Здравствуйте!
Постепенно изучаю теорию торговли опционами и никак не получается у меня найти ответ на логичный на мой взгляд вопрос по Гарантийному обеспечению опционов в случае их экспирации.
1. Условно — куплен опцион колл и удержан до экспирации. Теоретически, в момент экспирации опциона «в деньгах» мы получаем право покупки базового фьючерса по цене страйка. Так вот, как практически осуществляется эта покупка? Автоматическим открытием лонговой фьючерсной позиции? Удерживается ли в таком случае ГО по базовому активу? Например, приобретено 100 коллов на фьючерс Гарантийное обеспечение по которому равно 20 000р. Уплачена премия 500 р. за каждый. Значит ли это что к экспирации нужно подойти имея на счету 100 шт.*20 000 р. + 100 шт.*500 р. = 2 050 000р.?
Или вся операция происходит «виртуально» и мы видим только итоговый расчет между покупателем и продавцом? Но ведь опционы на мосбирже поставочные?
2. Если закрывать опционную позицию обратной сделкой, будет ли удержано ГО продавца опциона? Например, покупаем 10 коллов, за которые у нас морозится копеечное ГО покупателя (условно, 100*10 = 1000 р.), а закрываем позицию обратной сделкой продажи этих самых коллов. Будет ли закрытие собственных продажей требовать резервирования ГО продавца опционов, которое, как известно, много больше ГО покупателя?
Спасибо!
