ответы на форуме

В отчете компании не встретил ничего интересного. Слишком мало статей расшифровано.

Выручка стагнирует третий год подряд. За 18 год снизилась на 13% до 0,7 млрд. А у себестоимости динамика опережает выручку. Снижение на 41%. Собственно за счет этого по прибыли в 0,032 млрд вышли в плюс по году. Но не только из-за этого. Расходная статья «налоги» в отчете представлена со знаком плюс, за счет формирования отложенных налоговых обязательств. Почему у Роллмана ежегодно формируются данные обязательства мне не понятно.

Из позитивных моментов вижу уменьшение обязательств компании. С долговой нагрузкой компания пока справляется. При условии, что компания не платит дивиденды, хотя бы расходы на з/п административного персонала не увеличились. Даже показали снижение.

По итогу, Роллман — неликвидная компания, достаточно закрытая, с непонятным вектором развития. Инфопоток по компании минимален. Дивиденды компания, также пока не платит. Вкупе с отрицательной динамикой выручки и прибыли делают компанию не интересной для инвесторов.

Владимир Литвинов, За исключением Бейбека в течении года который будет весь год способствовать росту котировок, учитывая низкий free в рынке.На компанию вылили столько негатива, что бумаге просто некуда падать.Только в Рост на перспективу год.

Максим Митин, А какой объем выкупа акций запланирован на ближайший год?

ФГ Будущее — фундаментальный анализ акций

Мой опыт говорит, что когда акции падают так:

… дело идет к банкротству.

решил копнуть сверху. Если коротко.

Это УКашка. Про нюансы бизнеса УК я писал подробно тут. Важно понимать, что в большинстве случаев владельцы УК не заинтересованы в прибыли УК, а заинтересованы именно в контроле над активами.

Я так понял, что предприимчивый Минц (О1) де-факто покупал НПФы за N от стоимости активов, а выводил из них денег X*N.
Потом кредиторы лишили Минца Будущего, оказалось, что там сплошь плохие активы.

Что в итоге получилось?
Капитал отрицательный, в прошлом году был -9 млрд руб по данным отчета за 3 кв.2018. 
НПФы под управлением зафиксировали неслабые убытки в 2018 году, и требуют докапитализации в размере ~25 млрд руб, либо убыток на пенсионеров вешать:)
Контора в прошлом году перешла под близких к “Региону”. Вывели из ФГ половину активов за год — с 345 млрд руб до 170 млрд. снизились активы под управлением. Вероятно, хорошие вывели, плохие оставили.

То есть де-факто ФГ Будущее нуждается в санации, вливании средств, капитал текущих акционеров может быть размыт до нуля, как это например было с акционерами ФК Открытие. 

Вывод: ни в коем случае не брать.
читать дальше на смартлабе

Тимофей Мартынов,

вывели мелкие активы Тимофей! и половину большого — точно такую же половину как и осталась, не хуже не лучше!( не вывели а продали кстати) НО выиграли суд в октябре на 9млрд, продали акции ОВК на 7-8млрд, + продали акции РГС по оферте по 0.4 и т.д. и т.п. активы токсичные действительно списали во 2-3 кв! НО капа оценена неадекватно на текущий момент! ДОПКУ они провести не могут ниже номинала, а номинал тут 1000руб! Конечно паника у многих сработала но тут очень много спорных вопросов! соотношение покупок и продаж примерно одинаковое по ходу падения было — переливы в основном!

Driver, Допку провести не могут, продать только могут вторую половину НПФ Будущее.

khornickjaadle,
Так хорошоже что продадут, зачем этот баласт управляющей компании ее дело транзакции проводить и дивиденды начислять.

Максим Митин, Балласт может превратиться в нормальный НПФ. Там смотреть надо как бизнес пойдёт после прихода анти-кризисной команды. Говорят, что ребрендинг могут сделать.