi, судя по открытым позициям, шортов от физиков всего-то 72 тысячи контрактов — на 360 млн. рублей. Шорт тут не драйвер.

ВТБ: капитал за май вырос прилично, на длинном периоде рост слабый

за май капитал вырос на 28 млрд (1,66%) до 1721 млрд
за апрель-май на 33 млрд 
за 5М этого года на 39 млрд 

за 5М прошлого года капитал вырос на 10млрд до 1676 млрд

с 1го июня 2019 по 1го июня 2021 капистал вырос с 1628 до 1721
на 93 млрд (на 6%). не густо
за этот же период капитала сбера вырос на 550 млрд или на 13%

если ВТБ раскачает ROE до озвученных целей, то прирост капитала сможет набрать темп, как у сбера
что необходимо, если втб планирует увеличивать % выплат на дивы
а то выйдет как обычно...

и с другой стороны на 1 мая 2020го капитал у втб был выше, чем на  июня 2021го
так и живем:)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ШоLo, ну по МСФО может быть слегка другая картина.

Value,
твоя правда
… только это данные по форме 123 согласно международным требованиям по капиталу Базель-3

ШоLo, да, но консолидация отсутствует. Есть европейская дочка, есть ВТБ Капитал, разные другие дочерние организации. Если покупать активы, то прибыли будет не хватать на «капитализацию». Однако, консолидированный капитал, все равно будет постепенно расти.

у шортистов стринги сильны даят на то, что мешает плохому танцору. Ждем маржинколов. можно частично зафиксить прибыль в их маржинколы, ну а позже, на откате вернуть дешевле то что скинуто)

Валерий, Да ни чего им еще не жмет, все равно запрыгивают, щас щас вот вот разворот)))

didi, первая цель 0.05. там посмотрим

Валерий, 0.0515 вторая вроде. Дальше 55.
Может перед новым размещением разгонять будут или ещё чего замутят...

Alex666, какое еще «новое размещение»? Открытие? Там копейки.

Value, думаю до конца года они захотят всё что можно продать инвесторам, и пакеты, и префы, и что-нибудь ещё). Пока есть окно возможностей. А потом дивы зажать. Бинго!)
Процентов 25 от прибыли дадут, мол золотая середина, всё по честному, по верхней границе для достаточности капитала.

Alex666, я так не думаю. Размещения можно ждать еще 10 лет…
Нельзя из года в год повторять одни и те же трюки. Начальству надоест. И поставят того, кто будет платить 50% прибыли как Сбербанк.

ВТБ: капитал за май вырос прилично, на длинном периоде рост слабый

за май капитал вырос на 28 млрд (1,66%) до 1721 млрд
за апрель-май на 33 млрд 
за 5М этого года на 39 млрд 

за 5М прошлого года капитал вырос на 10млрд до 1676 млрд

с 1го июня 2019 по 1го июня 2021 капистал вырос с 1628 до 1721
на 93 млрд (на 6%). не густо
за этот же период капитала сбера вырос на 550 млрд или на 13%

если ВТБ раскачает ROE до озвученных целей, то прирост капитала сможет набрать темп, как у сбера
что необходимо, если втб планирует увеличивать % выплат на дивы
а то выйдет как обычно...

и с другой стороны на 1 мая 2020го капитал у втб был выше, чем на  июня 2021го
так и живем:)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ШоLo, ну по МСФО может быть слегка другая картина.

В прошлом году в декабре купила акции БСП после див гепа. А он через недельку еще упал на столько же. И болтался так три месяца.

Oxi, интересное наблюдение

Тимофей Мартынов, Все правильно закон биржи сначала продают продавцы, а потом эмитенты. Из чего то же ему надо платить дивы, можно конечно префы до 8 опустить, ну это в крае. Так что от 65 можно присматриваться. Ну и не забываем Звездунова Мечел и Сургут и по этому я бы накапливал префы от 8.

Kuzmich74, Я вот смотрю на Лензолото, дивы 57%, и думаю чем БСП преф хуже!

Kuzmich74, тем что в БСП преф. дивы 11 копеек?

