комментарии Андрей Аперов на форуме

Надеюсь, что все остыли. Disclaimer: я не знаю точно, что произошло, но могу предположить, основываясь на своём опыте и знаниях, а также товарищей, которые профессионально (институционально)занимаются/лись трейдингом. Теперь по фактуре: то, что произошло, очень похоже на маржин-колл. Кто был внимателен, тот обратил внимание, что при заливе в стакане появилась заявка на продажу на ~400000 лотов. Это очень похоже на классический спуффинг. Перед этой просадкой были видны лимитки, разбросанные по разным уровням — это очень похоже на лэйеринг. Часто они идут вместе рука об руку. Для чего такие операции делают? Все просто: лэйеринг толкает цену вниз, а огромная заявка тянет цену в нужном направлении. Очень много недалеких алго и скальперских стратегий основаны на таких плотностях. Да и просто любые слабые руки сбрасывают актив, видя такой размер заявки. На то и расчет. Поверьте, у кого есть такой размер не выходит одной лимиткой в стакане на такой ликвидности.Также не забываем про 200-дневную на неделях — тут часто происходит скопление ликвидности от крупных игроков в виде стоп-лоссов. Теперь вопрос для чего это делается. 1-е: сбор актива по средней как можно ниже. Тут все сошлось: а) низкая в принципе ликвидность в активе; б) низкая ликвидность в пятницу — вторая половина дня; в) стоим на 200-дневной по неделям. Все это отлично ложится в хорошую историю как решить 2 задачи одновременно: собрать побольше актива на стопах (200 MA) и «посадить» цену ниже, чтобы улучшить среднюю в перспективе. Судя по тому, что резкий откуп мы не наблюдаем, речь идет о сборе актива. Итог: скорее всего (не утверждаю) кто-то целенаправленно аккумулирует актив. Как результат стакан станет еще более разряженным и еще более волатильным. P.s. к слову, под подтверждение этой гипотезы очень хорошо ложится вся эта история про канал, внутри которого идет торговля с нового года.

Андрей Аперов, опять вы за старое — корпсобытие…

И. М., Я сейчас не шучу, отличная практика — ставишь огромную лимитку на sell и собираешь у слабых рук. Все отлично сделано. ЦБ не тронет — факта покупки/продажи не было. Алгоритмы ЦБ не увидят это. Суки… догадались и без меня.

Че творят? Открытые манипуляции — ставят лимитку и собирают под нее актив, вынуждая продавать ссыкунов. Видимо корпсобытие точно будет. Удивительно, но факт

И. М., Дальше не вижу смысла расписывать, поскольку и так уже всё сказал.
Повторю основные моменты:
Рынок может расти при факторе войны и вн...

Heinrich von Baur, «ликвидация ожиданий сползания в стагфляцию и подтверждение «заякоревания» как фактической инфляции, так и всей ДКП с последующим планомерным снижением ДКУ.» Теории… теории…

А Заводов то че? В туман полностью ушел? Все? Феско неинтересно? Мелит Емеля уже про другие темы?

И. М., если бы пенсфондам акции были бы «нафиг не нужны», то структуры ГПБ не заходили бы в капитал ВТБ прямо сейчас.
Опять же, ловлю на не ...

Heinrich von Baur, Это все суета сует. ГПБ — ВТБ… это не отвечает на вопрос откуда деньги пойдут в рынок.

А про выкуп мне все стало понятно, когда я поближе с ребятами из Росатома познакомился в прошлом году. Там текущих проектов недоинвестированных столько, что тебя просто отпизд… т в кабинете Реброва, если ты принесешь ему проект на стол, который не начнет качать бабки сразу после покупки. Какой тут нахер выкуп Феско. У DP World нет бабок на выкупы, да и риски — там половина топов англосаксы, которые уволятся одним днем нахер, если какой-то проект с Росатомом громко всплывет.

Андрей Аперов, структуры «до» в большом своём числе были «своими» с оффшор.

Heinrich von Baur, Такое было — это факт. Но не они качали рынок

Андрей Аперов, это все «нахер мне ваши акции» до той поры пока рынок не начинает расти. На чем он может расти? Только на снижении ставок/рос...

