комментарии Юрий Екимов на форуме

Юрий Екимов, но — всё-же у нас не мало уже живут — и немцы, и голландцы, и из США, Великобритании и пр. стран…

Лог, не так уж много. Хотят гораздо больше, но сюда фиг приедешь.

Юрий Екимов, Россия не пускает? странно, почему.
хотя конечно прижиться коренной немке было бы не так уж легко и просто у нас.
а русские немцы — они страдают от того, что там у них всё нельзя.

Лог, Так я и говорю: очень жёсткое иммиграционное законодательство. Никого сюда не пускаем.

Юрий Екимов, советские немцы — даа.., я давно дружу с одной семьёй немцев,
они с 1994г живут в Ганновере, только и разговоры от них — хотим в Россию.

Лог, Вы посмотрите на Ютубе или в Телеграмме ролики Алины Липп. У неё папа русский, мама немка. Она не может получить российское гражданство. Год живёт в Донецке, выкладывает оттуда в сеть репортажи. В Германии ей закрыли банковский счёт и завели уголовное дело. Маму — коренную немку — прессуют. Она уже — немолодая женщина без русского языка — тоже хочет в Россию. Не пускают!

Михаил Суслов, в Европу вложите, чтобы там огребаться их закидонами маразматическими нацисткими?
у них экономика-заводы из-за дороговизны для них газа — встанет мёртво скоро, авто они у нас закупать будут, из Русского металла, на Русском газе в России собранные.


Субъект Российской Федерации
Регулируемая оптовая цена на газ, руб./1000м3, (без НДС) = 4.801 р.
1м3=4,8 р Карл!!!
поползают по днищу в Европе, будут потом ценить Россию.
со временем запросто многие европейцы захотят квартиры купить в России и здесь жить,
а не там в маразме нацистко-гейском.

Лог, не смогут. В России крайне жёсткое иммиграционное законодательство. Эмигрировать в Россию из западной страны почти невозможно. Единственное исключение — бывшие советские немцы. Чем они уже активно пользуются.

Юрий Екимов, да мне-то ничего, это я вас успокоил, потому что вы перееживаете, что судьбы рядовых немцев не волнуют элиты.

drbv, я-то спокоен. А Вы что-то очень возбудились от того, что я чуть-чуть покритиковал Великий Сияющий Запад. Попейте водички.

Юрий Екимов, юридически труба вписана в Швейцарию. Нарушая права собственности внутри контура ЕС новая власть Германии нарывается на другую разборку. Пилить трубу и гирю думая что она золотая это разные вещи. Немцы сами не вылазя из штанов валят проект ЕС.

Ольга, они уже из-за своих санкций столько денег потеряли, что теперь уже десятком миллиардов евро больше или меньше — семь бед — один ответ. Американский начальник приказал — сделают.

Юрий Екимов, зато судьбы рядовых немцев и остальных очень многих волнует на смартлабе, особенно ольга переживает за них

drbv, ну, допустим, переживает. Вам-то что?

Юрий Екимов, пилить то где собираются? Опустившись на дно морское в 22 км от берега? Что тогда будет с поставками по первой трубе? Мюллер с Путиным утрутся от харканья ливерной колбасы? Немцы сами себя кастрируют на предмет поставок газа из РФ. И дальнейшая их судьба меня в таком случае не интересует. Весь проект ЕС ведут на дефолт.

Ольга, судьба рядовых немцев не интересует их политические элиты. Они отчитываются перед американским сюзереном, а не перед избирателями. Доктор сказал в морг — значит в морг.

То есть ЗВР в качестве давления можно использовать, а газ нельзя, вона как.

Mayakovskii, Вы не понимаете, это другое.

Mayakovskii, хм, интересно немецкие девки пляшут. Национализировать, в смысле отжать не ими строенное, они могут в пределах своих террвод в 12 морских миль и кусок сухопутки до Любмина. В принцие тогда точка передачи газа автоматически становится в международных водах и СП2 не подлежит евросертификации. Но если деффки мутят жим не согласуя с кремлем и ГП то последующие поставки по СП становятся под вопрос.

