комментарии Сергей на форуме

Хочу спросить, у кого есть желание проконсультировать:
ОФЗ26209 — остался один купон в размере менее 8% (пусть 8), цена сейчас больше 98% от номинала (пусть 98).
Итого при погашении в доход идет 8% от купона + 2% как скидка от номинала. Всего 10.
А по СмартЛабу 15,21% к погашению.
Как так?

Сергей, не смотрите на доходность к погашению по облигациям, у которых срок до погашения менее 12 месяцев. Формула работает с ошибкой, так как срок меньше года.
Смотрите только на купонную доходность. Но её мало кто указывает. Лучше считайте сами. И лучше всегда считайте сами.

Дмитрий Zы, ну купонная доходность как раз четко прописывается.
Я к чему веду — формулу я не знаю, поэтому интересуюсь, не может ли получиться так, что [пусть] я приобретал ОФЗ, ориентируясь на указанную «доходность к погашению». А в реале окажется, что к погашению совсем другая цифра, как это выпукло видно на ОФЗ26209.
Не думаю, что их расчет дает сбой только именно при сроке менее года к погашению. А при более длинном — всё именно так, как у СмартЛаба.
Как говорил герой: «Меня терзают смутные сомнения...», что тут налюбилово конкретное.

Как тут — ёклмн — цитирование устроено?

Сергей, если со смартфона пишите, то тык на галочку справа над комментарием, выбирайте «Ответить».

Дмитрий Zы, не со смартфона десктоп версия

Как тут — ёклмн — цитирование устроено?

Brent Goldman,
за год два купона выплачиваются. Если приводить к году, то придется оба учитывать. И все равно на 15% не выйти никак.

Хочу спросить, у кого есть желание проконсультировать:
ОФЗ26209 — остался один купон в размере менее 8% (пусть 8), цена сейчас больше 98% от номинала (пусть 98).
Итого при погашении в доход идет 8% от купона + 2% как скидка от номинала. Всего 10.
А по СмартЛабу 15,21% к погашению.
Как так?

Vavim,
ну вот это точно ваша мысль (08:59)
«20% по вкладам на какой срок фиксируется? 3 мес? пол года? а в ОФЗ 14% — лет на несколько».

Так вот еще раз — в ОФЗ 14% не на несколько лет, а ЧЕРЕЗ несколько лет.
Чувствуете разницу?
Если бы было так как вы видите — 14% я буду иметь пять лет, то было бы верно.
Но это не так. Основной доход будет при погашении, т.е. ЧЕРЕЗ несколько лет.
А несколько лет при прогнозируемой годовой инфляции 20% min — это шляпа…

Vavim,
«так же как и со вкладом — 20% через 3-6 мес Случись обвал, вы получите только обвалившуюся стоимость, что, собственно, сейчас и произошло.»
Я про это. Это вы писали?

Если вы, то поясните, что такое «обвалившаяся стоимость вклада»?
Если произошла путаница с цитированием, то сорри.

Сергей, так же как и со вкладом — 20% через 3-6 мес Случись обвал, вы получите только обвалившуюся стоимость, что, собственно, сейчас и произошло.
вот потому-то и настучал эти букаФки «дальше вопрос прогнозов. ежели кто-то прогнозирует быстрое падение ставок ниже 14% то смысл может быть. Каждый выбирает для себя…»
Vavim,
ну не так же — АСВ гарантирует мне возврат всего тела ВКЛАДА + набежавшие проценты (в пределе 1,4 мио). Или без %% при досрочном расторжении. НО тело я получу, когда захочу полностью.
А вот ОФЗ — только обвалившуюся биржевую стоимость.
Что, собственно, сейчас и произошло. Я бы рад скинуть ОФЗ за номинал, но не могу, только за упавшую биржевую стоимость.
А вклады я свободно закрываю (теряю небольшие проценты) и получаю 100% тела вклада, которое перекладываю на новых ставках.
Ну а главное — что доходность вклада и доходность ОФЗ ПРИ ПОГАШЕНИИ — совсем разные вещи, потому, что погашение может быть через условных 5 лет.
Совпадает только на коротких ОФЗ, как 26209

Vavim,
вы пишете «20% по вкладам на какой срок фиксируется? 3 мес? пол года? а в ОФЗ 14% — лет на несколько. дальше вопрос прогнозов.»
Тонкость в том, что ОФЗ не дают [пусть]14%. Они дают только столько, сколько заложено при их выпуске. А 14% получаются при погашении, когда покупатель получает номинал (хотя заплатил за них 90% только). Поэтому и называется ДОХОДНОСТЬ ПРИ ПОГАШЕНИИ. Таким образом свои 14% вы получите только через 5 лет, когда инфляция их частично съест.
Кроме того, тело вклада вы по любому вернете в размере 100%. А средства, затраченные на ОФЗ, гарантировано вернете только при погашении, т.е. через 5 лет.
Случись обвал, вы получите только обвалившуюся стоимость, что, собственно, сейчас и произошло.