Константин, забавная мантра.
Не знал, что существуют люди, способные дать положительную оценку по факту худшим корпаротивным практикам в с...
Heinrich von Baur,
Все зависит от срока инвестиции в компанию, сейчас оценка компании недооценена по форвардным показателям 2027 -2028 года.
Я Магнит и Х5 собираю в свой пенсионный портфель, по текущим цена Магнита интересная, по соотношению риск доходность. Если показатели по итогам 2027 – 2028 будут низкими или ставка будет снижаться медленными темпами или наоборот расти, буду сокращать и перекладываться в другие бумаги.
Пока набираю позицию, на сегодняшнем утреннем проливе немного докупил и продолжу лесенкой набирать, т.к. не знаю будет ли еще ниже.
2000 -2200 можем не увидеть и придется догонять уходящий поезд, а свободных денег может не быть на закупку.
По поводу откуда у магнита появится маржинальность, варианты следующие, каждый пункт может увеличить маржинальность на доли %:
— Реновация старых магазинов увеличит плотность продаж.
— Закрытие нерентабельных магазинов
— Увеличение продаж готовой продукции и полуфабрикатов растет быстрее рынка, магнит как раз вкладывал в открытие новых производств и запуск пекарен и кофе корнеров при магазине. (сильно отстает по количеству от Х5, есть куда расти при сравнительно низких затратах на внедрение)
— Снижение капекса
— Снижение затрат на обслуживание долга (все зависит как быстро будет снижаться ставка, но если в июне и в июле понизят ставку, то в августе перезаймут под более низкий процент, а не как сейчас 21,5% или КС+2,6%)
— расширение количества дарксторов (затраты на открытие и аренду ниже, полезная площадь и ассортимент выше) Количество онлайн заказов активно растет.
— Экономика восстановится и повысится покупательская способность клиентов
— Продажа рекламы в магазинах офлайн и онлайн в приложении.
— Оптимизация логистики за счет открытия новых распределительных центров, их роботизации и заключение контрактов с новыми региональными поставщиками продукции.
А в будущем если законы в 2026-2027 году примут по поводу проезда беспилотных авто по дорогам общественного пользования и их ответственности, начнется активное внедрение Беспилотных грузоперевозок между логистическими центрами. Сейчас несколько автомобилей работает в тестовом режиме между РЦ совместно с яндексом и показывают хорошие результаты по скорости и удешевлению доставки грузов.
На конференции яндекса менеджер магнита в прошлом году рассказывал о результатах тестирования беспилотных авто, было интересно послушать.
Тимофей прошу по возможности пригласить топ менеджеров Магнита на одну из конференций смартлаба желающих послушать их, будет очень много. Последнее время они активно дают интервью на площадках о ритейле, маркетинге или IT. Если получится пригласить на Смартлаб будет большой + тебе в карму!
