Рост сильный, эйфория, вернёмся на 175 к 12-00. Но кардинально ситуация изменилась.
AntiTrader,
Если ЦБ поднимет ключевую ставку, то еще больше эйфории будет
комментарии Петр Варламов на форуме
-
AntiTrader,
Если ЦБ поднимет ключевую ставку, то еще больше эйфории будет- Да подождем выхода обновленных обзоров аналитики и бросимся смело покупать
Г-н Савельев уже в курсе, какие результаты будут за 3кв и не тешит себя иллюзиями, за что ему простое человеческое спасибо от акционеров, а дальше будет все только плохо, даже, если раскрутят на компенсации за топливо на 22 ярда, там потери уже составляют 50 ярдов по всей отрасли, плюс инвестиции в региональные хабы, поставка 30 суперджетов в 2019 (пока это точно не известно, но в свете того, что ГСС говорил о минимум заказе 30-35 пепелацов в год).Шорты будут сегодня прикрывать.
Den Plekhanov,
Ага, шортистов сегодня хорошо потрошить будутВо сколько сегодня будут продолжены слушания в конгрессе США?
Петр Варламов, 21^30
iskan1986,
БлагодарюНо по 40, как лет 4-5 назад Ару конечно нужно будет прикупить)) на долгосрок, когда МС-21 начнут таки летать.
Петр Варламов, в свете роста цен на керосин, может у кого есть информация а как они (SSj100) по экономичности? насколько эффективные силовые установки?
Александр Горьковский,
Двигатель Sam146 — удельный расход топлива на крейсерском режиме (т.е. на 10 тыс.км) составляет 0,63 кг/кгс.час, срок службы двигателя на крыле до первого снятия — 16 тыс.часов. кг/кгс.час — это килограмм топлива/килограмм-силы в час.Топливный бак у него- 15800 литров, дальность полета — 3050 для базовой версии, или 4580 для удлиненной версии. Но на расход топлива влияет также конструкция крыла, так называемые «винглеты», которые понижают расход топлива на 3-5%.
Для примера,
Супер Джет 100 — расход топлива в час на крейсерском режиме — 1700 кг/час
Эйрбас 320-200 — 2500 кг/час
Боинг 737-700 — 2180 кг/час
Эмбраэр E-190 — 1850 кг/час
Эмбраэр Е-195 — 1900 кг/час
Привет. У кого нибудь есть мысли про долгосрок? Например взять бумаги на 5 лет? Или рановато?!
Сергей Иванов,
Нужно дождаться хотя бы разглашения всех условий по сделки с 100 СуперДжетов, и главное, как ГСС собирается решать проблемы послепродажного обслуживания, где он возьмет заявленные 5-7 ярдов рублей на эти цели? снова ВЭБ подключится?
А так Супер Джеты могут простаивать на земле, как и раньше, со всеми вытекающими для Аэрофлота.- Но по 40, как лет 4-5 назад Ару конечно нужно будет прикупить)) на долгосрок, когда МС-21 начнут таки летать.
Сейчас парк самолётов у компании 247. Заказано 193, из них 150 МС-21 и Супер-джет. АЭРОФЛОТ развивается, акцент в ближайшие годы на региональное развитие. Выручка будет расти, а вот прибыль может снижаться, вплоть до убытка по году, а может и резко расти. По 90 рублей за акцию можно будет подумать взять.
khornickjaadle,
Никто в таком кол-ве использовать такую «каку», как СуперДжет, конечно, не будет, хотя бы потому, что ремонт и простой машины дороже, чем ее эксплуатация и выручка, при налете 3-4 часа в день в среднем? Речь идет о том, что за счет Ары хоть как-то дать вылезти который год убыточному «Сухому», подписав крупный заказ, руководство Ары недвусмысленно намекнуло, что собирается развивать региональные линии. и все. своих региональных хабов у нее нет. Дальше вопрос: либо покупать региональную компанию, типа Уральских или ЮТиэйр, переводить туда новые СуперДжеты, создать такую «токсичную» авиакомпанию и пускай летает по стране?