у шортистов стринги сильны даят на то, что мешает плохому танцору. Ждем маржинколов. можно частично зафиксить прибыль в их маржинколы, ну а позже, на откате вернуть дешевле то что скинуто)

Валерий, Да ни чего им еще не жмет, все равно запрыгивают, щас щас вот вот разворот)))

didi, первая цель 0.05. там посмотрим

Валерий, 0.0515 вторая вроде. Дальше 55.
Может перед новым размещением разгонять будут или ещё чего замутят...

Alex666, какое еще «новое размещение»? Открытие? Там копейки.

Прикупил еще на несколько лет.
С ВТБ в общем то все понятно...

Но скажу как клиент. Банк развивается, сервисы становятся все удобнее и удобнее. Сейчас закинул деньги на брокерский счет — зачисление мгновенное. Раньше было дольше. Ну много других приятных мелочей.

Dur, ругался с ними несколько лет. В этом году прям прогресс. Зачислять стали быстро и деньги перестали зависать (раньше такое случалось). Зачислили даже после окончания основной сессии (раньше такого не было). Не зря потратились на цифровую инфраструктуру.

Интересно почём спецдопку будут размещать? Инсайдеры видать опять уже знают…
Вероятно, что в районе 42 ±.

Alex666, какую еще спецдопку? Уже всё размещено.

Value, «Идея выпуска специальных акций в целом мне нравится...»,- заявил Моисеев.

Alex666, так про размещение пока никто не говорит. Речь о конвертации.
А размещать было бы логично по цене «народного IPO».

Пьянов в четверг рассказал о других стратегиях работы с «префами», которые ВТБ может предложить Минфину.

«Первая стратегия заключается в том, чтобы добавить премию к нашему первоначальному подходу и, по сути, выкупить акции либо более быстрыми темпами, либо по более высокой цене. Это, по нашему мнению, будет генерить дополнительную нагрузку на капитал и будет генерить нарушение принципа равной доходности, но является возможным для следующего раунда переговоров», — сказал Пьянов.

«Второй вариант (тоже не самый простой) — конвертировать привилегированные акции в специальные обыкновенные акции. Почему важна формулировка » специальные обыкновенные акции"? Потому что все обыкновенные акции имеют определённый ISIN. Эти акции были выпущены до режима санкций 2014 года, и нам очень важно не заразить этой транзакцией код обыкновенной акции, четко разделив обыкновенные акции досанкционного периода и постсанкционного периода. Никто в России этого еще не делал", — заявил Пьянов.

Кто что думает по варианту 2?!

РоманП., первый вариант лучше.

Value, Открыашка продала часть пакета на стоимость дивов за 2020
1ый вариант имеет большой риск — оферта и делистинг, т.е. ПЦ минорам

ШоLo, да пусть тогда остаются. Кому они мешают? Тем более, с принципом «равнодоходности» обычка постепенно будет получать всё больше дивов, а префы всё меньше.

Пьянов в четверг рассказал о других стратегиях работы с «префами», которые ВТБ может предложить Минфину.

«Первая стратегия заключается в том, чтобы добавить премию к нашему первоначальному подходу и, по сути, выкупить акции либо более быстрыми темпами, либо по более высокой цене. Это, по нашему мнению, будет генерить дополнительную нагрузку на капитал и будет генерить нарушение принципа равной доходности, но является возможным для следующего раунда переговоров», — сказал Пьянов.

«Второй вариант (тоже не самый простой) — конвертировать привилегированные акции в специальные обыкновенные акции. Почему важна формулировка » специальные обыкновенные акции"? Потому что все обыкновенные акции имеют определённый ISIN. Эти акции были выпущены до режима санкций 2014 года, и нам очень важно не заразить этой транзакцией код обыкновенной акции, четко разделив обыкновенные акции досанкционного периода и постсанкционного периода. Никто в России этого еще не делал", — заявил Пьянов.

Кто что думает по варианту 2?!

