16 октября 2023, 09:07
IPO, конференция Смартлаба и что общего между Ozon, Robinhood и Астра.
Возможно, скоро на российском рынке произойдет появление новых компаний. Помните, что было в мире 2-3 года назад с IPO? Успех ИТ-разработчика Группы Астра воодушевляет многих. Но хотелось бы, чтобы эмитенты думали о своей не только спекулятивной, но и инвестиционной истории.
Конференция Смартлаба – как раз то место, где эмитенты будут встречаться по одежке, а провожать … по инвестиционной стратегии. Среди участников и компаний, которые успешно провели IPO, и тех, кто ещё собирается размещать акции или облигации, и тех, кто просто желает понравиться частным инвесторам.
Собираюсь сам быть на конференции 28 октября, Москва, к/т Октябрь. Рад буду пообщаться!
https://t.me/smartlabnews/10902
Билеты и подробности тут
👉🏻 https://conf.smart-lab.ru/
Так что общего между третьими компаниями? Участвовал только в этих IPO. Успешно, но чисто спекулятивно. Купить-продать после IPO дороже на десять процентов. Дальше дорожки Ozon и Robinhood разошлись. Ozon, даже с учетом всех возникших проблем, оставался инвестиционной проблемой и оправдал темпы роста, заложенные в оценках компании на момент IPO (в рублях дороже, в долларах США около 30 долларов на IPO). Robinhood упал в разы (купил по 38 долларов, продал по 50-70, сейчас акции стоят на 9) – история осталась спекулятивной. С Астра посмотрим, как будет.
Об Астре. Участвовал с несколькими счетами в IPO, понимая, что эти ключи не о долгосрочных инвестициях, а чисто срубить несколько процентов на краткосрочной основе .
Когда на рынке нет других предложений, денег много, эмитент выставляет лишь 5% акций на 3,5 млрд руб. (на порядок меньше дневного объема торгов), он заведомо обречен на успех. Но успех спекулятивный.
Как было. Спрос в 25-50 раз превысил предложение. Эмитент не был готов рассмотреть объем. Удовлетворили не более 4% по заявкам, 2% по крупным от 1 млн руб. Торги на вторичном рынке сразу +40% при открытии аукциона.
Что дальше. Акции компании начнут торговаться значительно дороже, и докупать долгосрочным инвесторам будет поздно. Я, как и раньше, предпочту зафиксировать прибыль и выйти. Купленный объем мизерного и не вносящего погоду в портфель. Но будут и я, кто захочет прокатиться по разным ценам. Мы это видели в 2023 году на акции многих компаний с малой капитализацией и низкой долей Free Float. Дальше все это сдуется и пострадает масса мелких частиц. Осадочек у всех.
Хорошо, если компания оправдает заложенные в показаниях более низкие темпы роста. Ещё лучше, если бы можно было связать до 10-20% акций и не допускать спекулятивного разгона. Но это помешает Период блокировки 180 дней. На месте регулятора я бы не допустил, чтобы компании со Free Float составляли менее 5%, чтобы торгам для неквалифицированных работников остановились. Например, минимальная планка для включения в индекс Мосбиржи 10%.
@truevalue
Конференция Смартлаба – как раз то место, где эмитенты будут встречаться по одежке, а провожать … по инвестиционной стратегии. Среди участников и компаний, которые успешно провели IPO, и тех, кто ещё собирается размещать акции или облигации, и тех, кто просто желает понравиться частным инвесторам.
Собираюсь сам быть на конференции 28 октября, Москва, к/т Октябрь. Рад буду пообщаться!
https://t.me/smartlabnews/10902
Билеты и подробности тут
👉🏻 https://conf.smart-lab.ru/
Так что общего между третьими компаниями? Участвовал только в этих IPO. Успешно, но чисто спекулятивно. Купить-продать после IPO дороже на десять процентов. Дальше дорожки Ozon и Robinhood разошлись. Ozon, даже с учетом всех возникших проблем, оставался инвестиционной проблемой и оправдал темпы роста, заложенные в оценках компании на момент IPO (в рублях дороже, в долларах США около 30 долларов на IPO). Robinhood упал в разы (купил по 38 долларов, продал по 50-70, сейчас акции стоят на 9) – история осталась спекулятивной. С Астра посмотрим, как будет.
