ответы на форуме

Мультисистема — огромная недооценка или шлаки бывают разные

Совсем недавно мир увидел полугодовой отчет компании «Мультисистема».
Да, 167 млн чистой прибыли при капитализации в 75 млн рублей. Итого имеем P/E = 0,5 в среднем (с учетом плавающего курса). И это результат только за первую половину года. На такой результат котировки отреагировали ростом на 40% в моменте за 2 дня, а потом сдулись. Да, рост прошел спекулятивный и цифр словно никто не видел.
Однако стоит сказать еще о дальнейших цифрах. Дочерняя компания ООО«Мультисистема» занимается строительством и капремонтом домов. Именно она приносит практически весь доход компании. А сама компания не просто работает, а успешно работает и имеет тендеры на строительство, причем на огромные суммы (для компании). Вот ссылки (большая благодарность Монополисту с МФД): https://223.rts-tender.ru/customer/lk/contracts/view/86149, https://223.rts-tender.ru/customer/lk/contracts/view/44715, https://223.rts-tender.ru/customer/lk/contracts/view/45446. Итого договоры более чем на 3 млрд рублей. Что будем иметь по году? Много, под миллиард чистой прибыли вероятно. Сколько стоит компания? 70 миллионов. Откуда такая недооцененность? Почему глава компании имеет долю менее 1%? Есть еще ряд вопросов к компании, но даже при этом мы видим существенную недооценку, которая может позволить хотя бы спекулятивный кратный рост вплоть до годового отчета или на нем (если не будет серьезных мировых проблем). Каково ваше мнение по компании и сложившейся ситуации?
читать дальше на смартлабе

Mr. Montana, Можно рискнуть. Если всё покажут по году. Спекулятивно до 15 рублей подержать. Контракты кончатся, и сдуется опять бумага.

Mr. Montana, 
Ты вроде на мфд форуме торчишь forum.mfd.ru/forum/users/?search=Montana со дня выхода мультиситемы на биржу, поэтому прекрасно понимаешь, что не занимаются они никаким строительством, а весь капремонт мультиситемы заключается, максимум, в установке водомерных счетчиков. Полугодовой отчет у них рисованный, да это и навскидку видно.

Известен список бумаг, которыми можно торговать?

Mr. Montana, по акциям вроде будет топ 80 бумаг по объему торгов сначала года

Известен список бумаг, которыми можно торговать?

Mr. Montana, списка пока нет

Проанализировал сектор ЖКХ на предмет возможности расширения ГИТа. Оборот сектора ЖКХ в 2017 году 4,7 трлн. руб., в том числе жилищные услуги — 690 млрд. руб. Жилищный фонд — 3,6 млрд. м2, из П2,4 млрд. м2 — это многоквартирные дома. У ГИТа оборот 2 млрд. руб., площадь в управлении примерно 10 млн. м2. Компания настроена на рост, отчёт 2017 МСФО хорош. Купил немного бумаг на цель 5-7 руб.

khornickjaadle, надо изучить бизнес поподробнее

Тимофей Мартынов, Поизучал бизнес компании — он простой и понятный. 1)Управление жилфондом многоквартирных домов (скупка небольших УК на 100% владения) 2) Оказание допуслуг жильцам (интернет-провайдинг, ремонт квартир, доставка продуктов питания на дом, «Умный дом», услуги по продаже недвижимости и т.д. Стратегическая цель у компании — стать девелопером — то есть построил дом, продал квартиры в нём, взял в управление этот дом и оказал полный комплекс услуг жильцам. Более высокий уровень — это взять в собственность РСО, либо концессия. Тогда и выручка и прибыль могут кратно вырасти. Сам Г. Агасьян заявлял о величине в 100 млрд. руб. выручки в среднесрочной перспективе.

khornickjaadle, Ну про 100млрд он не говорил. Но сказал, что к концу 2019 года холдинг планирует выйти на минимальные 12-12 млрд выручки и рентабельность 10-15%. Говорилось на фоне ЖКХ реформ и развития холдинга. Так что 3млрд ЧП для ГИТа — это уже рост курсовой стоимости до 20-25р за акцию.