Санкт-Петербург. 4 июня. ИНТЕРФАКС — Минфин поддерживает проработку банком ВТБ (MOEX: VTBR) вопроса конвертации привилегированных акций в специальные обыкновенные акции, но нужно изучить финансовую модель и санкционные риски, рассказал «Интерфаксу» замминистра финансов Алексей Моисеев в кулуарах ПМЭФ-2021.

У ВТБ сложилась ситуация, когда значительная часть капитала банка существует в виде привилегированных акций двух типов на 521 млрд рублей, объем дивидендов на них является переменной величиной и определяется каждый год отдельно. Инвестиционная привлекательность обыкновенных акций от этого страдает, так как инвесторы не понимают условий их выплат по отношению к владельцам привилегированных акций.

ВТБ в конце прошлого года предложил Минфину план постепенного выкупа «префов»: в течение 7 лет направлять дивидендные выплаты по «префам» на обратный выкуп этих акций. При этом банк сохранил бы принцип регулярных 50-процентных дивидендных выплат и равной дивидендной доходности. Однако Минфин не устроил этот план, так как ведомство не захотело менять «префы» с фиксированным дивидендным доходом на инструмент с аналогичной доходностью, но ограниченным сроком.

На следующем этапе переговоров с Минфином ВТБ может предложить добавить премию к первоначальному подходу или конвертировать привилегированные акции в специальные обыкновенные акции, заявил в конце мая член правления ВТБ Дмитрий Пьянов. «Это одно из возможных решений, но мы хотим многократно проверить, в том числе с зарубежными юристами, с тем, чтобы этот принцип не сгенерил риск санкционной неприемлемости существующих обыкновенных акций», — отмечал он.

«Идея выпуска специальных акций в целом мне нравится. У правительства сейчас чуть больше чем 50 плюс 1 акция (60,9% голосующих акций — ИФ), мы, конечно, могли бы снизить долю, и, собственно говоря, в плане приватизации у нас это зафиксировано. Единственное, что нас все эти годы останавливает, мы не хотим „заразить“ все остальные акции. Но эту идею — выпустить другие обыкновенные акции с другим ISIN — они должны прорабатывать с точки зрения отношения к этому, в первую очередь, иностранных инвесторов и санкций. В целом наш закон сейчас это не приветствует, но можно это посмотреть», -заявил Моисеев.

«Я не возражаю от отхода от принципа единообразия по обыкновенным акциям и сделать отдельную „обычку“ для такого рода компаний. Компании должны иметь возможность привлекать средства в капитал, особенно это важно для банков, потому что там нормативная база более жесткая. Даже если мы снимем ограничения на долю „префов“ в капитале, все равно иметь одни „префы“ в капитале — это неправильно», — добавил он.

При этом замминистра указал, что нужно посмотреть на финансовую модель конвертации «префов» в специальные обыкновенные акции.

«Причина, по которой мы разошлись в прошлый раз, — у нас просто экономики не сошлись. У нас для бюджета должна быть как минимум нейтральность, а здесь получается, что мы получали бы тот же самый поток за несколько лет и потом все. Надо посчитать NPV, и если там будет около нуля по сравнению с текущим вариантом, то хорошо, но он не должен быть отрицательным», — заявил Моисеев.

«Префы» первого типа на сумму 214 млрд рублей были размещены в пользу Минфина в рамках конвертации суборда, выданного банку в кризис 2009 года из средств Фонда национального благосостояния (ФНБ). «Префы» второго типа объемом 307,4 млрд рублей были размещены в пользу Агентства по страхованию вкладов (АСВ) в рамках программы докапитализации через ОФЗ в 2014-2015 годах.

Дивиденды на привилегированные акции перечисляются в бюджет РФ (в 2016-2020 годах дивидендные выплаты ВТБ на «префы» составили почти 100 млрд рублей

РоманП.,

вопрос как конвертироаать будут.
1:1 или как
условно, сейчас 1 к 1 они на рынке торгуются, т.е. их как бы нет, но они есть. По префам выплаты то столько же, сколько по обвычке, то меньше.
Но условно 1:1.

размытия доли существующих акционеров не вижу так такового.

в целом, для существующих акционеров интересен выкуп — доля участия будет выше. А бабки — бабки пущай ищут, продадут чонить не нужное.

