комментарии Shureman на форуме

greedy_gnom
Не похоже на акцию с дивдохой 25%. Или её уменьшат?
Остап1978, народ видимо просто боится. Слишком плохая репутация у ВТБ среди ...

SP65, Именно. И, возможно, это делает сам ВТБ, скупая свои же акции и превращая их в казначейские. Ход понятный — не платить по ним дивы. И/или квазиказначейские — дивы куда надо. Но тогда далее в течение года надо продать казначейские. Квази держать. Стало быть, до отсечки роста не жди. Ну, а потом… потом посмотрим.

Shureman, Видимо, задержимся ок 3700.

Shureman, Отработали уровень. Теперь 3850.

Heinrich von Baur, И в этом тоже. Не бывает одной причины — всегда комплекс. Вопрос насущный в другом — куда отправимся? Глядя на таблицу, н...

Shureman, Видимо, задержимся ок 3700.

Видимо, завершение основного движения волны на присвоении высшего кредитного рейтинга. Далее видится возвратное движение (разве точка В подк...

Shureman, Полет штатный. Видимо, задержимся на ок 600.

Shureman, не в этом дело.

Сегодня произошло знаковое решение. Цб изменил своей собственной логике (видимо сверху надавили). Ничего хорошег...

Heinrich von Baur, И в этом тоже. Не бывает одной причины — всегда комплекс. Вопрос насущный в другом — куда отправимся? Глядя на таблицу, не могу прикинуть… хотя бы вчерне ...

Планка, странно что такая маленькая, всего 6%

Heinrich von Baur, Ибо в стакане часом не было продавцов. Потому, как видно, биржа поставила 3320-3590 (на сей момент). По мере появления будут сдвигать.

И еще, к пятнице. Для Набиуллиной, видимо, несть пророка в своем отечестве. А тут голос из Базеля. И вот он вполне может отозваться в ея гол...

Shureman, Сработало! Поздравляю всех, кто рискнул и решился на лонг. Такого стакана не припомню давно!

Shureman, уже 50% и байбэк делают. Глазом не успеешь моргнуть, как по 400 будет к следующим дивам.

Тредер, «4.1. Банк стремится к тому, чтобы сумма средств, направляемая на выплату дивидендов по
обыкновенным акциям по результатам отчетного года была в пределах от 20% до 50 %
чистой прибыли отчетного года по данным аудированной консолидированной
финансовой отчетности, составленной в соответствии с Международными стандартами
финансовой отчетности» www.bspb.ru/media/regulation_on_dividend_policy_c59654effe.pdf

Shureman, Сбер на 90% это именно банк. Ядро его бизнеса не может расти быстрее роста денежной массы. Хотябы одного этого обстоятельства дост...

Heinrich von Baur, С этим согласен, value преобладает, но и характер экосистемы не отнять.

Shureman, 10% это за пол года.

Тредер, Понял. И еще не вдохновляет дивполитика — дивы по обычке не менее 20 % чп по МСФО. Хотелось бы писят))

Shureman, допустим так, что мы выбираем сравнительный подход. Назови аналог Яндекса по схожей структуре общей выручки, по схожести набора кл...

Heinrich von Baur, Проблему выбора аналога на нашем рынке я отмечал, но сбер — ближнее, что есть. Это уже не только банк — это экосистема, развивающая и небанковские бизнесы, так же, как и яндекс, развивающий свою систему платежей и банк. И это главное сходство. Конечно, никакой полной аналогии нет — да это и невозможно. Но это не причина отказываться от хотя бы примерной оценки.

Shureman, интерестно почему зайцу не нравится акция бспб банка с дивами уже сейчас 20%?

Тредер, Почему 20? Прогноз вроде около 10ти. Потом там гэп не закрыт с конца сентября, да и просадка была за 25%, тренд медвежий, хотя движение цены в деталях не смотрел.

Shureman, предлагаю оценивать стоимость компании только относительно самой себя в прошлом, при сопоставлении текущих прогнозируемых темпов р...

Heinrich von Baur, Нет такого подхода в фундаментальном анализе. И быть не может. Потому что невозможно дисконтировать поток платежей (обычно на 5 лет вперед) от рискового актива по безрисковой ставке — для этого используют WACC (матчасть надо знать!). Далее, прогноз потока от компании роста обладает неприемлемой погрешностью. Поэтому обычно берется сравнительный подход, никак не DCF, при наличии компаний-аналогов — и это на на ближнем горизонте. Все, что дальше — удел скорее интуиции и опыта инвестирования, нежели рационального расчета.

Shureman, смешной вывод про оценку компании. Это как сравнить жопу с пальцем и заявить, что жопа сильно раздута относительно пальца и должна...

Heinrich von Baur, Предложи свой. Не смешной.

Shureman, акции хэдхантер будут расти, а Яндекс нет. Хэдхантер через 3 года будет платить дивы 20%, за 2025 -12%, за 2026- 16% и т д. А ты м...

Тредер, Да, но я не об этом — я о подходе к оценке.

Shureman, справедливая цена Яндекса максимум 1 трлн, то есть 10 прибылей, а вообще должен 6 прибылей стоить, как хэдхантер сейчас. А учитыва...

Тредер, с HH я бы не сравнивал (одно- и многопрофильный бизнесы, капитализация), по прибылям тоже, растущий бизнес с капексами, и растет прилично г/г. Справедливая цена — как оценить? DCF и затратный не годятся, остается сравнительный метод — тут ближе Сбер, тоже с натяжками на глобус (рост не тот), но выбора нет. Вообще, многие хотят свою экосистему, список можно продолжить. Основной мультипликатор, ибо растущий бизнес — p/s, ну и выходит примерно в порядок твоей оценки — триллиона полтора. Понятное дело, прикидываем на коленке, погрешность +-… много. Но, кстати, это то, что в наших головах. А рынок может оставаться иррациональным дольше, чем у разумного инвестора деньги, как известно…

Shureman, Яндекс тонет как какашка в унитазе, заяц обанкротится с его прогнозом капы Яндекса по 10 трлн через 5 лет. Сейчас ещё допку сделаю...

Тредер, 10 трлн — это признак большого оптимизма)) Спекулятивно — годится, сейчас, видимо, вошел в боковик в полосе 0 — 0,236 (см. картинку). В инвестиции? — ну, сравнивая по p/s со сбером апсайд больше процентов 15 не видится.

Shureman, хоха это поклонник глупого зайца, которого скоро жена выгонит из квартиры за тупые инвестиции в Яндекс и озон

Тредер, понял, спсб)

Shureman, ну прочитай внимательнее два своих последних поста.
Пруфы-то найдешь?

Хоха51, Не можешь сказать — не засоряй эфир.

Shureman, ты не видишь противоречия в своих словах?

Хоха51, Покажи.