Миллиардер Говард Маркс держит эти две дивидендные акции для роста доходов, включая одну с доходностью 11%

 Поскольку за последние 18 месяцев Федеральная резервная система повышала краткосрочные ставки по федеральным фондам 11 раз, доведя их до диапазона от 5,25% до 5,5% – самого высокого уровня за 22 года – эти агрессивные действия приносят результаты. Инфляция продолжала снижаться на протяжении всего этого года: годовой рост индекса потребительских цен упал до 3% в июне, что стало самой низкой точкой с марта 2021 года.

Однако, несмотря на эти положительные результаты, инвестор-миллиардер Говард Маркс предупреждает американские компании. В недавнем интервью Bloomberg сооснователь компании Oaktree Capital Management стоимостью 179 миллиардов долларов предупредил, что столь высокие процентные ставки могут сильно ударить по бизнесу. Он ожидает, что все больше компаний, вероятно, не смогут выплатить свои долги, поскольку заимствование денежных средств стало значительно дороже.

«Когда вы проходите через период, когда очень легко собрать деньги для любой цели или без цели, и вы вступаете в период, когда трудно собрать деньги даже для благих целей, очевидно, что гораздо больше компаний окажутся в тупике», — Маркс высказал мнение.

Хотя Маркс обеспокоен экономическими последствиями высоких процентных ставок, его инвестиционный портфель предполагает, что он имеет хорошие возможности для решения дальнейших экономических проблем. Маркс владеет значительными пакетами акций двух высокодоходных дивидендных акций, одна из которых предлагает солидную доходность в 11%.

На самом деле не только Маркс предпочитает эти имена. Используя базу данных TipRanks, мы обнаружили, что по консенсусу аналитиков оба также оцениваются как «сильные покупки». Давайте посмотрим поближе.

Sitio Royalties Corp. (STR)

В качестве нашего первого имени, одобренного Marks, мы получим подробную информацию о Sitio Royalties, компании, которая специализируется на управлении и монетизации минеральных ресурсов и роялти в энергетическом секторе.

Ее основная бизнес-модель вращается вокруг приобретения и владения долями в нефти, природном газе и правах на полезные ископаемые, что позволяет компании получать выгоду от производственной и геологоразведочной деятельности энергетических компаний. Используя свои обширные знания в энергетической отрасли, Sitio стратегически инвестирует в недвижимость со значительным ресурсным потенциалом, генерируя стабильный поток дохода за счет выплат роялти.

Сосредоточив внимание на высококачественных бассейнах США, на сегодняшний день компания совершила более 190 приобретений, причем в этом году также будет осуществлено большое количество операций. В недавнем отчете о прибылях и убытках за второй квартал компания заявила, что с конца первого квартала она завершила несколько приобретений в Пермском бассейне на общую сумму 247,9 миллиона долларов. Ситио осуществил эти приобретения, используя 27% акций и 73% денежных средств.

Однако последние данные не были полностью позитивными. Хотя выручка увеличилась на 50,2% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до $136,46 млн, она не оправдала консенсус-ожиданий на $8,84 млн. Кроме того, из-за неденежного обесценения в размере $25,6 млн компания зафиксировала чистый убыток в размере $3,0 млн за квартал, что на $50,7 млн ​​меньше по сравнению с первым кварталом. Компания также снизила дивидендные выплаты с $0,50 на акцию до $0,40, хотя это по-прежнему дает хорошие 6,07%.

Между тем, Маркс по-прежнему вкладывает здесь значительные средства. Ему принадлежат 12 935 120 акций STR, рыночная стоимость которых в настоящее время составляет около 341 миллиона долларов.

Аналитик Stifel Деррик Уитфилд также участвует в проекте и видит в фирме много хорошего. Он пишет: «По нашему мнению, Ситио предлагает инвесторам доступ к лучшим геологическим месторождениям Нижнего 48, сохраняя при этом географическую диверсификацию и диверсификацию операторов. В качественном отношении Ситио предлагает инвесторам масштаб и дифференцированный подход к приобретению полезных ископаемых в центре крупных нефтяных бассейнов с наименьшими затратами на поставку у качественных операторов. На наш взгляд, целенаправленная стратегия поглощений компании обеспечивает ей превосходную видимость перспектив ближайшего и среднесрочного развития, независимо от волатильности сырьевых товаров и политической ситуации».

