комментарии Альберт Гайфиев на форуме

в понедельник ОФЗ в полной мере отработают переговоры по Украине…

Максим Лебедев, в понедельник ОФЗ отработают инфляцию за май 0,74 и 8,3 г.г.

не в цифре, а в коде программы, которая высчитывает доходность.

Альберт Гайфиев, Доказать можете? Вот формула Мосбиржи:

Дмитрий Климов, я не верно выразился. Формула, наверняка, правильная. Я думаю, что ошиблись в какой-то цифре. Ну не может биржа давать такие цифры доходности, а она дает и даже не парится.

Альберт Гайфиев, «Формула не справляется» — это сильно .

Дмитрий Климов, нормально :) Я вообще по чесноку думаю, что в формуле ошибка.

Я думаю, что доходность указывается всё-же эффективная к погашению. Просто на рынке сложилась такая ситуация, что в длинных облигациях сильный разброс по размеру купона. Поэтому формула более-менее правильно рассчитывает бумаги с купоном около 8-9%. Если у бумаги низкий купон (соответственно большой дисконт), формула не справляется. Чем сильнее отклонение от средней, тем сильнее разброс в показаниях. Таким образом получается, у бумаг с низким купоном, доходность указывается ниже, чем фактическая. У бумаг с большим купоном ситуация обратная. Поэтому на бумаги с большим купоном сейчас давление сильнее, т.к. их доходности намного ниже, чем указаны в стакане.

Альберт Гайфиев, Почему уверены, проверяли?

PP PP, Не проверял, но, по-моему, в терминале всегда указывалась эффективная доходность к погашению, с реинвестированием. Не поленился, взял калькулятор. Знаете, даже простая доходность к погашению, без реинвестирования купонов, оказалась выше. В той же 26238 она 13,66. Искал ошибку, пересчитывал разными способами, все верно. Странно и кому теперь верить…

ОФЗ 26238. Если учесть реинвестирование под 5% как минимум, получается больше 15 к погашению. Не самая плохая инвестиции я думаю. Чего скажи...

Строев, реинвестирование уже учтено в доходности

Дмитрий Климов, А где можно посмотреть купон по 29013? А то НКД есть, а купон нулевой,…

Андрей Данилов, Если очень хочется, то можно грубо посчитать. Взять среднюю RUONIA за последний месяц (15,46%), при условии неизменности ставки, купон примерно высчитывается в районе 38,65 руб. Цифра будет меняться по мере приближения купона, но думаю не сильно.

Посмотрел свежие данные по инфляции в декабре и опять поржал с этих Гарри Поттеров в Росстате.
В ноябре за первые 3 недели 101,13 а по итогу за ноябрь 101,11!
В декабре за первые 3 недели 100,73 а по итогу за декабрь 100,73!

Причем и в сентябре и октябре, всё шло нормально, в последнюю неделю инфляция соответствовала среднесуточной и по итогу выходило фифти-фифти. С ноября же начались какие-то танцы. В последнюю неделю вдруг ни с того, ни с сего наступала дефляция! Сначала я подумал, ну ладно ошиблись мальца, но теперь уже вижу, что это тенденция. Я понимаю, конечно, что за месяц берутся расширенные данные, но до маразма доводить не надо…

Почему офз 26223 продают несколько дней??? не понимаю… по ним самая большая доходность и они самые короткие… кто знает?

Альберт Макаров, скорее всего перекладываются в длинные. Думаю повышение ставки (очень многие рассчитывают, что оно последнее в этом цикле) только усилит спрос в длинных облигациях, т.к. потенциальная прибыль от снижения ставки намного перебивает разницу между ставкой ЦБ и текущими доходностями.

Вклад в сбере прямо сейчас 9,5%!!! не плохо. 1 000 000 * 9,5% = 285 000 ...

Алексей Мансуров, я считаю этот и подобные вклады засадой. Дело в том, что проценты по нему не разбиваются по годам, а выплачиваются сразу за 3 года. Мало того, что придется заплатить НДФЛ с 210000, так еще и все остальные проценты по вкладам, выплаты по которым в 2026 году, в полном объеме попадут под НДФЛ. Итого максимум можно положить 250000 на три года и при этом забыть про вклады в 2024-2025 годах (только на короткие сроки).

Альберт Гайфиев, по купонам ЛДВ не действует(

BearEater, зато действует на дисконт. В этом и идея низких купонов и высокого дисконта.

Дмитрий Zы, хорошо, чем плоха моя подборка облигаций? Спрашиваю искренне, без иронии. Я не спец, инвестирую не так давно, может и ошибаюсь. ...