Но сейчас, это очень плохая новость для акционеров, убыток за полугодие может быть будет перекрыт 3 кварталом, но дальше зима и цены на керосин (вслед за нефтью) пока падать не собираются. а тут еще такой шлак ярмом повесили в виде сотни СуперДжетов.
АЛРОСА можно спокойно покупать, кто еще не успел: дивы в октябре 5,93 за бумагу, продажи растут, прогноз повышен, сезонное повышение цен в 3кв, рубль продолжает падение — рост денежного потока. Цена 120 к концу года, какие Ваши мнения?
Есть соображения, что Сбербанк за 3 квартал 2018 года резко нарастит портфель кредитов физлиц, которые по образцу 2014 года в сентябре-ноябре на кредиты в рублях начнут скупать автомобили и бытовую технику.
Auximen,
Скорее всего не исключен такой сценарий, когда товары и авто осенью можно будет купить дешевле, чем это сделать зимой при курсе 75$-78$ за деревянный.Сбер просядет еще и очень сильно, но в моменте, все равно если его не захотят банкротить, то выплывет и вырастет до 300 и более, только вопрос когда???
Олег Голубев,
Откуда такой необоснованный пессимизм?С чего такой оптимизм???
Олег Голубев,
Так отчет сегодня очень хороший, санкций пока не будет конкретно у Сбера, нерезам покупать самое время, может и упадет немного, но цена уже сейчас привлекательная?
Петр Варламов, Привлекательная цена и на 200 была и на 192 и на 182 куда еще привлекательней цену искать пойдем
Олег Голубев,
Петр Варламов,
Акции Сбербанка на российском фондовом рынке с начала года подешевели на 18%. Из-за ослабления рубля их котировки упали на 30% в долларовом выражении.
На прошлой неделе, котировки Сбербанка обновили 12-месячный минимум, опустившись ниже 173 руб. за акцию.
В этот момент потенциал роста котировок (с учетом консенсус-прогноза) достиг 73%.Отметим, что речь идет об эмитенте, который отличается самым высоким в мире уровнем дохода на капитал (ROE) среди банков в мире. Основным катализатором коррекции стала продажа акций Сбербанка нерезидентами, на долю которых приходится 45,6% его рыночной капитализации.
Совокупный пакет акций Сбербанка на руках у нерезидентов оценивается рынком в $27 млрд., из которых на долю держателей депозитарных расписок приходится $15 млрд., а на долю институциональных инвесторов — $12 млрд.
Капитализация:
Рыночная капитализация Сбербанка на данный момент составляет $59,2 млрд. Его акции — самые ликвидные на российском рынке акций с самой большой долей нерезидентов в совокупном пуле инвесторов.
Риски:
По нашему мнению, рынок преувеличивает актуальность рисков. Мы исключаем вероятность того, что США введут жесткие финансовые санкции против российских госбанков.
При этом, пока не завершатся промежуточные выборы в Конгресс США, т. е. до конца ноября, сохранится сильная волатильность. Не исключено, что котировки Сбербанка могут отступить к предыдущим минимумам — 170–173 руб. за акцию.
Это сделает ценные бумаги Сбербанка еще более привлекательными для потенциальных покупателей. Мы считаем, что целевая цена на ближайшие шесть месяцев составляет 215 руб. за акцию.
Инвестиционное предложение: Рекомендуем обратить внимание на обыкновенные акции Сбербанка (SBER RX) по цене 170-173 рублей со среднесрочным потенциалом роста до 215 руб/акцию или +17% от текущих уровней.
Долгосрочная консенсус цель через 12 месяцев составляет 300руб/акцию или +63% от текущих уровней. Также привлекателен для покупки Сбербанк преф (SBERP RX) со среднесрочным потенциалом роста до 186 руб/акцию или +16% от текущих уровней.
