комментарии Денис Сёмочкин на форуме

Денис Сёмочкин, интересно узнать, какие у вас мысли по отчёту? Как думаете ещё будем влиться или скоро отскок?

Bulat Khay,
Цену не угадаешь, для Меня она не так важна! Капитальные затраты стали больше стоимости самой компаний 187 млрд против 170.На первый взгляд у компаний дела идут не очень, и про дивиденды не кто даже, не думает.Если всё взвесить и холодно рассудить во благовремении: Магнит" заработал" на 144 млрд больше в 2025 чем в 2024(CF=85 против CF=-63), на обслуживание долга ушло 160 против 80 годом ранее, но Прочие денежные потоки от фин.деятельности в 2025 270 млрд против -55 млрд в 2024( и не кто об этом не говорит), да и статья «Изменения в рабочем капитале» позволяет манипулировать отчетом как хочется.По факту Магнит искусственно занизил параметры на которые смотрят инвесторы, за счет тех о которых не кто не говорит.Если бы у магнита были, большие долги, он бы не позволил себе такие капитальные затраты! У Меня надежда на дивиденды сохраняется, параметры которые нельзя подредактировать совпадают, с теми, что должно быть, другие нет, но один известный аналитик пересчитал на поправки с манипуляциями и там, тоже все сошлось, но он не расписывает как он считал:(
З, Ы Я всеволишь человек, Я могу и ошибаться!

То что происходило за последние два дня, похоже ны выдавливания застрявшего фонда! Хороший отчет не кто не ждет, всех уже напугали криками ДОЛГ, ДОЛГ, и не кто не задался вопросом откуда он взялся и куда ушли деньги.Если бы был инсайд, вряд ли были бы такие объемы, и зачем тянуть до последнего, отчет был готов уже в феврале.Тем более ритейл относительно легко прогнозируется, и какие то резкие изменения там вряд ли могут быть!

Heinrich von Baur, спасибо ❤️👍

Тимофей Мартынов, Не ужели Вы серьезно заходили под идею выкупа акции? Или вы знайте, чего другие не знают по магниту, ситуация зеркально противоположная, той которая была 2 года назад! По рсбу весит 120 млрд, весь негатив заключается с манипуляциями с рабочем капиталом и все об этом молчат! Вы не верите в большие дивиденды в размере в 1177р(есть другие показатели которые говорят о таких дивах, но наши эксперты могут только пересказывать отчет)? Два года назад Вы как то вовремя вышли на пике, откуда вы знали что дивы будут 412, а не 950?

Ken, а что нового в годовом отчете хочешь увидеть? головная компания отчиталась, тандер то же. картина уже ясна по цифрам. тут уже вопрос чт...

denio, Когда это головная компания отчиталась, по МФСО? Отчет тандера по рсбу, и что мешает спрятать прибыль в другой дочке, к примеру в сельте? Или скроей всего было иначе, Магнит за счет авансов тандеру(на 128 млрд) показал убытки на 180 млрд, а теперь ситуация противоположная!

Хорошо идет в правильном направлении, 2200 на годовом отчете без проблем, думаю, вот вопрос: будет ли ниже? Вроде после пробития 2800 дорога...

Ken, Раз ты говоришь «думаю» значит есть какие то аргументы, будь добр озвуч их!

Магнит стойт на сегодня 190 млрд! а зарабатывает по мфсо 340-350, до применения МФСО 190 млрд! Все кричат долг растет, и не одна обезьяна под названием эксперт, не обращает внимание что как в 2021 магнит тратил 25-30% прибыли на обслуживание долга так и в 2024 теже 30%, да в 2025 будет 35% (это форс мажор, ставка в 21%), в 2026 на обслуживание долга будет уходить теже 30%! У магнита нет проблем с долгом, есть неприятность связанная со ставкой в 21%! Простым языком объясняю: один магазин стоит 6 миллионов, зарабатывает 10, налоги кредиты это 3.5 млн, остается 6.5млн 110%от стоимости. И не кто этого не видет:)(даже без учета, самого главного фактора).У всех перед глазами компания которая зарабатывает 100% своей, стоимости и не кто этого не видет.Страна дураков, а Вы все буратино!!!!!

