комментарии Вадим Рахаев на форуме

Следить за номиналом наперёд можно тут: minfin.gov.ru/ru/document/?id_4=64938-otdelnye_kharakteristiki_obligatsii_federalnogo_zaima_s_indeksiruemym_nominalom_ofz-in

Вадим Рахаев, Какое то расхождение в таблице

Melorka, это не ко мне — не мой же сайт… Но я бы на данные Минфина ориентировался и на отчёт брокера ;)

Вадим Рахаев, В приложении брокера показывает НКД как на Смартлабе. Наверное на минфинГОВ строчки поплыли
Или у меня косоглазие…

Melorka, могли сверстать криво или сбой API.

Следить за номиналом наперёд можно тут: minfin.gov.ru/ru/document/?id_4=64938-otdelnye_kharakteristiki_obligatsii_federalnogo_zaima_s_indeksiruemym_nominalom_ofz-in

Вадим Рахаев, Какое то расхождение в таблице

Melorka, это не ко мне — не мой же сайт… Но я бы на данные Минфина ориентировался и на отчёт брокера ;)

Инсайд изнутри компании: топ-менеджмент OZONа скупают акции своей компании, вкладывая значительную часть своих доходов. К концу 2022г. ожидают цену акции 8500 — 9000 руб.

Сальцин Александр Юрьевич, Вы специально зарегистрировались сегодня на форуме, чтобы сообщить инсайд о скупке акций менеджерами, сидящими на опционах? Реалистично.

Вадим Рахаев, Я лишь сообщил, что мне стало известно. Про опционы мне не известно. Ни на что не претендую. Я лишь, как и многие, обеспокоен падением котировок компании, и ищу ответы, т.к. держу пакет акций OZONа. Пользуюсь сайтом давно, сегодня решил поделиться информацией, а для этого необходима регистрация.

Saltsin, может я не понимаю рынок от слова совсем. Но… Если я пью чай с топ-менеджерами публичной компании, знаю что они активно покупают акции своей компании, знаю почему и зная целевые показатели, от которых даже котировки в узком коридоре спрогнозировали и апсайд 200%, то я явно не пойду строчить об этом на форум и уж точно волноваться не буду. А буду тихо докупать позицию. Единственное чего меня будет волновать: как купить столько, чтобы не отхватить от Эльвиры Сахипзадовны за инсайдерскую торговлю. Но это я как-нибудь придумаю.

Инсайд изнутри компании: топ-менеджмент OZONа скупают акции своей компании, вкладывая значительную часть своих доходов. К концу 2022г. ожидают цену акции 8500 — 9000 руб.

Сальцин Александр Юрьевич, Вы специально зарегистрировались сегодня на форуме, чтобы сообщить инсайд о скупке акций менеджерами, сидящими на опционах? Реалистично.

Я купил на пике 1200 и просел на 900 тыс. что посоветуете?

World is cruel XXX, для начала посоветуем не сообщать незнакомым людям на форумах объём свободных средств. А по бумаге — это дойная корова, на которую давит рост КС. Сам её держу и справедливо на мой взгляд она сейчас стоит около 800 рублей (закладываю КС 9%). Расставаться с ней не хочу, так как на мой субъективный взгляд будет расти понемногу год к году вместе с прибылью и выручкой и популярностью основной услуги биостраховки, но если пробьёт в моменте 1400 — скину не думая, так как уже явный перебор будет. Да и 1200 — перебор.

У меня вопрос, эти бумаги могут дешеветь, если инфляция снизится? Сейчас номинал облигации стоит 1334 рубля, ниже этого уровня он может опустится, или при замедлении инфляции он просто прекратит рост?

vtlmrtnv,
Инфляция 8% в год — номинал растёт на 8% в год
Инфляция 1% в год — номинал растёт на 1% в год
При ДЕФЛЯЦИИ номинал ПАДАЕТ на величину дефляции (НО номинал никогда не упадёт ниже цены размещения 1000 руб.)
Дефляция 1% в год — номинал падает на 1% в год
Дефляция 4% в год — номинал падает на 4% в год

Всё это происходит с 3х месячным лагом.
Ответ на твой вопрос: При замедлении инфляции номинал падать не будет, но будет расти медленней. Но когда начнётся дефляция тогда номинал начнёт падать.

