ответы на форуме

Всем привет!
Всё-таки задам вопрос ещё раз: чем обусловлен спред между фьючерсами, например, июл/июн = 0,075 и авг/июл = 0,004?
И почему в н...

Fairman, графиком планов закачки/отбора газа в хранилища по небиржевым контрактам.

333V, ок, тогда можно ли имеющимися способами определить перспективы сужения/расширения спреда?

Fairman, Да, к примеру, если вдруг NG 6.24 вырастет на +150 п., то спрэд с текущих +55 п. упадёт до +45 п.
А если вдруг NG 6.24 снизится на -150 п., то спрэд вырастет с +55 п. до +65 п.

333V, вот и я пытаюсь подтвердить или опровергнуть гипотезу, что ближе к экспирации спред схлопывается, но по факту поведение активов необъя...

Fairman, Календарные спрэды не схлопываются. Если только случайно. Может с +300 п. упасть до +150 п. в середине месяца, а к экспирации снова вырасти до +300 п. Кстати — типичная картина. Если +50 п. спрэд, то он может конечно стать 0 п. в моменте, но это чисто из-за его малой величины и высокой волатильности газа, а не из-за того, что он должен обязательно стать 0.

333V, вот и я пытаюсь подтвердить или опровергнуть гипотезу, что ближе к экспирации спред схлопывается, но по факту поведение активов необъя...

Fairman, спред схлопывается не между ближним и дальним контрактом. а между ближним фьючом и спотом

333V, фьючи с разными сроками экспирации движутся как правило синхронно, поэтому редко спред сильно изменяется, только в случае каких-либо к...

Fairman, Ну вот если взять предыдущий спрэд NG 5.24 — 6.24. Я его активно торговал. Начинал входить в шорт при +350 +370 п. На тот момент набрал 10 000 контрактов. На моей памяти выше +400 п. никогда не удерживали. Поэтому это было оправданно.
NG 5.24 ( на тот момент ближний фьюч ) был около 1.95.
Далее, когда NG 5.24 вырос на +900 п. ( 2.850 ), спрэд стал +125 п. То есть +370 и +125 п. ( разница 10% ) — это далеко не синхронное движение.
Крыл шорт по 100 л. на каждом 1 п., т.е. 225, 224,...200,199,198...125.
При росте газа на +900 п. спрэд упал на -250 п.
Далее, NG 5.24 стал падать с 2.9 до 2.5 ( на -400 п. ), а спрэд соответственно вырос с +125 п. до +275 п.

333V, да, это понятно, но я торгую календарный спред и мне интересно поведение двух ближних фьючей в этом контексте

Fairman, Ну так, если газ растёт, то спрэд наоборот, уменьшается. Если газ ( ближний фьюч ) падает, то спрэд растёт. Но, величина изменения спрэда составляет 10-15% от величины изменения цены ближнего фьюча. То есть рост газа на +100 п. приводит к уменьшению спрэда на -10-15 п.

Natural Gas (NG): странности ценообразованияВсем привет, уважаемые коллеги!

Обратил внимание на странности ценообразования во фьючерсах на ...

Fairman, Разница в ценах фьючерсов с разными сроками экспирации обусловлена разными объёмами долгосрочных контрактов между производителем газа Генри Хаб и крупными потребителями и соответственно разными сроками резервирования этого объёма в хранилищах. Если по простому — хранение газа в хранилищах оплачивают лонгусты. Если разница +3 п., то на этот период нет крупных долгосрочных контрактов, значит, нечего и резервировать ( плата за хранение — 0 ). А если разница +300 п., то это значит, что в США резервируется крупная поставка на этот срок. Значит, придётся заплатить за её хранение до этого срока. А с кого взять плату? Естественно, с лонгустов, покупающих фьючи. Вот эти +300 п. и закладываются в цену фьюча. К экспирации будет 0 п. от спота.

Auximen, ваша логика справедлива как раз для ситуации, когда на ресурсе сторонники двух «лагерей», но мы то привязаны главным образом к Мосб...

Fairman, потрясающе! Симметрия нужна только там, где это соответствует вашим личным политическим интересам. Это так не работает. Не превращайте Смартлаб в площадку для «диванных войн», это сайт о финансовых рынках и весь политический контекст пресекается, если только политическое событие не оказывает прямого влияния на котировки.

в таком случае логичным было бы очистить ресурс от русофобов, провокаторов, ярых противников существующей власти и решений, принимаемых ею

Fairman, но вы же сами пишете о симметрии в принципах модерирования? По вашей же логике ресурс следует очистить и от агитаторов, провокаторов и ярых сторонников существующей власти. Поскольку между сторонниками и противниками по существу нет никакого отличия: и те и другие приходят сюда для того, чтобы провоцировать и разжигать политические споры, а не интересоваться реальными инвестициями и финансовыми рынками.

Diamond, а когда будет можно? Сейчас какое-то особенное время или что?
Собственно, в таком случае блокировать необходимо всех, кто начинает ...

Fairman, время очень даже особенное. Мы продолжаем искать какой-то баланс между агитацией и трезвыми оценками влияния политической ситуации на национальную экономику.

Auximen, Добрый день!
Если обратите внимание, то комментарий в ответ на соответствующие политические заявления оппонента.
В любом случае, пр...

Fairman, оппонент тоже получил предупреждение. Правила работают симметрично, просто модераторы не могут читать 100% контента и в первую очередь рассматривают обоснованные жалобы пользователей.

Добрый день!
Прошу прокомментировать предупреждение о посте якобы про политику.
Мой пост «Позор современным инвесторам» содержит тезисы об о...

Fairman, добрый день, поступила жалоба на комментарии

Добрый день!
Прошу прокомментировать предупреждение о посте якобы про политику.
Мой пост «Позор современным инвесторам» содержит тезисы об о...

Fairman, связь действий властей или военных с инвестициями сейчас лучше не трогать.

Почему вечный фьючерс? В моей торговой практике имеется история работы с различными видами инструментов:
— ПИФы (во времена знаменитой «Трой...

Fairman, ликвидность в вечном фьюче последние месяцы, действительно, ощутимо подросла, но всё равно в разы ниже, чем в обычном.
Еще хочу заметить, что объем торгов в деньгах или контрактах в моменте — суть одно и то же.

Дюша Метелкин, да, минимум 10 лет

Fairman, а не в стране розовых пони а в России?

Дюша Метелкин, денег сейчас полно, посмотрите сколько эмитировал ЦБ. Другой вопрос, что они идут в основном на СВО, но опять же, это и ГОЗ, ...

Fairman, вы представляете сейчас горизонт планирования?

InvisibleInvestor, о том, что сейчас при росте РДМ необходимо не заменять условный Фольксваген в Калуге на какой-нибудь Хаваль, а развивать ...

Fairman, ага, ага...
То есть в жирные годы, когда денег было много, а почти любую технологию можно было купить — не вышло.
Сейчас денег нет, рынки технологий закрыты, дикий дефицит квалифицированного персонала — все должно получиться?
Постойте-ка…

Её борьба

Интересно, Эльвира понимает, что принимаемые ею решения не только не препятствуют разгону инфляции, но и способствуют этому?

Не ...

Fairman, контроль расходования средств? Вы о чем? Тут нужен результат, причем любой ценой. Контроль уже в прошлом.