Об Астре. Участвовал с несколькими счетами в IPO, понимая, что эти ключи не о долгосрочных инвестициях, а чисто срубить несколько процентов на краткосрочной основе .
Когда на рынке нет других предложений, денег много, эмитент выставляет лишь 5% акций на 3,5 млрд руб. (на порядок меньше дневного объема торгов), он заведомо обречен на успех. Но успех спекулятивный.
Как было. Спрос в 25-50 раз превысил предложение. Эмитент не был готов рассмотреть объем. Удовлетворили не более 4% по заявкам, 2% по крупным от 1 млн руб. Торги на вторичном рынке сразу +40% при открытии аукциона.
Что дальше. Акции компании начнут торговаться значительно дороже, и докупать долгосрочным инвесторам будет поздно. Я, как и раньше, предпочту зафиксировать прибыль и выйти. Купленный объем мизерного и не вносящего погоду в портфель. Но будут и я, кто захочет прокатиться по разным ценам. Мы это видели в 2023 году на акции многих компаний с малой капитализацией и низкой долей Free Float. Дальше все это сдуется и пострадает масса мелких частиц. Осадочек у всех.
Хорошо, если компания оправдает заложенные в показаниях более низкие темпы роста. Ещё лучше, если бы можно было связать до 10-20% акций и не допускать спекулятивного разгона. Но это помешает Период блокировки 180 дней. На месте регулятора я бы не допустил, чтобы компании со Free Float составляли менее 5%, чтобы торгам для неквалифицированных работников остановились. Например, минимальная планка для включения в индекс Мосбиржи 10%.
@truevalue
0 Комментариев
Читайте на SMART-LAB:
Итоги 2025 года и прогнозы от аналитиков «Финама»: облигации
2025 год на рынке облигаций запомнился высокими процентными ставками, повышенной волатильностью и заметным смещением фокуса инвесторов в сторону качества эмитентов после ряда дефолтов....
16:10
Kalman Filter в алготрейдинге: разбор индикатора в OsEngine
В этом видео разбираем индикатор с серьёзной математической основой — Kalman Filter (фильтр Калмана). Расскажем, как он появился, по какому принципу рассчитывается, какие сигналы может давать в...
18:15
NZD/CAD: цены испытывают давление под натиском продавцов?
Котировки кросс-курса NZD/CAD оттолкнулись от нисходящей трендовой линии, попутно сформировав свечную модель «медвежье поглощение». Судя по всему, продавцы выходят из выжидательной позиции. При...
22:12
мне не знакома ни одна баба клава )))))))))
Trag, ну биржа же работает
22:18
ИМ, а это как — уходил? Танкер от военных кораблей? У него реактор там в машинном?
⚡Нефть +3%🚀 Венесуэла говрите нефтью зальёт?
Ну, ну🤭
Иран скоро подожгут, нефть хорошо улетит.
Ралли у нас похоже не в понедельник начнётся, а уже завтра. Авто-репост. Читать в блоге &...
Boris Lobachev, в конце поста.
22:09
Needle195, на ожиданиях лучшего и низкой ликвидности.
Совершеннейшим образом нельзя исключать возможного и в достаточной мере весьма вероятного факта проведения в ближайшее время заседания Совета Директоров ПАО «Ставропольэнергосбыт» с повесткой дня, вкл...
Иван Кутявин,
— теперь понятно -12 Входов… а ..7 только прибыльные ..% соотношение не вилеко по Статистике… как буд то специально… запрограмирован на 1 Вход в Плюс. на + 10 % х 22 торговых суто...
Я сейчас фиксирую убыток по 05 выпуску Монополии по счету внуков.
Там 2000 облигаций. Муторно. Маркетмейкер совсем веников не вяжет! Сегодня еле зафиксировал 200 шт. — никакой ликвидности!😖
Кто хо...
650 р вск человек считает, а когда акция была 1000 р и европлан был не продан вы где были? Так, для информации…