По личным наблюдениям: номинал, купон и НКД растут каждый день.

Если боишься потерять 334 рубля на дефляции можешь купить 52004 серию. Там номинал пока ещё не вырос.

Melorka, у Вас неточность. Номинал может падать ниже 1000 рублей при дефляции хоть до 0.01. И от этого номинала считается купон. Но при погашении Вам выплатят номинал облигации, но не менее 1000 рублей.

Вадим Рахаев,
Спасибо. Получается цена ошибки 25руб/год

Melorka, это теоретически предельная цена ошибки. Если честно, я не слышал о прецедентах гипердефляции в мировой истории. При среднем снижении цен даже на 3% в год уже через несколько лет купон станет не важен по сравнению с возможностью купить больше денег за меньшую сумму. Таким образом при дефляции на уровне 15% за любой период тело вряд ли будет торговаться ниже 850 рублей когда-либо.

Вадим Рахаев,

Наверное в зависимости от даты погашения. К дате погашения, ЦЕНА должна быть 999 рублей 90 копеек при НОМИНАЛЕ 0,01
А условно за 1 год до погашения (1000р за минусом ключевой ставки)

Как я понимаю выходит что лучшие инструменты при:
Дефляции — ОФЗ
Инфляции — Акции, товары, недвижимость и т.д.
Стагфляции — ОФЗ ИН

Melorka,
ОФЗ при дефляции — непонятный инструмент. Если мы говорим о стабильной дефляции более года, то откуда возьмётся положительная КС? Тут защитой скорее будут нецикличные акции, например, медики и фарма.

Искать во что инвестировать при инфляции странно — умеренная инфляция есть всегда когда есть рост населения и развитие технологий. Если Вы гиперинфляцию имели ввиду, то тут от страха скупят золотишко и недвигу. Так себе защита, но защита — владеть пятёрочкой всякой и производителями еды.

При стагфляции на мой взгляд нужно искать вектор выхода. За счёт чего экономика раскрутит маховик и заходить туда. Но это не значит на всю котлету, а лишь сделать аргументированную ставку из нескольких инструментов на 10%-15% портфеля.

Про ОФЗ-ин и прочие линкеры — я их всегда держу вне зависимости от ситуации. Обычно 10% от портфеля. Сейчас в два раза больше из-за желания зайти в длинные ОФЗ в момент когда инфляция начнёт спадать, а КС будет на пике. Как раз получится хороший переход с высокой доходности увеличенной доли ОФЗ-ин в десятилетки. А увеличенная доля ТИПСов, надеюсь, перетечёт в подешевевшие акции за океаном.

Как-то так.

У меня вопрос, эти бумаги могут дешеветь, если инфляция снизится? Сейчас номинал облигации стоит 1334 рубля, ниже этого уровня он может опустится, или при замедлении инфляции он просто прекратит рост?

vtlmrtnv,
Инфляция 8% в год — номинал растёт на 8% в год
Инфляция 1% в год — номинал растёт на 1% в год
При ДЕФЛЯЦИИ номинал ПАДАЕТ на величину дефляции (НО номинал никогда не упадёт ниже цены размещения 1000 руб.)
Дефляция 1% в год — номинал падает на 1% в год
Дефляция 4% в год — номинал падает на 4% в год

Всё это происходит с 3х месячным лагом.
Ответ на твой вопрос: При замедлении инфляции номинал падать не будет, но будет расти медленней. Но когда начнётся дефляция тогда номинал начнёт падать.

По личным наблюдениям: номинал, купон и НКД растут каждый день.