По итогам 2025 ожидаем слабые результаты Магнита. EBITDA останется примерно на уровне прошлого года в абсолютном выражении, однако рентабель...

Редактор Боб, Им за это еще деньги платят!!! за 1 п 2026 EBITDA по мфсо выросла примерно на 20 млрд(зависит как смотреть), до применения МФСО на 10 млрд со 170 до 180! У них нечего не растет! Это с учетом того, что большая часть магазинов была открыта во 2 полугодие 2024, и не попала в отчет за 1 п 2025! Это означает что прирост должен быть нга 30-40% больше чем в 1 полугодие! По МФСО EBITDA 340-350будет, до применения МФСО 190 млрд

Денис Сёмочкин, хотелось бы верить что дивы будут. Но я сам жду отчет за 26 первое полугодие и хорошее улучшение показателей, возможно в 27 ...

kaschei_76, Что ТЫ НАДЕЕШЬСЯ УВидеть в отчете? Если он рисованный, кроме ЭБЕдиты, капекса, и еще пару строк там все рисованное!!!

Посмотрите на факты! и сделайте выводы.Эбедита по МФСО будет 340-350, что это значит что 1 магазин зарабатывает грязными 10-11 млн, а стоит 6 млн. Другие показатели рассматривать сложно, по сколько они перестали поднимать прибыль с дочерних компаний, и указывать их отчете, в графе изменение в рабочем капитале(примерно знающее люди могут прикинуть), как правило сведут к 0.Вышел отчет РСБУ у ТАНДЕРА, вся прибыль ушла на обслуживание долга.И не кто не вспомнил, что основной кредитор ТАНДЕРА магнит В 2024 перевел тандеру 63 млрд, в в 2025 128 млрд.Шикарная математика, дали денег в долг тандеру плохо(долг вырос на 180 млрд), вернули еще хуже! Если все было бы как в отчётах, давно бы все руководство поменяли, а они с 2018 без больших перестановок работают!

Не люди, а аборигены! Мало того, что делают выводы по отчету РСБУ, который для инвестора не несет не какой информаций, так еще и дочерней компаний! Грубо говоря возьми отчет за 6 месяцев умножь на два, уже будет что то похожее на правду! Проблема отчета за 1 п заключалась в нарисованном убытке в 115 млрд в графе изменение в рабочем капитале, и не один эксперт про это не пишет, как попугай обслуживание долга все съело.Да в 2024 налоги и облуживание долга составило 100 млрд в 2025 будет 140.Я могу вам щас МФСО за 2025 расчитать:1)выручка 3.6трлн 2)скорректированная эбедита по МФСО 350млрд 3)проценты и налоги 140 млрд 4)изменение в рабочем капитале вместо -115млрд будет 0 5)OCF 210 млрд.
И с долгом у них все в порядке, в 2024 долг вырос на размер дивидендов, в 2025 они зарабатывают еще больше, капекс примерно на таком же уровне, азбука стоит 29.6 млрд, даже если исходит из того, что в 2024 у них с отчётом все было «честно»(но это не так)то долг должен был вырасти на 30 млрд но не на 180 млрд.
З, Ы Магнит направит на дивы 120 млрд это будет 1177, икс 5 даст 192 рубля.

Скорей всего, сейчас начнется разгон темы! Что если нет прибыли по РСБУ, то и дивидендов не будет т.к дивиденды выплачиваются из прибыли по РСБУ.Но на самом деле это не так, и данный отчет на возможные дивы не как не влияет! Па факту, этот отчет для инвесторов не о чем не говорит! Любой здравый инвестор, увидев выручку в 400 млн и прибыль в 5 млрд понял, что отчет рисованный и для него в нем нужных цифр нету!

Денис Сёмочкин, интересно узнать, когда же менеджмент будет скупать по дешёвке? какую цену ждут, хотят 3000?

Bulat Khay, Наверняка не кто не скажет, но с 8 декабря до начала марта был рост, на объемах выше среднего! То что произошло 8 декабря, это отдельная история!