Ольга, какая «точка передачи»? Там же немецким языком написано: «Потом трубы можно было бы отрезать от остальной части газопровода и использовать для терминала СПГ» (Die Bundesregierung eruiert, den auf deutschem Territorium liegenden Teil des Röhrensystems nun zu enteignen und vom Rest der Pipeline abzukappen. Die Röhren, die vom Land auf das Meer führen, könnten dann an ein mobiles LNG-Terminal angeschlossen werden. www.spiegel.de/wirtschaft/nordstream-2-wirtschaftsministerium-hat-plaene-zur-enteignung-a-c1f24630-75f0-4da5-ace7-47302462e27d).

Spiegel пишет, что в немецком минфине обсуждают возможность национализировать проложенную на немецкой территории часть «Северного потока 2».

Потом трубы можно было бы отрезать от остальной части газопровода и использовать для терминала СПГ, пишет журнал.

Mayakovskii, вот как-то уже и не удивляют такие сообщения.

Юрий Екимов, прочитал, да вы правы, хотя такое чувство что раньше нельзя было и меньше делать

BadGoodAngry, Не знаю. Осенью 1995 года я ходил на курсы подготовки к получению сертификата Минфина. Тогда то же самое было.

Евгений Галеев, меньше утверждать нельзя, нет такой опции, либо да либо нет третьего не дано

BadGoodAngry, почему? Меньше рекомендации СД можно. Больше нельзя.

Evvibris, две причины для осторожности. Первое украина, когда ее прижмет, способна таки перекрыть газопровод. И также напрягает ситуация с Северным потоком 1. И второе европейцы явно решили отморозиться в прямом и переносном смысле. То есть они видимо готовы париться летом, мерзнуть зимой, закрывать свои предприятия, и расконсервировать угольные электростанции. Это минусы. Теперь плюсы. Первое — рынок внутри России для газпрома конечно не очень выгоден, но тарифы можно будет немного и приподнять по крайней мере для производителей удобрений. Второе — в этом году газпром явно заработал на дивиденды. Третье — цена газа для европы привязана к спотовым цена, а они растут значит будет расти цена реализации для тех в европе у кого есть контракт. А те у кого контракта нет или замерзнут или купят по рыночной цене. Четвертое — американцы явно сдулись, им сейчас не в европу поставлять энергию, а себя бы обеспечить. Пятое — да продажи в европу в физическом выражении падают, но это понимает и руководство компании и руководство страны. Поэтому строятся пути доставки в азию, развивается внутреннее потребление.

greedy_gnom, заметьте, все Ваши аргументы касаются только текущего года. Что будет дальше, вообще непонятно. Конечно, в какой-то далёкой перспективе построят Силу Сибири — 2. Но для этого потребуется лет 7. После того, как договорятся с Китаем об условиях. Пока не договорились.
Так что да, через 8-10 лет, наверно, всё будет хорошо. И в этом году хорошо. Но среднесрочно не исключён огромный провал доходов на несколько лет. Вот это, видимо, людей и нервирует.

​​Газпром — альтернативный взгляд

Тезис о том, что мы победили в «газовой войне» прочно засел в умах инвесторов. Подгоняемые СМИ и рекомендацией по дивидендам за 2021 год, эти самые инвесторы готовы начинать покупки даже с текущих значений. В этой статье я хочу дать альтернативный взгляд на перспективы компании, дабы вы были более объективными и не кидались в омут с головой.

Итак, поставки Газпрома в дальнее зарубежье за 5 месяцев текущего года сократились на треть. 65,6 млрд куб. м газа ушло на экспорт в отчетном периоде, что на 28,9% ниже уровня прошлого года. Среднесуточный экспорт в июне также снижается на 13%. И это учитывая ажиотажный спрос на газ и рекордные темпы заполнения газовых хранилищ в Европе.

Сокращение экспорта влияет и на добычу. С начала года она упала на 6,4% и продолжит падать весь оставшийся год. Выпадающие объемы вряд ли смогут впитать страны Азии. Быстро нарастить экспорт в Китай не получится из-за отсутствия достаточной пропускной способности Силы Сибири. 

Дополнительным негативом служат проблемы с турбинами на Северном потоке. Прокачка газа на компрессорной станции «Портовая» сократилась на треть до 100 млн куб. м в сутки. Компания Siemens, которая должна обслуживать турбины и поставлять необходимые комплектующие, отказывается от своих обязательств. Где же импортозамещение спросите вы? 👈🏻 Риторический вопрос.