Если боишься потерять 334 рубля на дефляции можешь купить 52004 серию. Там номинал пока ещё не вырос.

Melorka, у Вас неточность. Номинал может падать ниже 1000 рублей при дефляции хоть до 0.01. И от этого номинала считается купон. Но при погашении Вам выплатят номинал облигации, но не менее 1000 рублей.

Вадим Рахаев,
Спасибо. Получается цена ошибки 25руб/год

Melorka, это теоретически предельная цена ошибки. Если честно, я не слышал о прецедентах гипердефляции в мировой истории. При среднем снижении цен даже на 3% в год уже через несколько лет купон станет не важен по сравнению с возможностью купить больше денег за меньшую сумму. Таким образом при дефляции на уровне 15% за любой период тело вряд ли будет торговаться ниже 850 рублей когда-либо.

Коллеги, по поводу сегодняшнего собрания вопрос. Если я правильно понял, то согласно Вопроса № 1 собрания, там будут утверждать крупную сделку. Это какая-то новая покупка или какое-то отчуждение? Кто-то в курсе, что нам сулит утверждение первого вопроса?

Александр Иванов, это Интер Форест Рус.

Вадим Рахаев, эта новость еще в октябре мусолилась, там еще про подписания соглашения говорилось. Теперь получается решили согласовать с акционерами. А деньги от куда возьмут? От выпуска облигаций?

Александр Иванов, не могут менеджеры ПАО просто пойти и купить конкурента, если его стоимость является значительной согласно документам компании. В этом случае менеджмент оценивает, договаривается, определяет стратегию финансирования и объявляет о договорённости. Далее СД утверждает или не утверждает сделку в интересах акционеров. Также проводится независимая оценка для объявления цены выкупа акций у несогласных со сделкой акционеров.

То, что сейчас происходит — часть процедуры поглощения ИФР, о которой Вы знаете с октября. Финансирование своими деньгами (примерно 10 млрд ещё остатка с IPO и 25 млрд от облигационных займов (два займа)). Закрыть ранее планировали в январе. Сейчас хотят успеть до конца декабря, чтобы успеть консолидировать ИФР уже в первый квартал 2022г.

Вадим Рахаев, если сделку закроют до конца декабря, тогда она должна попасть в отчетность за 2021 г. А операционные результаты появятся в 1 квартале 2022г., верно?

Александр Иванов, Верно.

Следить за номиналом наперёд можно тут: minfin.gov.ru/ru/document/?id_4=64938-otdelnye_kharakteristiki_obligatsii_federalnogo_zaima_s_indeksiruemym_nominalom_ofz-in

У меня вопрос, эти бумаги могут дешеветь, если инфляция снизится? Сейчас номинал облигации стоит 1334 рубля, ниже этого уровня он может опустится, или при замедлении инфляции он просто прекратит рост?

vtlmrtnv,
Инфляция 8% в год — номинал растёт на 8% в год
Инфляция 1% в год — номинал растёт на 1% в год
При ДЕФЛЯЦИИ номинал ПАДАЕТ на величину дефляции (НО номинал никогда не упадёт ниже цены размещения 1000 руб.)
Дефляция 1% в год — номинал падает на 1% в год
Дефляция 4% в год — номинал падает на 4% в год

Всё это происходит с 3х месячным лагом.
Ответ на твой вопрос: При замедлении инфляции номинал падать не будет, но будет расти медленней. Но когда начнётся дефляция тогда номинал начнёт падать.

По личным наблюдениям: номинал, купон и НКД растут каждый день.

Если боишься потерять 334 рубля на дефляции можешь купить 52004 серию. Там номинал пока ещё не вырос.

Melorka, у Вас неточность. Номинал может падать ниже 1000 рублей при дефляции хоть до 0.01. И от этого номинала считается купон. Но при погашении Вам выплатят номинал облигации, но не менее 1000 рублей.