Евгений, по моему мнению, подборка выглядит хуже чем депозит. Во-первых сроки. Вы собираетесь держать их 2 года и сразу лишаете себя льготы долгосрочного владения (3 года). Да, при повышении ставки они практически не упадут и можно комфортно дождаться погашения, но НДФЛ с купонов очень сильно понизит итоговую доходность. А доходность 8,2-8,7 (нарисованная терминалом) по моему личному опыту находится где-то в районе 8-8,5 и это в лучшем случае, в реальности ещё ниже. С учётом НДФЛ доходность 26227 будет в районе 6,9% годовых. Оно Вам надо?
Оптимальнее купить ОФЗ со сроком от 3 до 5 лет, с низким купоном (соответственно низким НДФЛ) и высоким дисконтом. Держать 3 года и воспользоваться ЛДВ. К этому времени они перейдут в категорию коротких и продать их можно будет близко к номиналу или держать до погашения. Это, к примеру 26232, 26236.
Ну и банковский депозит никто не отменял. Разбить 1 млн на разные сроки от 0,5 до 2 лет, так проще реагировать на изменение ставок.
Это чисто моё мнение и не является рекомендацией :)

Объясните пожалуйста новичку в облигациях, насколько безопасно сейчас офз набрать, допустим 26209.
Я вообще правильно понимаю, что если ее взять по текущей цене, то летом я просто получу свои 15%?

sam sam, в принципе правильно. Только 15% это годовых, а осталось 146 дней.

Когда-то уже натыкался на обсуждение подобной темы. Пришли к выводу, что в рассчёте используется более сложная формула, которая учитывает все купоны, реинвестирование, проценты на проценты и т.д. Получилось, что пока срок облигации большой, доходность очень близка к реальной, но чем меньше становится купонов, тем больше становится погрешность. В итоге, когда остается один купон и погашение формула плохо справляется и разница доходит до 0,5%. Надо просто с этим смириться.

Альберт Гайфиев, чья формула плохо справляется? ту которую я использовал или ту по которой считается оф. инфа?

sobrr, плохо справляется официальная

Просто этот вопрос понимается каждый раз, когда подходит погашение очередной облигации. Всегда один и тот же вопрос, почему реальная доходность ниже на 0,4-0,5%

Когда-то уже натыкался на обсуждение подобной темы. Пришли к выводу, что в рассчёте используется более сложная формула, которая учитывает все купоны, реинвестирование, проценты на проценты и т.д. Получилось, что пока срок облигации большой, доходность очень близка к реальной, но чем меньше становится купонов, тем больше становится погрешность. В итоге, когда остается один купон и погашение формула плохо справляется и разница доходит до 0,5%. Надо просто с этим смириться.

Альберт Гайфиев, чья формула плохо справляется? ту которую я использовал или ту по которой считается оф. инфа?

sobrr, плохо справляется официальная

Когда-то уже натыкался на обсуждение подобной темы. Пришли к выводу, что в рассчёте используется более сложная формула, которая учитывает все купоны, реинвестирование, проценты на проценты и т.д. Получилось, что пока срок облигации большой, доходность очень близка к реальной, но чем меньше становится купонов, тем больше становится погрешность. В итоге, когда остается один купон и погашение формула плохо справляется и разница доходит до 0,5%. Надо просто с этим смириться.

Интересная математика. Инфляция.
1-28 января +1,07%
29.01-31.01 +0,12%
Итого за январь: 0,99%
Упс, нежданчик. Ожидалось 1,10%. Неужели рытьё могил в 2 раза подешевело, типа оптом дешевле? Эдак к концу 2022 года и на 4% выйдем легко.

Отрок окаянный, Вам надо к брокеру обращаться срочно. Купон должны были выплатить в течении 7 дней, так что ваш купон, скорее всего по ошибке выплатили продавцу. Такая фигня часто в Rus-28 бывает, если не ошибаюсь. Там отсечка за 2 недели происходит, и те кто продает в этот период получает и НКД и купон. Сам не попадал, но много читал об этом. Надо разбираться с брокером.

Уважаемые, купил ОФЗ 26209 18 января 2022. Вопрос, почему мне не пришел купон от 19 января 2022?
Извиняюсь, если вопрос глупый. с ОФЗ ранее дел не имел

Отрок окаянный, то есть у Вас был коварный план сжечь 0.5% капитала и Вы спрашиваете почему не вышло?

Вадим Рахаев, тоже об этом подумал, нереально повезло.