Сбербанк сегодня:
По размеру активов, крупнейший банк восточной Европы и 66 в мире c размером общих активов свыше 470 млрд долларов США (27 трлн рублей) на конец 2017г на уровни с ABN AMRO Group и чуть выше U.S. Bancorp
Самая высокая рентабельность капитала (ROE) среди 100 крупнейших банков мира
60% населения РФ — активные клиенты Сбербанка
Доля Сбербанка в совокупном объеме банковских депозитов в России составляет чуть меньше 50%, а в совокупном кредитом портфеле — более 30%.
151 млн клиентов из которых 135 млн в России, работает в 22 странах мира
17,5 млн действующих кредитных карт; 121,5 млн действующих дебетовых и 818 тыс. корпоративных карт.
Почему следует покупать акции Сбербанка: Крупнейший банк в Европе и восьмой в мире по размеру прибыли на 2017г (749 млрд рублей)
Размер дивидендов по итогам 2018 года может составить 18 руб. на акцию, а доходность — 8,5%
Самый высокий показатель ROE среди банков в мире
Высокий рост кредитного портфеля и рекордно низкий уровень просроченной задолженности
Акции Сбербанка одни из самых дешевых в мире по коэффициенту P/E, дисконт Сбербанка относительно зарубежных аналогов (с учетом как развивающихся, так и развитых рынков) превышает 60%
Согласно нашему прогнозу, рост чистой прибыли группы в 2018г ожидается на 20% и составит 894 млрд рублей
Рост прибыли на обыкновенную акцию (EPS) ожидается с 34,58 в 2017г до 41,39 в 2018г.
Стабильный рост дивидендов:
Дивиденды на акцию выросли в шесть раз с 2015 по 2017г. Дивидендная доходность по акциям Сбербанка стабильно растет — за тот же период она выросли приблизительно втрое
По итогам 2017г было выплачено рекордные 259 млрд рублей, или порядка 18% от всех дивидендных выплат в этом году. Доходность за 2017г составила 5,5% по обыкновенным акциям и около 6,5% для привилегированных акций
Согласно нашим прогнозам, размер дивидендов по итогам 2018 года может составить 18 руб. на акцию, а доходность — 8,5% по обыкновенным акциям и около 10% для привилегированных акций
Эти прогнозы предполагают, что в будущем году среди акционеров может быть распределено 380 млрд. руб., т. е. 50% чистой прибыли
Стратегия развития Сбербанка на период до 2020 года предусматривает, что дивидендные выплаты будут увеличены на 1 трлн. руб. за три года
В этом случае Сбербанк будет одной из немногих госкомпаний, выполнивших требование Минфина увеличить долю чистой прибыли, распределяемой среди акционеров в виде дивидендов. В частности, рост дивидендных выплат ожидается в связи с продажей DenizBank. Сбербанк продал этот актив в мае 2018 года за $3,2 млрд.
Привлекательные мультипликаторы:
Текущая оценка банка по ценовым мультипликаторам также весьма привлекательна: моделируемые на 2019 год коэффициенты P/BV и P/E составляют соответственно 1,1 и 5,5 — это на 10% средних значений за последние пять лет
Коэффициент ROE (рентабельность капитала) у Сбербанка составляет более 20%. Этот показатель вдвое выше, чем в среднем рынку. Он — самый высокий в мировом банковском секторе
По коэффициенту P/E дисконт Сбербанка относительно зарубежных аналогов (с учетом как развивающихся, так и развитых рынков) превышает 60%.
