ответы на форуме

Softline_IR, что-то график вашей компании с точки зрения тех. анализа всё больше напоминает график компании третьего эшелона. Вообще никакой...

SobolevX2, Здравствуйте! 1) Безусловно, нам и нашим акционерам, важен рост капитализации компании. Это наш приоритет, что закреплено в стратегии: softline.ru/about/news/sovet-direktorov-pao-softlayn-utverdil-strategiyu-razvitiya-do-2030-goda

2) Обо всех результатах байбэка можно следить здесь: softline.ru/investor-relations/akcii-i-korporativnoe-upravlenie/26.11_%D0%A1%D0%BE%D0%BE%D0%B1%D1%89%D0%B5%D0%BD%D0%B8%D0%B5_%D0%BE_%D0%B2%D1%8B%D0%BA%D1%83%D0%BF%D0%BB%D0%B5%D0%BD%D0%BD%D1%8B%D1%85_%D0%B0%D0%BA%D1%86%D0%B8%D1%8F%D1%85_%D0%B2_%D1%80%D0%B0%D0%BC%D0%BA%D0%B0%D1%85_%D0%BE%D0%B1%D1%8A%D1%8F%D0%B2%D0%BB%D0%B5%D0%BD%D0%BD%D0%BE%D0%B3%D0%BE_%D0%BE%D0%B1%D1%80%D0%B0%D1%82%D0%BD%D0%BE%D0%B3%D0%BE_%D0%B2%D1%8B%D0%BA%D1%83%D0%BF%D0%B0_upd9_12.xlsx

Или следить за страницей софтлайн на e-disclosure: www.e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=37065

Softline_IR, что-то график вашей компании с точки зрения тех. анализа всё больше напоминает график компании третьего эшелона. Вообще никакой...

SobolevX2, Справедливости ради, до половины после слива вернулось, но падение было не со 105 до 104, а со 105,2 до 103,2 и вернулось выше 104

Все Верно, Сегодня примерно в районе выхода этой новости дернули вверх на 115,5 с огромным объемом. А потом полностью весь задерг слили и уш...

SobolevX2, Да он тут присутствует в чате и больше всех бухтит, про то, как софтлайн «бороздит Большой театр»/

Softline_IR, Зачем было делать байбэк по 120 и потом отпускать акцию в свободный полёт??? Не лучше ли было сначала отпустить акцию в свободн...

SobolevX2, Здравствуйте. В момент объявления байбэка менеджмент посчитал, что рыночная стоимость Софтлайн занижена, в связи с чем совет директоров одобрил обратный выкуп акций. О результатах последнего выкупа объявляли по результатам недели с 18 по 22 ноября, то есть по состоянию на эти даты байбэк продолжался.
Напомним, что решение об обмене ГДР Noventiq принято и выполняется нашим акционером, а не ПАО “Софтлайн”. Почитать подробнее можно тут softline.ru/investor-relations/obmen

Softline_IR, объясните, а то я не понимаю. У вас чистый долг/EBITDA резко вырос, до 2,4х, при текущих ставках слишком высокий показатель. Не...

SobolevX2, Здравствуйте. Увеличение значения чистого долга Группы на отчетную дату связано с M&A, совершенными в 3 квартале 2024 года. При этом полученная в октябре ликвидность от погашения облигаций Банка Развития Республики Беларусь, которая была направлена, в том числе, на снижение долговой нагрузки, еще не учтена в показателях долга, зафиксированных на 30.09.2024.
По итогам года мы по-прежнему ожидаем соотношение скорректированного чистого долга к скорректированной EBITDA LTM не более 2х, главные факторы снижения долга — высвобождение рабочего капитала и полученный от погашения белорусских облигаций кэш. Кроме того, у нас на балансе есть еще облигации на 70$ млн, ликвидность от погашения которых мы также планируем направить на снижение долга.
Принятое решение о байбэке было связано с тем, что менеджмент Софтлайн посчитал цену акции SOFL несправедливо низкой. Часть казначейского пакета, который сейчас принадлежит нашей дочке ООО «Софтлайн проекты» и пополняется за счет байбэка, может быть передан стратегическому инвестору, в результате чего мы получим доп.ликвидность и доп.прибыль

Softline_IR, объясните, а то я не понимаю. У вас чистый долг/EBITDA резко вырос, до 2,4х, при текущих ставках слишком высокий показатель. Не...

SobolevX2, ну так вы же не знаете, у КОГО выкупают по байбэку. У кого надо выкупают!

Softline_IR, Зачем было делать байбэк по 120 и потом отпускать акцию в свободный полёт??? Не лучше ли было сначала отпустить акцию в свободн...

SobolevX2, Пока все идет к тому что с 2-мя бесплатными раздачами акций можно остаться в глубоком минусе))) Даже, не при своих!

Получится ли в этот раз платить дивиденды в долг или придется останавливать выплаты? ...

SobolevX2, предлагаю написать им обращение от лица инвесторов, чтобы они не платили дивиденды года 3 хотя бы:)
Пусть поправят свое финансовое положение, а заодно и мы закупим их акции с хорошей скидкой.

Softline_IR, а если судить по стакану, то ощущение такое, что кроме плиты байбэка на 120 руб, покупателей почти нет. Если бы не эта плита, к...

SobolevX2, 20 лямов акций если что, а это как миниму половина флоата на физ руках. Все остальное свободное у юриков т.е. (дочек софки). Ща продают те кто получил подарочные. Ну и еще идиоты в минус. А это 10,2 ляма акций. Половина от байбека. К новому году соберут все 20 лямов,. С каждым новым рублем в плюс, желающее продать будут.

