комментарии midavv на форуме

LQDT как будущий фактор роста акций

Фонды денежных рынков стали крайне популярным инструментом на фоне повышения ставок. Только за ноябрь в фонды денежного рынка было вложено более 40 млрд руб. Для сравнения в этом же месяце физ.лица купили акций всего на 12,6 млрд. За полгода самый популярный денежный фонд LQDT вырос активами в 6 раз.

Дата	Стоимость пая, руб.	Изменение стоимости пая %	Стоимость чистых активов, руб.	Изменение чистых активов %
15.12.2023	1.3108701	0.04 %	95 045 194 170.60	-0.63 %
15.06.2023	1.2415838	0.02 %	16 747 222 532.80	0.02 %

Обратите внимание — в день повышения ставки активы фонда сократились, что совпало с резким выкупом индекса ниже 3000. 

Скорее всего, приток средств в подобные фонды будет продолжаться, так как инструмент очень удобный, а ставка около наивысших истоических значений. Любопытно будет наблюдать за действиями инвесторов на цикле снижения ставок — тут логистическое плечо от продажи фонда до покупки акций максимально короткое. То есть ликвидность способна быстро переходить из одних инструментов в другие.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Многоразовый разовый дивиденд Сургутнефтегаз ап
Снова и снова натыкаюсь на обзоры Сургутнефтгегаза, где все твердят про высокие РАЗОВЫЕ дивиденды по Сургут префам. Однако с 2014 года было выплачено несколько таких разовых дивидендов, что похоже не на разовое явление, а на вполне себе конкретную закономерность. Что нужно для больших дивидендов?
1) рост валюты относительно рубля (идет с 2014 года);
2) высокая % ставка по рублю (см пункт 1);
3) соблюдение устава.

Сейчас дисконт дает именно третий пункт, а не первые два. Первые два пункта говорят о том, что дивиденды будут не разовые. Разовые дивиденды платит ВТБ) 
 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Рост акций после ослабления рубля
Сообществу смарт-лаба не очень понравилась мысль о долларе по 300 руб. Но посмотрите на это с другой стороны. Надеюсь тут есть люди, которые помнят, какое болото было на рынке в 2011-2014 году и как девальвация всех взбодрила. Бюджетное смягчение которое так нехорошо влияет на рубль, должно хорошо повлиять на фондовый рынок. Экспортеры перестанут ныть, что курс 60 это крах и смерть и продолжат увеличивать дивиденды (или добровольные взносы в бюджет). Российский рынок со всех сторон выглядит недорого, по индексу RTS близок к дну. Даже если он там и останется, рублевый индекс будет расти. И будет всем счастье)

Московская биржа почти убила срочку, на дадим ей убить и фонду. Берем акций на все плечи!) (конечно же это не ИИР)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Доллар по 300! Будет или нет?
Разведка показала, что адепты газорублей вышли из чата. Отлично, давайте теперь обсудим самую животрепещущую тему.
Вам, наверное, как и мне надоело читать импотентскую аналитику про «восстановление импорта», «снижение экспорта» и прочее такого же качества.
Почему вообще падает рубль? И это на фоне роста цены на нефть!
Что вижу я. Валюту просто не продают. Это видно по характеру движения и низким объемам. Если вы помните, когда сливали валюту на опасениях заморзки валютных счетов, вы понимаете, о чем я говорю. Вероятно такие опасения позабылись, а вера экспортеров в рубль отсуствует напрочь. Во второй половине месяца они часть выручки продадут под налоги, нужно будет оценить влияние. Сейчас же можно констатировать, что они научились где-то хранить и не боятся.
Может ли доллар быть по 300? Это проще, чем кажется. Достаточно обывателю снова разлюбить свой рублик и начать на свеженапечатанные деревянные тарить что-то более приятное зарубежное. Пока все выглядит стабильно: долг низкий, стоимссть долга адекаватная, расходы большие, но не запредельные, доходы не очень, но не прямо вот совсем не очень (табличек с циферками тут постят много). Но все развивается в динамике.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Вспоминая газорубли
Всем доброго дня!

