Зарабатывать на бирже как это делают управляющие хэдж-фондами

     Абсолютно полезная книга. Будто бы сам берёшь интервью у управляющих хэдж-фондов, которые не теряют, а зарабатывают деньги свои инвесторам. Узнаёшь как они начинали и удивляешься, так как у каждого был свой путь, что естественно. Они расскажут что лучше делать, а что лучше не делать, но заветный грааль на страницах все равно отсутствует. Ведь его просто-напросто несуществует. Грааль — это вы сами. Только лишь стратегия, подходящая под вашу личность, будет подходить для заработка на бирже.

     При чтении вы получите бОльшую пользу, если будете читать внимательно. Так, приводя пример, управляющий фондов О’Ши рассказывает как услышал интервью Нормана Ламонта, где тот указывал, что у Англии есть 10 млрд для поддержания курса, а потом фунт через 3 часа вылетел из ERM. 

    Т.е. читая интервью, ты будто бы общаешься с самим человеком, впитывая его опыт и мудрость, если она, конечно же, есть.

     Вначале думал разделить, но потом решил все цитаты магов сложить в один большой список:

•  
• Прежде чем совершать сделку, нужно определить ценовой уровень, который опровергает вашу гипотезу
• Власть рынков сильнее политиков
• Нужно ориентироваться на фундаментальные факторы, а не на желания политиков
• Нельзя шортить только потому, что, на ваш взгляд, что-то фундаментально переоценено
• Компании, регулярно рапортующих о стабильной прибыли — подозрительны. Они, скорее всего, манипулируют цифрами
• Все рынки кажутся ликвидными во время пузыря
• Суть фундаментального анализа не в том, чтобы предсказать погода на завтра, а в том, чтобы заметить, что сегодня идёт дождь
• Один и тот же набор условий способен привести к совершенно разным результатам
• Никогда не недооценивайте способность людей сохранять оптимизм и верить, что всё будет хорошо
• Исторически сложилось так, что для рынка важно не то, хорошо ли рост или плох,  ато, улучшается ли он или ухудшается
• Нужно реализовать сделка таким образом, чтобы в случае ошибки ограничить убытки
• Не нужно эмоционально привязыватсья к сделке
• Чтобы сформировать портфель, нужен набор гипотез, которые я сумею проверить
• В трёхмесячный период важен тренд
• Худшее что можно сделать, это вначале упрямиться, а потом не успеть переориентироваться
• Убеждения полностью неуязвимы для доказательств
• Научить трейдингу нельзя, а вот научиться можно
• Вначале я определяю момент, достигнув который рынок скажет, что я был не прав
• Важно не привязываться к какой-либо одной идее
• Лучший способ торговать в условиях пузыря — это играть на повышение
• Добавление не коррелированных активов — это грааль инвестирования
• “Приём “три дня вверх, три дня вниз”
• В торговле нужно держать нейтралитет
• Одна из самых больших ошибок — усреднение убыточных сделок
• Мне всегда хочется покупать самое сильное и продавать самое слабое
• Убытки — часть процесса
• Не продавайте самые сильные рынки пока они не потерпели крах
• Ищите там, где другие не видят
• Есть системы, которые не следуют ни за трендом, ни за контртрендом, но при этом работают лучше
• Разрабатывайте универсальные системы, а не узконаправленные
• Некоторые трейдеры торгуют хорошо исключительно по воле случая
• Правильный вопрос не “эффективен ли рынок?”, а вопрос “насколько неэффективен рынок?” и “Как использовать неэффективность рынка?”
• Неэффективность имеется, но её довольно трудно обнаружить
• За пределами вашего комфортного уровня ставок, на вас будут влиять эмоции
• Нужно уметь быстро закрывать неудачные сделки
• рынки склонны переоценивать неопределённость, связанную с уже вскрывшимися рисками и наоборот, недооценивать риски, которые ещё не совсем понятны
• Взвешенный по вероятности выигрыш должен существенно превышать взвешенный по вероятности проигрыш
• Некоторые рыночные корреляции имеют тенденцию к линейности
• Стратегия постоянно меняется
• После хорошего трейда сразу нужно думать что можно противопоставить
• В торговле 80% прибыли приносят 20% идей
• Чтобы делать деньги на рынке нужны: достойная фундаментальная история, хороший тренд и чтобы рынок реагировал н ановости, как вы считаете нужным
• Графики — это просто запись того, как акции торговались в прошлом
• Цена не имеет значение, вас убивает размер
• Хорошие трейдеры могут мгновенно изменить своё мнение
• Вы должны быть готовы сократить свою позицию
• Делать больше то, что работает и меньше то, что не работает
• Один из способов понять, что ваша позиция слишком велика, это проснуться и подумать о ней
• Смотреть весь день на экран контрпродуктивно
• Ты можешь гулять вечером в пятницу или субботу, но не оба дня подряд, иначе не продвинешься вперёд
• Придерживаться принципа возврата к среднему значению
• Если вы заработали, это не значит, что вы были правы
• Правительство реагирует только тогда, когда есть на кого свалить вину
• Рынок не хочет платить ничего за производственный потенциал, если до него осталось больше года
• Мы ищем будущие доходы, которые не отражаются в текущей рыночной цене
• Нельзя продавать дорогие акции только потому что они переоценены
• Чтобы добиться успеха, вы должны быть готовы изменитьс воё мнение
• Я стараюсь не продавать на пути наверх, а стараюсь продавать на пути вниз
• Настроение инвесторов ошибочны в долгосрочной перспективе
• Если акции перестают падать на плохих новостях, это положительный знак
• Нужно оставаться сфокусированным на стоимости бизнеса, а не обращать внимание на внешние кризисные явления
• Порой нахождение вне рынка столько же важно для успеха, как и сделанные инвестиции
• Придерживаться бизнеса, который вы понимаете
• Умные люди всегда продают, когда рынок идёт вверх
• Иногда можно оказаться правым слишком рано
• Не нужно делать деньги на акциях, где их потеряли
• Рынок чаще растёт, чем падает
• Большинство трейдеров торгуют по тренду
• Люди, управляющие большими деньгами, ловят и пытаются поймать средняя часть движения
• Стоимостное инвестирование работает не всегда
• Акции с малой капитализацией чаще недооценены
• Не влюбляйтесь ни в одну компанию
• Акции годами могут отклоняться от справедливой стоимости