ИСКЧ P/E 613,2 окупаемость прибылью 613 лет! и это всего лишь Российский институт стволовых клеток… с мизерной прибылью, без дивидендов и смешными активами.
а у крупнейшего Российского сталевара НЛМК с дивидендами 6% за квартал (24% годовых) р.е = 4,2, окупаемость прибылью 4 года!… :)
смотришь иногда на рынок, сравниваешь показатели и смех и грех…

Ремора, несмотря на то, что я Вами полностью согласен по раздутости ИСКЧ (там красная цена 9-15 рублей), Вы сравниваете несравнимые компании. ИСКЧ — ставка на технологический прорыв, а НЛМК — станок по производству денег.

Коллеги, по поводу сегодняшнего собрания вопрос. Если я правильно понял, то согласно Вопроса № 1 собрания, там будут утверждать крупную сделку. Это какая-то новая покупка или какое-то отчуждение? Кто-то в курсе, что нам сулит утверждение первого вопроса?

Александр Иванов, это Интер Форест Рус.

Вадим Рахаев, эта новость еще в октябре мусолилась, там еще про подписания соглашения говорилось. Теперь получается решили согласовать с акционерами. А деньги от куда возьмут? От выпуска облигаций?

Александр Иванов, не могут менеджеры ПАО просто пойти и купить конкурента, если его стоимость является значительной согласно документам компании. В этом случае менеджмент оценивает, договаривается, определяет стратегию финансирования и объявляет о договорённости. Далее СД утверждает или не утверждает сделку в интересах акционеров. Также проводится независимая оценка для объявления цены выкупа акций у несогласных со сделкой акционеров.

То, что сейчас происходит — часть процедуры поглощения ИФР, о которой Вы знаете с октября. Финансирование своими деньгами (примерно 10 млрд ещё остатка с IPO и 25 млрд от облигационных займов (два займа)). Закрыть ранее планировали в январе. Сейчас хотят успеть до конца декабря, чтобы успеть консолидировать ИФР уже в первый квартал 2022г.

Сегежа Групп: о ценах на пиломатериалы, о ценах, о маржинальности (конспект)
Вчера интересно пообщались с членом правления Сегежа Групп Ровшаном Алиевым. Привожу небольшой конспект тезисов.

👉Рост цен на пиломатериалы продиктован в равной степени 2 факторами: инфляция (рост себестоимости) и дисбаланс спроса и предложения.
👉Бизнес Сегежи имеет сезонный провал в 4 квартале, что связано со снижением строительной активности, поэтому в 4 квартале рынок сбалансируется по спросу и предложению.
👉Ровшан Алиев уверен, что цены скорректируются, но сильного падения ждать не стоит: с каждым годом лесного сырья становится все меньше и меньше, кроме того постоянно растет себестоимость лесного сырья
👉Цены на пиломатериалы в условиях сбалансированного рынка устанавливаются так: себестоимость + маржа 15-20% (средняя по миру).
👉50% себестоимости это древ.сырье, 20-25% это труд, и остальное это прочие расходы включая электричество.

👉Сроки заключения контрактов следующие:
✅ Фанера — 1 квартал вперед
✅ Пиломатериалы — 1 квартал вперед
✅ Домостроение — 6-9 мес вперед
✅ Упаковка — 1 год
  
👉Прямых ценовых бенчмарков для оценки будущих продаж Сегежи нет. Lumber Futures на CME — это сугубо американский рынок, европейский более плавный, не такой волатильный. 
👉Бизнес Сегежи на 60-65% зависит от строительного сектора, поэтому если хотите спрогнозировать, смотрите на состояние рынка недвижимости и строительства.
👉Сегежа самый маржинальный производитель на этом рынке с маржой до 60%. Цена сильно не упадет, потому что у европейских конкурентов даже при таких ценах маржа 20-30%, а им тоже надо жить.
👉Средняя маржинальность EBITDA на которую ориентируется компания составляет 33-35%. (c 2016 по 2020 она была 15-25% https://smart-lab.ru/q/SGZH/f/y/MSFO/ebitda_margin/)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тимофей Мартынов, Отличное интервью. Это второе видео, которое просмотрел полностью. Первым было про МТС :) Тимофей, нельзя ли при подготовке подобных интервью, производить предварительный сбор вопросов от пользователей Смарт-лаба?