Чуть больше года назад я решил вступить в дискуссию на тему доллара по 30 и газорублей. Тогда курс был выше 80 и за прошедший год он успел упасть почти к 50 и вернуться на прежние уровни. Очень интерсно почитать, чем сообщество дышало год назад. Буквально каждый второй пост был про гениальность газорублей, обеспеченность рублей газом и неминуемом укреплении рубля (кончине доллара). Тогда еще не модно было говорить о рекордном торговом профиците, и многие не верили в серьзное укрепление рубля (в том числе я), которое произошло, но, увы, ненадолго. Лагерь поделился на сырьевых патриотов и нытиков-либерастов (куда записали меня и Тимофея Мартынова). Ну так вот, друзья, насколько сейчас идея газорублей актуальна относительно влияния на курс рубля? Давайте обсудим.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Доллар по 30! А может по 300? Часть 3..
Друзья, добрый день!

Ответы на популярные сегодня вопросы.

1) Большой гос.долг США — это не очень хорошо, но не смертельно, т.к. долг в собственной валюте. Высокий уровень долга вместе с высокими бюджетными расходами присущи большинству развитых экономик. Спекуляции на тему, что у США высокий уровень долга, им конец и так далее, это пусть ребята на известных федеральных каналах друг другу рассказывают.

2) Про США и то, что они рубят сук на котором сидят, что скоро все откажутся от доллара и так далее. В этом есть правда, но стоит трезво оценивать ситуацию. Опять же, уверенность достаточно большого количества людей в том, что доллар доживает свои последние деньки складывается из информационного фона, который пестрит такими заголовками. Создается ощущение, что все побежали торговать между собой юанями, рупиями, лирами и прочими тугриками. Пипл хавает такие новости, потому что их чисто психологически сейчас приятно воспринимать, другого объяснения я не вижу. 

P.S. Пару советов по поводу информации. Читайте зарубежные англоязычные ресурсы. И не думайте, что есть СМИ, которые говорят только правду — таких не существует, у них другая функция. Изучайте фактические данные, взвешивайте мнения и анализ экспертов, думайте своей головой.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Доллар по 30! А может по 300? Часть 2
Друзья! В продолжение предыдущего поста постараюсь аргументировано донести свою основную мысль, т к есть ощущение, что меня не полностью поняли.

Попытка перехода на газорубли не приведет к росту ценности этого рубля относительно доллара, товаров, услуг и т д.
Вариант, когда нам рисуют директивно 30 руб за долл. со всеми вытекающими последствиями, запрет на валюту как таковую и так далее, это другая тема, тут можно долго фантазировать. Внедрение оплаты газа за рубли скорее выглядит как инструмент политического давления, попытка что-то разыграть, экономической целесообразности тут не прослеживается.

И еще пара важных моментов. Кто думает, что доллару конец, обратите внимание на евро. Это более уязвимая валюта. И скорее все текущие события будут доллару в плюс.

Второй момент. Кто думает, что будет привязка рубля к сырьевым ресурсам России, ура, наконец-то и т п. На этом популисты спекулируют уже давным давно. Точно также можно обеспечить рубль природными богатствами Марса. Если Васе скажут, что согласно Конституции ему теперь полагается 1 млрд куб газа под толщей вечной мерзлоты Ямала, то едва ли это ему поможет. Валюта обеспечивается ее экономикой, а именно возможностью прогнозируемо функционировать на длинном горизонте лет — тут мы возвращаемся к наличию зрелой политической системы, присущей таковой институтов, диверсифицированной экономикой и так далее. 



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Доллар по 30! А может по 300?
Читаю смарт-лаб больше 10 лет, но сейчас не устоял и все-таки решил написать пост. Чем вызвано такое эмоциональное решение? Пару дней назад появилась новость о покупке газа за рубли, что вызвало огромное количество постов про смерть доллара, доллар по 30 руб., обеспеченность рубля газом и прочий бред. 
Предположение, что европейцы будут покупать газ из соотношения 30, 40, 50 рублей за доллар/евро, продиктовано очень странной уверенностью, что они готовы покупать газ вообще по любой цене, потому что иначе голодная холодная смерть. Глупо не признавать текущую зависимость Европы от российских углеводородов, но при этом нужно понимать, что принципиальное решение о замене «торгового партнера» уже принято. И такие выкрутасы скорее педалируют их усилия в эту сторону. А теперь давайте представим, что будет с нашим экспортом при потере европейского рынка, а это около 50% экспорта нефти и нефтепродуктов и 85% экспорта газа. И что станет с нашим любимым Газпромом, который эксплуатируют инфраструктуру мингаза, которую строили десятки лет. Думаете все трубы за год развернут в Китай?)
Исходя из этого, подумайте на каком значении будет балансировать бюджет, у которого выпадет существенная часть доходов при значительном увеличении  расходов на социалку, финансирование «спецоперации» и разное затыкание возникающих дыр с помощью печатного станка. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>