И. М., тут я кстати, такой же лох, как и вы. Сижу, деру свой кусочек и чего-то жду. Когда закончится СВО, никто не знает. Да и как, непонятно. А что будет после неясно вовсе. И вот ты как бы сидишь и думаешь. Ждать, когда он следующие "+50% сделает" или все же посмотреть: а может денежку от этого кусочка распределить туда, где он заработает за время ожидания понятные деньги. Н упущу я +20-30% роста, ну и хрен бы с ним. Тут, давайте так, как бы мне перед тем как «рынок +50% сделает» не потерять еще 30-40%. Вот взять этого лоховода Заводова — у него средняя в районе 35+. Он пока сидит спокойно. А что если завтра он выходить начнет своей котлетой вместе со своими «друзьями» из Salute Advisors? С такой ликвидностью там в стакане, что будет? 30 рублей? А может кому отдаст свой пакет на внебирже по скажем 50+. А тот кто возьмет, будет лить без конца и края на каждом рывке в условные 60-65. И так еще года два-три. Через года три даже выкуп по 120+ тут никого не спасет.

Андрей Аперов, это все «нахер мне ваши акции» до той поры пока рынок не начинает расти. На чем он может расти? Только на снижении ставок/рос...

И. М., Возможно кто-то вернется. Но я хочу сказать о том, что до эпохи такого ключа, из условных 10 вернулось бы на ФОМО 5-6. Сейчас 1-2. Вот и вся история. А про СВО и ставку даже говорить не приходится, да и не хочется. А ситуация «после СВО» — это вообще другая метавселенная — и как она отразится, не понимает никто.

Андрей Аперов, в каком смысле «институтов не осталось»?
Банки что ли под землю ушли?

Heinrich von Baur, потрудитесь узнать структуру инвесторов до/после.

Андрей Аперов, там была сильная корреляции на 5 лет, когда ставки уходили ниже 10% с 2016 года. Открытие новых счетов шло по экспоненте и фо...

Heinrich von Baur, Раньше в принципе все было по-другому. Сейчас деньги — у физиков. Институционалов на рынке не осталось. Нет кэрри-трейдеров. Нет институционалов-арбитражеров. Россия не в фондах EM. На рынке осталась задача заработать, но не осталось задачи быть аллоцированным на Росиию, как это было у фондов. Денежный рынок тогда и денежный рынок сейчас это две непересекающиеся линии.

А если серьезно, то на это все печально смотреть. Проведите опрос среди тех, кто держит деньги на депозитах, фондах ликвидности, накопительных счетах и спросите: при какой доходности они готовы рассматривать альтернативы в виде облиг, акций. Я к примеру получил ответ: при ставке до 8-10% все это неинтересно. И еще момент, как по мне, и не момент вовсе, а тектонический сдвиг. Раньше как было: происходит шок — ЦБ делает спайк по ставке до 17-20% — люди пытаются зафиксировать высокую ставку ч/з депозит на 3 месяца, полгода и т.д. А что произошло сейчас? Людям дали пожить на таких высоких ставках год… Люди вошли во вкус.Очень активно запиарились фонды денежных рынков. Знаю многих, кто был до этого только в рынке — они в принципе не ходили в депозиты, облиги. Сейчас же эти ребята распробовали и говорят: «да нахер мне это Сбер даже с 15% дивдоходностью. Я не думал, что может быть так спокойно на душе. Нахер мне эти +3%-5% за все эти горки?» Вот это сдвиг тектонический… Подумайте, сколько людей в вашем окружении уже познакомились с терминами фонд денежного рынка? Лично в моем очень много. Люди не захотят возвращаться в рынок и заходить при более низких ставках. А что говорить даже про 17-16-15-14%? Я не всепропальщик, апокалипсиса не будет. Но что будет когда новые деньги не приходят, а приходят лишь спекулянты и остаются долгосрочные ребята? Будут манипуляции на 2-3-х эшелонах и медленное стекание вниз, по мере того как свои места на корабле будут покидать долгосрочники. Будет вот такая япония после бума 80-х. Болото… Беспросветное болото.

Андрей Аперов, это черти которые в телегах шортят массово а потом обратно откупают? Видели уже 2-3 таких атаки за полгода. Чем сильнее шортя...

И. М., Проп-конторы — это немного другое, чем телеги. Котировки подошди к 200 EMA на неделях — это очень вкусный уровень, чтобы снять стопы. Чем и занимаются сейчас ребята. Живых (тех, что приходят извне) денег уже не осталось на рынке — вот и добрались до ДВМП. У меня остались остатки в ДВМП — думаю, что тоже пора из этого болота. Так и до моей средней доберутся :))

Матрёшка, все в бизнесе хорошо, но покупателей там нет. Эта бумага — лужа для спекулянтов.

И. М., ну наконец-то приходит понимание (не на словах, а на деле), что бизнес и котировки это 2 разные истории. И фундаментальный анализ в текущих реалиях может сделать только одно — позволить вам не потерять в ноль, вложившись в откровенный шлак. Про заработок речи на фундаментальном анализе и речи быть не может.