Денис Сёмочкин, А вы не ошиблись с дивидендами магнита? Или может быть за будущие года посчитали там гденить за 27 год. На другом форуме за9...

kaschei_76, Может и ошибся, Я ведь всего лишь человек! Но эту цифру Я взял не из потолка, по мойм выкладкам все ровненько получается! Тем более видя, что делает руководство Магнита, всеми возможными способами укатывает акцию, у меня есть только один вывод, это делается, что бы скупить ее подешевле и платить потом хороший дивы.Магнит стоит дешевле чем его Ебида по мфсо,(а если быть точным 65%) При этом полтора года назад все кричали 950р дивиденд и не кто не сомневался, сейчас что изменилось? Искусственно долг раздули, и не кто этого не видет:)Магнит Рекордно наращивает капекс при ставке в 21%, увеличивая долг со 160 до 250 млрд.И все думают, Что топовые менеджеры страны,(руководители магнита) это бараны которые не понимают, что делают! Бараны-это инвесторы, которые верят торговым домам и Финансовым аналитикам :)

Постоянно мониторю новости магнита и обзоры! И все как попугай пишут одно и тоже, у магнита все плохо, большой долг! Почему не один попугай не задумался, откуда он взялся этот долг? Ебида по МФСО 295 млрд за 2025, за 2026 будет(330-350), дивиденды не платили, азбука обошлась 29 млрд, капекс на уровне прошлого года, процентные расходы выросли на 30 млрд, долг вырос на 180 млрд за 6 месяцев, и не кто даже не задумался, что происходит! Что бы понять что происходит с магнитом нужно копнуть поглубже, Но что бы понять, что с магнитом что то не гладко, достаточно было посмотреть на сколько вырос долг и включить мозги и задуматься откуда он взялся.Но наши аналитики могут только пересказывать отчеты, и как правило с ошибками! Ближайший дивиденд будет 1177р у магнита, у икс 5 192 р

Включите мозги.
На предыдущих хаях х5 стоила в 2020 году 3100 руб.
Накиньте 6 лет инфляции к цене бумаги.
За 6 лет у х5 стало меньше магазин...

Матвей, Проблема в том, что 6 лет назад на нашем рынке, были западные фонды, львиную долю ликвидности приносили они! Да многий компаний стали в разы лучше, но денег на самом рынке намного меньше чем 6 лет назад, поэтому это не правильно сравнивать что было 6 лет назад и сейчас! Магнит в в 2017 стоил 12000, при 10000 магазинах, теперь 3000 при 34000 магазинах.Зато есть возможность, набрать дивидендных компаний по дешевке.

Я не могу понять, почему в отчетах одни числа, к примеру на SmartLab FCF за 24 год 47.5 млрд рублей, а в отчете за 24 год 41,33 млрд рублей....

zodiarch, Не надо верит смартлабу они часто путают, с магнитом тоже напутали EBITDA!!!

Часто стало всплывать, имя Т.Мартынова с акциями магнита.Что у него есть идея покупки магнита в лонг, аргументируя ее, что мАгнит может превысить долю в 30% И ЗА ЭТИМ последует обязательный выкуп, но идея мертворожденная т.к у магнита и так 33.4%, и покупка 10-20% не приведет к обязательному выкупу.Что самое интересное, он не может рекомендовать ее к покупки с точки зрения фундаментального анализа, Т.К у него есть свой сайт, где собраны все показатели магнита(смартлаб), и если отталкиваться от них, магнит это безнадежная компания.Другое дело, что данные приведенные в таблице смартлаба по магниту это полная чушь(зная он правильные цифры он бы исправил таблицу)!EBITDA по мсфо за 2023 -270.за 2024-290, у них в 2 раза меньше! Отсюда можно сделать вывод, что сидит он в лонге не основании фундаментально анализа, а на инсайде!

Х5 – самая информационно прозрачная компания 2025 годаX5 стала победителем премии «Интерфакса» «За активную корпоративную политику в сфере р...