Александр Иванов, такой сбор проводился — отмотайте форум ниже до анонса диалога с эмитентом. Перейдите на анонс в блоге — там собирали вопросы.

Коллеги, по поводу сегодняшнего собрания вопрос. Если я правильно понял, то согласно Вопроса № 1 собрания, там будут утверждать крупную сделку. Это какая-то новая покупка или какое-то отчуждение? Кто-то в курсе, что нам сулит утверждение первого вопроса?

Александр Иванов, это Интер Форест Рус.

Наблюдение. Решил из интереса посмотреть сколько упоминай ИСКЧ было в 3-х телеграмм каналах с 08.11.2021 по 10.11.2021. Добавил еще общее упоминание ИСКЧ в телеграмме со 2 ноября.

(+ ЗФ сегодня аватарку канала сменили с намеком на ИСКЧ )

Veper, если Вам не сложно, можете посмотреть Гемабанк (тикер GEMA)?

Максимум 1200+ был
Вообще нет слов че произошло тут
Про дивы новостей нет
Эх ябпродал ) впрочем, судя по графику и объемом, так подумали многие

John Kane, это же дочка ИСКЧ — зацепило, наверно. Дивов около 20 рублей должны отсыпать в январе

Расим Касимов, не факт. Есть ощущение, что они тихо переходят с квартальных выплат на полугодия.

Бред какой-то. Пампят. На 1400 переложу в короткие ОФЗ и ОФЗ-ин.

а дивов до сих пор нет…

bobef, на Сбер упали 3-го ноября. Видимо, скоро всем упадут.

Вадим Рахаев, я смотрю, Сбер уже не такой медленный брокер, как раньше.

Вася Баффет, это как повезёт (от акции к акции по разному), но за последние 4 месяца Сбер и правда стал работать лучше по многим параметрам. Главное — глюки входа в приложение пропали и не надо каждый раз лезть в Квик для постоянных мелких покупок.

Добрый день! Хочу спросить у местных завсегдатаев и корефеев фондового рынка.
Вы очень много спорите вот НЛМК, Северсталь упадут или наоборот вырастут, вот дивы будут маленькие или наоборот огромные и т.д. и т.п.
Но если брать НЛМК или Северсталь в долгосрок (на 5- 10 лет и более) неужели не получите хорошую див доходность в течении срока владения и рост акции?
Например я летом купил НЛМК аж по 249 а Северсталь по 1747 (да да мой косяк на хаях зашел блин). Далее получил в сентябре дивы, реинвестировал их в Сбер и Газпром. Далее получу дивы в декабре тоже реинвестирую. Неужели я с такой стратегией все же в минусе буду через допустим 5 лет?
Интересно Ваши мнения господа.
P.S. Усреднять или продавать не планирую. Покупал на свои.

DenisIX35, Все успешные инвесторы поступают точно так-же как Вы. А на пипсодрочерский срач на форумах не обращайте внимания. Его намеренно организуют представители брокерни, иначе их бизнес схлопнется, если все как Вы, как я, как другие разумные инвесторы, будем только реинвестировать дивиденды.

meetingshareholders, если бизнес брокеров схлопнется, вы не сможете не только покупать акции, но и получать дивиденды, и даже не сможете узнать сколько ваши акции стоят

drbv,
Покупать и продавать сможете. Искать будете контрагента на форумах.
Цены узнаете спокойно на бирже (если будут котировки), либо будет индикативная цена.
Дивиденды спокойно будете получать. Просто держать один-десять лотов будет накладно и исчезнут инвесторы с портфелями до миллиона.

а дивов до сих пор нет…

bobef, на Сбер упали 3-го ноября. Видимо, скоро всем упадут.