Признавайтесь, у кого маржин-коллы? :))))

Расслабьтесь, видно же как гонят на 200-дневную. Думал, что за свою жизнь такого цирка уже не увижу… как в конце нулевых… Классика теханализа. Это для понимания какое днище торгует ДВМП. Во что рынок превратился… деградация. А что, кстати, Лоховодов говорит? Давно его не слышал. Что вообще говорит? Будет счастье долгосрочным держателям? Или все? Расходимся -кина не будет

Будьте осторожны, любители лонга ФЕСКО — против вас играют несколько проп-контор. Не продавайте и не покупайте в ближайшие несколько дней. P.s. На мосбирже не осталось уже живых денег — либо спекулянты, либо долгосрочники

Удача начала поворачиваться передом к ДВМП… Наконец-то

Закрытие польско-беларусской границы, изначально поданное как временная мера на время учений «Запад-2025», превратилось в кризис международного масштаба. Варшава объявила, что не будет открывать переходы «до полной гарантии безопасности», и тем самым фактически остановила ключевой железнодорожный коридор между Китаем и ЕС. О последствиях этого шага рассказывает Politico.

Изображение носит иллюстративный характер. Фото: pixabay.com
Изображение носит иллюстративный характер. Фото: pixabay.com
Пролегающий через Беларусь маршрут обеспечивал около 90% железнодорожных грузоперевозок из Китая в ЕС и товарооборот на сумму 25 млрд евро в год. В 2024 году объем перевозок вырос на 10,6%, а стоимость грузов — почти на 85%, до 25,07 млрд евро. Доля коридора в торговле ЕС и Китая поднялась до 3,7% против 2,1% годом ранее. Для гигантов онлайн-ритейла вроде Temu и Shein это был жизненно важный канал доставки.

Теперь все встало. По данным отрасли, блокировка границы ударила даже по критическим поставкам — медикаментам и продуктам. Между тем около десяти тысяч беларусских водителей, занятых в польских транспортных компаниях, застряли «между мирами»: они не могут работать в Польше и не могут вернуться домой.

Проблемы затронули и саму Польшу. Государственный перевозчик PKP Cargo, который всего неделю назад запустил первый прямой грузовой состав из Варшавы в Китай, теперь предупреждает: длительная блокировка приведет к уходу грузов на южный маршрут — через Казахстан, Каспий, Черное море и Турцию. Это не только потеря миллиардных оборотов, но и подрыв роли Польши как главного хаба «Нового шелкового пути».

Альтернативы есть, но они неудобны. Перевозчики уже освоили перенаправление грузов через Литву или Латвию, но этот вариант увеличивает сроки поставок и расходы на них. По оценкам логистов, доставка контейнера по железной дороге из Китая в Европу обходится в среднем в 7−8 тысяч долларов, а морской путь хотя и вдвое дешевле, но медленнее на две-три недели. В выигрыше от ситуации могут оказаться крупные европейские порты — Роттердам с годовым грузооборотом 450 млн тонн и Гамбург с показателем около 110 млн тонн.

В логистической драме есть и политическая составляющая. Польша заявила, что «логика безопасности перевесила логику торговли», связав это с недавним вторжением российских дронов в ее воздушное пространство. Тем временем Китай требует обеспечить бесперебойность маршрута на Запад, называя железнодорожный коридор «флагманским проектом сотрудничества» как с Польшей, так и с ЕС.

США, напротив, скорее довольны ситуацией: вместо дополнительных пошлин в отношении Пекина, которых Вашингтон безуспешно добивался от ЕС, оказался фактически парализован сухопутный коридор, считает бывший глава Службы внешней разведки Польши Петр Кравчик.

Европа хранит молчание, но, как отмечает эксперт, многие столицы стран ЕС и сама Еврокомиссия не спешат возражать против блокировки польско-беларусской границы, ведь оживление морских маршрутов выгодно и самим странам ЕС.

По мнению экономистов, особенно тяжелый удар придется по западным провинциям Китая, не имеющим выхода к морю. Но в масштабах всего Китая речь идет лишь о нескольких процентах экспорта, что не так уж критично.

Тем временем бизнес в Европе вынужден пребывать в подвешенном состоянии.

«Полное закрытие границы — это проблема не только для логистики, а для всей экономики. Правительство заявляет, что мониторит ситуацию и откроет переходы, когда это будет безопасно. Но фактически мы ничего не знаем», — подчеркивает Артур Калисяк из ассоциации Transport & Logistics Poland.