Dimkins, цена народного достояния складывается из 2х направлений продаж зарубеж и внутри страны. В случае если экспорт упадет до нуля, а это...
Arhitector, мне кажется, это очень грубая оценка. И почему 360р/акция?
1. на внутренний рынок маржа очень низкая. Если отрезать 100% внешнего рынка, прибыль никак не в 4 раза упадет, а гораздо больше, поэтому делить начальную оценку на 4 некорректно.
2. Более того, у ГП как и любой организации есть постоянные расходы, которые слабо зависят от объема продаж (например, на административный персонал, на геологоисследования и т.д.), т.е. при снижении продаж, доля расходов возрастает, поэтому даже если бы маржа на внешнем и внутреннем рынке была бы одинакова — некорректно делить прибыль на коэффициент снижения продаж.
3. Экспорт газа маловероятно, что исчезнет в 0. Из более-менее крупных покупателей, Китай и Турция не собираются отказываться. С европейскими странами тоже есть вопросы — все вряд ли смогут отказаться.
4. Цена газа меняется очень динамично. По сравнению с ценами 2020г чудовищная разница. При частичном отказе ЕС от газа цена вряд ли будет сильно опускаться. С другой стороны, наблюдаемая деиндустриализация из-за высоких цен снижает потребление(и, следовательно, цену) естественным образом. Какой фактор «выиграет» — оценить достаточно сложно. Пока выигрывает повышение цены (очень грубо, цены на газ повысились в 10 раз, а поставки сократились в 2 раза, все по сравнению с 2020г. Арифметика подсказывает, что ГП в выигрыше, и очень ощутимом).
Это я к тому, что как мне кажется, проработка вопроса «мотивированной» цены в данном случае требует гораздо более подробных и тщательных проработок. У меня самого пока нет рассчитанного уровня цены и я надеялся, может у вас есть свои рассчеты на эту тему или ссылка на чьи-то полезные выкладки. Хотя, конечно, хорошее аналитическое исследование на эту тему — штука редкая, особенно в открытом доступе.