В полной мере мы не можем оценить, как сокращение добычи и экспорта повлияет на финансовые результаты. Компания продолжает скрывать эти данные. Тем не менее по периферийным показателям можем выстраивать инвест-модели. Одним из таких показателей является цена на газ.

Как мы уже знаем, контрактные цены отличаются от спотовых, однако регулярно приближаются к ним после перезаключения контрактов на новый срок. Вчера цены на газ на европейских хабах подскочили на 10% и вновь превысили $1300 за тыс. кубометров. Проблемы с экспортом Газпрома влияют на них напрямую.

В этой статье я постарался не говорить о дивидендах, так как они единственный драйвер, который влияет на котировки в моменте. Но мы долгосрочные инвесторы и такие фундаментальные факторы, как сокращение объемов экспорта и добычи, должны учитывать. 

Не является инвестиционной рекомендацией

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Владимир Литвинов, это всё очень интересно, но в чём заключается «альтернативный взгляд»? Вы просто пересказали всем известную статистику.

Gotamcity77, это печальный юмор. СЛ скатился до ежедневного теханализа и вот таких постов типа вашего. Это печально. Сижу тут чисто по инерции

Ядрёный Гендальф, таких постов тут всегда было дохрена. Но всегда была хотя бы парочка энтузиастов, готовых немного пошевелить мозгами и выдать что-то интересное. С расчетами и аргументами. Сейчас, надеюсь, лишь временное затишье.

Константин, Никаких дивов по 100 рублей не будет. В этом году гос-во за счет дивидендов Роснефти и ГП пополняет бюджет. Это запланированные доходы. В следующем году будут смотреть по ситуации. Не исключено, что акция будет в боковике на уровне 270 руб. Дивиденды с учетом ключевой ставки при такой цене акции составят 15-20 руб.

Gotamcity77, Почему именно 15-20 руб.? И при чём вообще здесь ключевая ставка? Можете указать место в дивидендной политике Газпрома, где про неё написано?

Юрий Екимов, зимой европейцы замерзнут до смерти… так что… покупать газ будет некому

Продай всё и купи газпром, не надо преувеличивать. Не до смерти. Но дойдут до нужной кондиции.

Мне видится риск/возможность. Рано или поздно нацистов припечет на поле боя и они таки перекроют газопровод. (и нефтепровод кстати тоже). И пройдет время пока случиться одно из трех. Первое европейцы решат гордо замерзнуть зимой. Второе Европейцы открутят вентили обратно. Третье европейцы снимут запрет с северного потока 2. Это и риск — акции в этот период упадут, и возможность — те у кого будет денежка смогут купить акции по очень недорогой цене. Потому что даже если европейцы выберут вариант замерзать, то во первых взлетят цены так что сегодняшние покажутся копейками, во вторых у нас есть внутреннее потребление, в третьих есть газопровод в китай.

greedy_gnom, не забывайте ещё про газопровод в Турцию. А также про Газпромнефть, которая формирует заметную часть прибыли.

Юрий Екимов, да, про турецкую трубу почему-то молчат, хотя там уже первую укладку сделали и планируют начать прокачку в 1К'23.

Yury Platonov, А кто молчит? И кто что должен говорить? И зачем?
Турция сама потребляет 30 млрд. кубов. Плюс ещё 20 может закупать у России и перепродавать в Европу. От «турецкого» газа замерзшие, немытые, сильно обедневшие европейцы отказываться не будут.

Не могу для себя решить вопрос
С одной стороны, мы в начале сырьевого суперцикла. Причём недофинансирование газодобычи на Западе будет только расти
Также вряд ли удастся повернуть вспять процесс декарбонизации, а соответственно газопотребление будет расти за счёт вытеснения угля
С другой стороны, минимум половина планеты радостно падает в жутких размеров депрессию, что должно негативно сказаться на уровне потребления газа
И какая тенденция победит — я не понимаю

Ядрёный Гендальф, вряд ли это сейчас можно просчитать. Но насчёт декарбонизации я бы тоже не зарекался. Нельзя полностью исключать тот вариант, что нынешние западные элиты будут сметены, а их преемники выкинут все эти «зелёные» программы нахрен.
В общем, надо молиться, чтобы не пострадали роскошные дивиденды за 2022 год. А дальше надо быть готовыми к любым вариантам.