Есть облигация: балансовая цена - 95%, после поднятия ставки ЦБ её ликвидная цена - 93%, дюрация 200 дней. Вопрос стоит ли мне её продать и купить другую по 99% с дюрацией 30д, при прочих равных?

Есть облигация: балансовая цена — 95%, после поднятия ставки ЦБ её ликвидная цена — 93%, дюрация 200 дней. Вопрос стоит ли мне её продать и купить другую по 99% с дюрацией 30д, при прочих равных?

Облигации стратегия спекуляции математиика вопрос

Julian S

с 17 августа 2023

8 Комментариев

Антон Б
21 сентября 2023, 15:48
если ждешь что ставка будет подниматься то длинные облигации надо продавать.
или сидеть в коротких — но у вас и так короткие 200 дней и 30.

а если ждешь что ставка будет опускаться то длинные облигации надо покупать.

если ничего не ждешь то через 200 дней получишь деньги.
100 цены плюс купон.
0
- Julian S
  21 сентября 2023, 15:55
  Антон Б, спасибо. ЦБ прогнозирует, что будет держать ставку 12-13% ещё как минимум год и вопрос у меня какой будет результат, ниже я привел свои расчеты, но возможно они не верны, а существуют другие подходы в принятии таких решений.
  0
  - Антон Б
    21 сентября 2023, 16:16
    Julian S, ЦБ тоже не знает и ничего не может прогнозировать.
    даже на 1 день.
    1)
    на 100 рублях за бакс глубинный народ начал просыпаться спрашивать «а что случилось?»
    и вот им сказали — не надо так делать — будить глубинный народ — зазря.
    
    они подняли ставку.
    
    а не сказали бы так 100 и больше цб вполне устраивает.
    
    — получается ставку свою они прогнозировать не могут, так как лица подчиненные.
    
    2) после 23 февраля 2022 у цб заблокчили от 300+ ярдов денег в баксах — и как он это прогнозировал ОДИН день назад.
    НИКАК,
    
    — получается 300+ ярдов баксов своих они контролировать не могут.
    
    ни 1) ни 2) — цб это не ожидал и не прогнозировал.
    
    +1
    - kuzbass_oleg
      21 сентября 2023, 17:36
      Антон Б, По номеру 2, я думаю знали, ну по крайней мере должны были предполагать. Зачем оставили? Думаю тот кто оставил, знал что делает.
      0
Julian S
21 сентября 2023, 15:51
Если считать через эффективную ставку, то нет т.к. у первой эф.ставка 13.74, а у второй 12.29% годовых, но ведь после получения прибыли от погашения второй, я могу реинвестировать на 170 дней и получить доход в 12% годовых, т.е. 5.75%, т.е. итоговый результат по второй будет 18.04% годовых. Или есть другие способы оценки? Может кто подскажет книгу или где посмотреть, заранее спасибо.
0
77rus
21 сентября 2023, 16:40
Проверяйте/считайте в том числе сколько у вас будет рублей на дату через 200 дней, с учетом брокерских комиссий. от вводных вы дали только что сейчас 930 руб.
В первом случае будет 1000 руб. (+70 руб.)
во втором 993,80 руб. (+63,80) (у меня даже 12,52% насчиталось, а не 12,29%).
+1
toronaga
21 сентября 2023, 17:38
смотря какие цели преследуете. Есть риски поднятия ставки — тогда короткая облигация обесценится сильнее чем длинная. Вообще длинные облигации через 2-3 года могут дать доходность намного выше чем стратегии погони за очередным дополнительным %прибыли в коротких.
0
- deke
  21 сентября 2023, 17:59
  toronaga, с какого перепуга на росте ставки короткие бумаги будут обесцениваться быстрее?
  0

Читайте на SMART-LAB:

🎄 Как будут работать биржи в новогодние праздники

В преддверии Нового года напоминаем, как будет организована торговля на основных российских биржевых площадках, чтобы вы могли заранее спланировать свои действия. 📊 Московская биржа...

МГКЛ

30.12.2025

Итоги первичных размещений ВДО и некоторых розничных выпусков на 30 декабря 2025 г.

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram , Youtube , Смартлаб , Вконтакте , Сайт

Иволга Капитал

30.12.2025

Какими будут дивиденды Сургутнефтегаза за 2025 и 2026 гг.?

Добрый вечер! ЦБ установил официальный курс валют на 31 декабря. Это означает, что можно приблизительно посчитать дивиденды на префы Сургутнефтегаза за 2026 год. По 2025 году интриги нет, из-за...