Высокие темпы роста кредитного портфеля среди Российский банков:
Кредитный портфель Сбербанка в корпоративном сегменте в 2017 году вырос на 25% (до 11,4 трлн. руб.), а в розничном ‒ увеличился на 40%
Повышение качества кредитного портфеля в 2017 году обеспечило сокращение резервных отчислений на 16%
Сбербанк по-прежнему демонстрирует рекордно низкий уровень просроченной задолженности — доля просрочки в его кредитном портфеле составляет всего 2% за 2017г; в среднем по банковской системе она достигает 8%
Прогноз на 2018г
Первое полугодие 2018 года было успешным для Сбербанка: прибыль по МСФО выросла на 21,4% г/г, чистая процентная маржа ‒ на 5,4 п.п, а коэффициент ROE составил более 24,4%
Мы ожидаем, что второе полугодие будет не менее успешным
Согласно нашему прогнозу, рост чистой прибыли группы в 2018г ожидается на 20% и составит 894 млрд рублей
Рост прибыли на обыкновенную акцию (EPS) ожидается с 34,58 в 2017г до 41,39 в 2018г.
Стратегия Сбербанка 2020:
В 2020 году банк планирует увеличить число частных клиентов на 4% — с 83,2 млн. чел. до 86,2 млн. Чел… Это примерно 110% всех трудоспособных граждан страны, или около 60% совокупного населения России
В корпоративном сегменте клиентская база к 2020 году должна вырасти на 16% ‒ с 1,8 млн. до 2,1 млн. клиентов
На ближайшие три года прогнозируют рост чистой прибыли на 33% — до 1 трлн. руб. по итогам 2020 года
Аудитория активных пользователей удаленных каналов должна вырасти до 59 млн. клиентов (среди 151 млн. клиентов Сбербанка по всему миру активными пользователями онлайн-сервисов являются 57 млн.), а поток клиентов в отделениях банка — до 60 млн. чел. в месяц
Рост комиссионных и небанковских доходов ближайшие два года
Согласно прогнозам аналитиков, на динамику доходов должно позитивно повлиять ускорение роста комиссионного дохода (в среднем плюс 17% в год) и поступлений от непрофильных видов деятельности. Таких как страхование и управление активами (плюс 50%). За 2017г, чистый комиссионный доход вырос на 13% до 394 млрд рублей
В 2017г расходы на резервы упали на 16%, и доля резервов от капитала банка для расходов на частных клиентов опустилась до рекордного низкого уровня в 3,2% против 9,5% для всей банковской системы
Следовательно, высокий коэффициент резервного покрытия (1,8x) и улучшение макроэкономической ситуации в России должны способствовать сокращению резервных отчислений — к 2020 году это обеспечит Сбербанку стоимость риска на текущем уровне менее 1,3%
Руководство Сбербанка повысило прогнозируемые на 2018 год темпы роста комиссионного дохода до 15‒20%
Ожидается повышение коэффициента достаточности капитала до 12,2%; в частности, повышение на 100 б. п. должна обеспечить сделка по продаже DenizBank
Негативные факторы
Прогнозы Сбербанка предполагают, что к 2020 году среднегодовые темпы роста чистого процентного дохода снизятся с нынешних 6% до 4%. Такие ожидания обусловлены снижением доходности активов из-за увеличения стоимости фондирования.
Ставки по долларовым продуктам растут, а по рублевым — снижаются.
Рост прибыли на акцию должен замедлиться до 11‒12% по итогам 2018‒2020 годов; для сравнения, в 2015‒2017 годах этот показатель вырос на 37%.
Впрочем, ожидаемая по итогам 2018‒2020 годов динамика достаточно позитивна, особенно с учетом высокой базы сравнения. Снижение темпов роста ‒ это тревожный сигнал для инвестора, однако негативные последствия, возможно, будут нивелированы ростом кредитного портфеля (в соответствии со стратегией Сбербанка на период до 2020 года).
iticapital.ru/research-education/research/reviews/trade-idea/10936/
Обратите внимание хотя бы на дивиденды, сколько заплатит Сбер и сколько тот же НОВАТЭК, которого вон как разогнали)
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