Олег Дубинский, если выручка продолжит расти, а финансирование сделок m&a будет не через долг, а через акции, то долг/ebitda будет падать за...

SobolevX2, Уверен, что те, кто шортовал уже из шортов вышли, причем заранее.

Palmer_smartlabru, но именно эта допка и объявлена для финансирования сделки m@a, то есть в обмен на доп акции компания получит эквивалентны...

SobolevX2, еще не знаем, что получит, и как это отразится на выручке,
вот когда узнаем — тогда и переоценим,
а эффект размытия он вот уже прямо сейчас отражается в цене

Palmer_smartlabru, я думаю, что топы как раз сейчас озабочены тем, чтобы поднять цену акций до уровня, подписанного в договоре по сделке m&a...

SobolevX2, вы видимо не дочитали до конца, что я написал в блоге, тут авто-репост обрезанный

Вы о каком «последнем SPO»? Я там писал о допке на 79 млн. акций, объявленной в июне, и завершенной в октябре. И это была именно допэмиссия с размытием, а не SPO. Ознакомьтесь с первоисточниками по ссылкам, сообщениями самой компании.

А оценка — вещь творческая. Речь про мультипликаторы.
Самую справедливую рыночную цену с учетом всех вводных прямо сейчас видим в терминалах.

Palmer_smartlabru, ну, это некорректная оценка. По p/s Софтлайн сейчас стоит очень дёшево, p/s всего около 0,5 (а с учётом интеграции послед...

SobolevX2, а где я говорил о p/s?
Сама компания использует EV/EBITDA. Посмотрите на этот мультипликатор у компаний финансового сектора.

При этом, несмотря на достаточно разогретый рынок M&A, мы продолжаем придерживаться консервативной стратегии инвестирования и таргетируем средний мультипликатор EV/EBITDA сделок на уровне 5.0x, что более чем в два раза ниже текущего мультипликатора акций #SOFL.

Тут скорее наоборот, продолжая в том же духе, сам Софтлайн будет приближаться к оценке по мультипликатору EV/EBITDA на уровне 5.0x, т.е. может стоить раза в два дешевле, чем сейчас.
Если не 5.0, то 7.5 вполне можем увидеть.

Palmer_smartlabru, ну, это некорректная оценка. По p/s Софтлайн сейчас стоит очень дёшево, p/s всего около 0,5 (а с учётом интеграции послед...

SobolevX2, как раз по p/s Софтлайн некорректно оценивать, т.к. основная выручка пока идет от продажи чужих продуктов, т.е. по сути это ритейл. А посмотрите какие P/s у ритейла типа X5.

Дюша Метелкин, ну то есть мажоры держали Noventiq, а потом сами себе оформили раздачу бесплатных акций, или я неверно понял???

SobolevX2, Я такого не говорил. Я проспекулировал на выходе из треугольника однажды, забрал 10%, отсюда интерес. До этого следил за их IPO вот эта вся история с дополнительными акциями, рассказы про x5 за 5 лет. Недоумевал от истории с белорусскими облигами (в чем их бизнес?), потом странная «допка». Вот сейчас непонятный вброс с «может быть» выкупим 5% акций (на моекс говорят у них текущий free float 5%). Кстати, какая будет средняя выкупа? Меньше, чем до допки? а это значит, что миноров, оплативших допэмиссию, поимеют, лишив их участия в будущих прибылях. Что будет на самом деле я не знаю. Интересно. Без негатива. Я не специалист в финансах и не опытный трейдер, меня слушать не надо. Мне интересно.

Сираж Нигматуллин, до конца октября формируем переверную голову. После идём рисовать правое перевернутое плечо на 160. После отрисовки перев...

SobolevX2, Здравствуйте! Возможно-при условии пробоя 150. Пока БОКОВИК 130-150-ЖДЕМ ВЫХОДА

Softline_IR, я так и понял. Допку делаете по 142,3, а в сделке m&a будете платить акциями по рыночному курсу — 133 руб. Что означает убыток ...

SobolevX2, там вроде по договору о покупке компании за акции есть условие, что покупатель не имеет права продавать акции какой-то период (вроде год) и только небольшими долями. Загугли

Softline_IR, здравствуйте. Я понимаю так, что если бы на мой конкретный вопрос был бы позитивный для акций ответ, то ответ был бы такой же к...

SobolevX2, тебе никто ничего не должен. IR отвечает по делу и корректно. Никаких инсайдов он тебе говорить не имеет права и успокаивать тебя не обязан.

Softline_IR, я так и понял. Допку делаете по 142,3, а в сделке m&a будете платить акциями по рыночному курсу — 133 руб. Что означает убыток ...

SobolevX2, Здравствуйте. Условия каждой сделки индивидуальны, мы не можем сейчас говорить о том, на каких условиях будут проходить будущие сделки. Следите за новостями — мы все расскажем.

Softline_IR, ваша дочерняя компания выкупила по 142,3 руб почти всю доп миссию, тк больше почти никто не захотел покупать ваши акции по тако...

SobolevX2, добрый день. Доп.эмиссия изначально не предназначалась для рыночного размещения. Поэтому, как мы и планировали, бОльшую ее долю выкупила наша дочка для финансирования M&A сделок. Ранее мы уже платили акциями и рассказывали об этом например здесь smart-lab.ru/company/softline/blog/1033681.php