Mr. Montana, Почему не говорил про 100 ярдов..., я буквально недели 2 назад читал в новостях в конце 2017 года в разделе «Новости» ( попробую уточнить, может убрали). 10-15% рентабельности по ЧП вряд ли будут показывать, у «ПИК-комфорта» рентабельность в районе 3-4%. Ну, если покажут 10-15%, то порадуюсь за компанию.

Mr. Montana, 
Они на эту допку уже дивиденды начислили по итогам еще 2016г.
Я же дал все сылки на количество акций, открой и посмотри.

Чем ниже цена, тем выше дивы) Ждем уровня пониже и берем в качестве див тикера

Итальянский жеребец, а что 147 высокая ещё цена?)

Кто где ждет аэрофлот? Не кажется ли вам, что уже перепродан и плохой отчет по МСФО уже в цене?

Итальянский жеребец, не кажется, жду 150.

Объясните новичку — почему отчет хорощий, если падение прибыли? Почему отчет РСБУ не так важен и не имеет много общего с МСФО?

Итальянский жеребец, отчет по РСБУ- это отчет лучшей части флота, до присоединения большого количества обанкротившихся компаний.

Объясните новичку — почему отчет хорощий, если падение прибыли? Почему отчет РСБУ не так важен и не имеет много общего с МСФО?

Итальянский жеребец, отчет не совсем хороший.
Он хороший относительно предыдущих кварталов: smart-lab.ru/q/AFLT/f/q/RSBU/net_income/
Но год назад прибыль была больше.

РСБУ отчет не включает показатели дочерних компаний. МСФО — консолидированная отчетность, то есть более показательная

Mr Montana, там никто не считал. Просто дали команду сколько писать в решении суда. У нас нет судов уже давно, к сожалению.

Почему получив 6 млрд прибыли за 2014 против 2,2 за 2013, акция пошла вниз, хотя рост был кратный? И выходит так, что в этом году прибыль будет рекордной за всю историю компании. Разве акция не обязана пойти как минимум на 200р и что может помешать ей?

Mr Montana, бумага специфическая, политизированная. Сильно зависит от текущей власти и админ-ресурса.
Соответственно в разное время инвесторы её по разному дисконтируют, эту самую прибыль

Mr Montana, Очевидно что именно так думает толпа народа, тут бы для начала на 130 плотно обосноваться и грезить о 160 

Mr Montana, понимаете, по последнему Постановлению  на дивы идет 50%  Чистой прибыли за исключением бумажной переоценки и ТП.
 В прошлом году львиная доля 39млрд.р. была бумажная переоценка. Сейчас ее нет. 
=============
как вы думаете сколько пойдет на дивиденды? 

Mr Montana, ничего существенного)

Mr Montana, пока трудно сказать, нужно будет смотреть по году. В Россетях мне больше нравится идея с ростом капитализации, так что я в обычке, что касается дивидендной истории, то тут мне больше нравятся префы Ленэнерго.

Mr Montana, рост в процентном отношении при достаточно маленьких предыдущих цифрах считать бессмысленно. Если бы прибыль за прошлый отчетный период была бы не 100млн, а 10 или 1, то количество «раз» было бы совсем космическим, поэтому подобные вычисления только для заголовков годятся.

Mr Montana, Посмотрел у Волги выросло в 14 раз, но так это просто прошлый год был неудачный, а сейчас за полгода 1,5 млрд. при цене в 18 не так уж и впечатляет…

Mr Montana, во-первых в цене, во-вторых скорей всего не повлияет на реализацию проекта, в-третьих, как уже написали, меньше кап расходов больше прибыль

Mr Montana, еще раз: любые санкции которые могут остановить инвестпроекты Газпрома = это и позитив тоже
если Газпром не будет строить, то не будет тратить деньги
а значит больше достанется акционерам