X5 Group, А судьи кто? Подскажите, какая у Вас EBITDA, суммарная по МСФО 16 за 2024, а то кто, что пишет у одних 399 млрд(сбербанк), у других 256.Половина инвесторов доверяет, цифрам от сбербанка, но даже они не могут разобраться в ваших отчетах!!! У Вас у самих в отчетах EBITDA имеет 3 разных значения (и у всех звездочки мелким шрифтом), зачем так путать людей в отчете? Какая EBITDA у чижика? Как так получается, что EBITDA за 4 квартал всегда отрицательная? О какой прозрачности, здесь можно говорить? Вы просто разгоняйте акцию с помощью лозунгов, а по факту кроме выручки по все остальным показателям проигрываете конкурентам.рентабельности EBITDA%: у икс 5 -6,5%, магнит-9.6% лента -9.8%.Когда Вы в своих отчетах, рисуете возможную будущею цену акций, Вы заведомо обманывайте людей!!! Самая прозрачная компания:) с другими не лучше! Но есть и плюс, дивиденд летом будет 192 рубля, но есть компания и по интересней!

Прочитал случайно, комментарии местных чертей! Хочу оградить людей, от ошибок(может Я в чем то не прав).1)Все кричат про чистую прибыль, но в ритейле это не показатель.Чистая прибыль показывает сколько денег осталось после всех трат(даже не обязательных), а не сколько компания заработала.Это все равно судить сколько зарабатывает человек, по его остатку денег на конец месяца, не смотря на его образ жизни.2)Скорректированная EBITDA-вот показатель который показывает сколько зарабатывает компания, у магнита 292, у икс 5 256, у ленты 88, за 2024.при этом икс 5 стоит в 3 раза дороже, а магнит и лента примерно одинаково, Этот говорит что магнит в 3 раза дешевле, своих конкурентов.Проблема в том, что даже специализированные сайты не могут дать, правдивую достоверную информацию, в лучшую сторону отличается РБК и investfunds.ru/ по крайней мере по ритейлу.Иза этого все показатели магнит отличаются в худшую сторону.А по факту рентабельности EBITDA%: у икс 5 -6,5%, магнит-9.6% лента -9.8%.И это не удивительно, икс 5 вкладывается в чижик которые не приносит прибыли, а генерирует убытки, но об этом не говорит не один эксперт, за то, из каждого утюга купи икс 5, продай магнит:)3)Отчетность, в отчете есть такая строка, изменение в рабочем капитале, которая позволяет делать с отчетом все что хочешь!:)Если до 2021 в этой строке всегда был + в 2021, доходило +60 млрд, то в в 2025 за 1п -128 млрд, и не кого это не смущает.По факту если Раньше магнит поднимал, деньги с дочерних компаний, то теперь выдает зачем то авансы, только Тандер заработал в 2023г 63 млрд.Получается, что в отчете правдивые цифры: Выручка, скорректированная EBITDA, налоги и проценты по кредитам, возможно капекс,OFC — вряд ли, по крайней мере, то что онт нарисовали в отчете за 1 п 2025 это бред.
Мое личное мнение, справедливой цены в Магните мы не когда не увидим это: Капитализация=Выручке(как было до 2018)потому, что государство не отдаст контроль, сейчас капитализация даже меньше чем скорректированная EBITDA.Но Должны платить хороший, стабильные дивиденды(1177р накопилось).

Странный персонаж Т. Мартынов! Сидит в Магните но в дивиденды не верит, говорит, что ждет превышения доли Магнита в своих же акциях больше 30%, и за этим должно последовать обязательное предложения выкупа.Только у Магнита и так 33,4% уже своих акций, какая разница сколько акций переводить на дочерний компаний 3% или 23%, что бы официально не превышать долю в 30%!, звучит как то не убедительно. Но при этом даже на стриме не может скрыть, что ждет от магнита дивидендов(29 минута, стрим от 9 февраля)! Я почему делаю на это упор,1.5 года назад он вышел на пике из Магнита, до объявления дивиденда в 412 когда все ждали, 950.(И он сам, называл прогноз Полубаяринова в 948р, БЛЕСТЯЩИМ(какое цыганское слово))Т.е, скорей всего он знал что будет, можно сделать вывод, что скроей всего и сейчас он знает, чего ждать!