«В количественном отношении, по нашим оценкам, Sitio может вернуть 100% стоимости своего предприятия к 2030 году, предлагая значительную ценность сейчас и потенциальный потенциал роста в будущем. В целом, технический опыт компании и способность воспользоваться выгодными сделками в ближайшем будущем с наземным игровым капиталом обеспечивают дифференцированные инвестиционные возможности», — добавил Уитфилд.

Соответственно, Уитфилд рекомендует покупать акции, а его целевая цена в 33 доллара допускает 12-месячную доходность в размере 25%. Учитывая текущую дивидендную доходность и ожидаемое повышение цен, потенциальная общая доходность акций составляет ~31% .

В целом, два других аналитика недавно присоединились к обзорам STR, и оба они также позитивны, что делает общее мнение сильной покупкой. Средняя цель в 32 доллара лишь немного ниже цели Уитфилда и представляет собой потенциал роста на 21% по сравнению с текущими уровнями.

Oaktree Specialty Lending (OCSL)

Следующим в нашем списке, обеспеченным марками, стоит специальное кредитование Oaktree. Как следует из названия, эта компания по развитию бизнеса (BDC) работает в сфере специализированного финансирования и кредитования, уделяя особое внимание предоставлению индивидуальных финансовых решений компаниям среднего бизнеса в различных отраслях.

Как следует из названия, им управляет компания Oaktree Capital Management, основанная Говардом Марксом, который возглавил BDC в октябре 2017 года. Вложения Маркса здесь составляют 1 852 456 акций, что составляет более 37,4 миллиона долларов по текущей цене акций.

Инвестиционный портфель компании включает в себя широкий спектр долговых инструментов, включая приоритетные обеспеченные кредиты, субординированные долги и соинвестирование в акционерный капитал, что позволяет ей адаптировать свои предложения по финансированию для удовлетворения конкретных потребностей своих клиентов. В портфеле OCSL самые разнообразные компании: лидирует программное обеспечение с 18%, за ним следуют специализированная розничная торговля с 5,2% и управление недвижимостью с 4,4%.

Что касается финансовой стороны, учитывая увеличение инвестиций, не связанных с начислением, его кредитные показатели пострадали в третьем финансовом квартале (июньский квартал), о котором недавно сообщалось. Хотя общий инвестиционный доход вырос на 61,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до $101,9 млн, эта цифра не оправдала ожиданий Стрит – на $0,73 млн. Прил. Прибыль на акцию в $0,62 также немного не оправдала прогноз аналитиков на $0,01.

Тем не менее, это все же сумело скрыть главную привлекательность: очень сочные дивиденды. Ежеквартальная выплата в настоящее время составляет $0,55, предлагая доходность ~11%.

Осознавая проблемы, которые слегка омрачили результаты второго квартала, аналитик KBW Райан Линч отмечает, почему эти акции заслуживают более пристального внимания.

«OCSL продемонстрировала сильную операционную рентабельность капитала на уровне 12,6% и здоровую чистую рентабельность капитала на уровне 9,7%, несмотря на небольшой рост неначислений», — пояснил Линч. «Хотя OCSL добавила несколько неначислений за последние два квартала, мы уверены в силе их платформы и исторического андеррайтинга… Oaktree имеет сильный, глубокий и успешный опыт навигации и инвестирования в трудные времена, что является хорошим предзнаменованием. для навигации в этой неопределенной среде».

Эти комментарии подкрепляют рейтинг Lynch «лучше рынка» (то есть «покупать») для OCSL, который подкреплен целевой ценой в 22 доллара. Эта цифра предполагает, что в ближайшие месяцы акции вырастут примерно на 9%.

В целом акции OCSL получили консенсус-рейтинг «Сильная покупка», основанный на 3 покупках против 1 удержания. Хотя средняя цель в $21,38 предполагает лишь скромный прирост в 6% в следующем году, с добавлением доходности ~11% эта цифра вырастет до более приличных 17%.

Мой вывод: Обе компании интересны. Выручка Sitio Royalties Corp. за прошлый год составила 369.61M USD. Бóльшая часть — 355.43M USD — была получена из сектора Oil, Natural Gas and Natural Gas Liquids. Выручка Oaktree Specialty Lending Corporation за прошлый год составила 262.52M USD. Бóльшая часть — 279.70M USD — была получена из сектора Credit Solutions, который за год до этого принёс компании 235.81M USD. Дивиденды STR составят 6.07%, а OCSL 10.84%