K_R_L, нельзя просто продать что-нибудь ненужное и выкупить префы. Они входят в капитал первого уровня. Выкуп префов приведет к отмене дивидендов на обычку на время выкупа.

Интересно почём спецдопку будут размещать? Инсайдеры видать опять уже знают…
Вероятно, что в районе 42 ±.

Alex666, какую еще спецдопку? Уже всё размещено.

Вслед за ВТБ, Тинькофф Банк покупает 7,5% СПБ Биржи.

Пьянов в четверг рассказал о других стратегиях работы с «префами», которые ВТБ может предложить Минфину.

«Первая стратегия заключается в том, чтобы добавить премию к нашему первоначальному подходу и, по сути, выкупить акции либо более быстрыми темпами, либо по более высокой цене. Это, по нашему мнению, будет генерить дополнительную нагрузку на капитал и будет генерить нарушение принципа равной доходности, но является возможным для следующего раунда переговоров», — сказал Пьянов.

«Второй вариант (тоже не самый простой) — конвертировать привилегированные акции в специальные обыкновенные акции. Почему важна формулировка » специальные обыкновенные акции"? Потому что все обыкновенные акции имеют определённый ISIN. Эти акции были выпущены до режима санкций 2014 года, и нам очень важно не заразить этой транзакцией код обыкновенной акции, четко разделив обыкновенные акции досанкционного периода и постсанкционного периода. Никто в России этого еще не делал", — заявил Пьянов.

Кто что думает по варианту 2?!

РоманП., первый вариант лучше.

ВТБ Капитал купит 15% Делимобиля за $75 млн
"ВТБ Капитал" покупает за $75 млн миноритарную долю в компании Delimobil Holding S.A., которая развивает каршеринговые проекты «Делимобиль», Anytime и Anytime.Prime.

Доля "ВТБ Капитала" в Delimobil Holding S.A. составит около 15%.

Первый заместитель президента — председателя правления ВТБ Юрий Соловьев:

ВТБ Капитал видит привлекательную инвестиционную возможность и считает, что экспертиза команды инвестбанка способствует усилению позиций «Делимобиль» как одного из ведущих игроков на российском рынке каршеринга

www.interfax.ru/business/770570



Авто-репост. Читать в блоге >>>

редактор Боб, блин, продолжают скупать все что не приколочено, без разбора по-моему…

Alex666, Норвежский фонд так же делает… но у них денег — девать некуда.

ВТБ тоже хочет стать экосистемой. Покупает Делимобиль за 75 млн$
Экосистемы тема модная. Как лет 10 назад все делали поисковики, так сегодня мода на Экосистемы. 

ВТБ решил купить Делимобиль за 75 млн$ и сообщил об этом на ПМЭФ. 

В каршеринге Делимобиль более 15 000 автомобилей. 

Доля приобретается миноритарная. 

Зачем ? 




Авто-репост. Читать в блоге >>>

Герман, про такие инвестиции можно сказать — чем бы дитя не тешешилось, лишь бы оно не плакало

у меня тоже есть портфель для стартпов.
но дебилмобиля там конеш нету
а у втб свой подход к выбору идей

ШоLo, У меня гипотеза что схематоз. Погашение кредитов.

Герман, соглашусь
прикрытие отменное. идея этого мобиля 100% обречена на провал. ни малейшего шанса на успех

ШоLo, Ну тут повернуться в каршеринговом бизнесе можно по всякому. Но это точно не инвестиции для банка. Риск запредельный

Герман, это слишком упрощенный взгляд на бизнес ВТБ. Если отодвинуть картинку подальше и покрутить, то можно заметить, что Делимобиль клиент ВТБ Лизинга. И, вероятно, клиент ВТБ Банка. Этот бизнес и так уже полностью построен на бабки ВТБ. А рискует всегда тот, чьи бабки.

Покупая долю, ВТБ не рассчитывает, что этот бизнес будет приносить доход или, что доля будет дорожать. Главное, чтобы он функционировал и обслуживал кредиты. А для контроля над этими процессами доля не помешает. А потом IPO все отобьёт.