На прошедшей неделе в звёздно-полосатой стране начал резко сдуваться ещё один банк – FRB. Вчера он окончательно выдохся и направился в свой мрачный путь.
Причины, приведшие к такому повороту, происходили в несколько этапов:
1. Всё было хорошо
— ключевую ставку, по которой кредитуются банки у ФРС (аналог нашего ЦБ), опустили в пол (2020 год) – это помогает снизить цену кредитов и простимулировать экономику;
— банки выкупали бонды с длинным сроком погашения в качестве обеспечения;
2. Началась инфляция
— ФРС начала цикл повышения ставок (2022-2023), чтобы снизить инфляцию;
— вкладчиков перестал устраивать низкий банковский процент, облигации дают больше;
— начались массовые выводы денег;
- появились убытки из-за отрицательной переоценки купленных под обеспечение бондов;
— банки начали лопаться;
— вкладчики начали массово из них бежать;
— и так по кругу, с предсказуемым итогом.
В роли апостола Петра, как обычно, выступит J.P. Morgan, который выкупит активы почившего коллеги, а долги разделит со страховщиком FDIC.
Чем важна эта новость, ведь это уже не первый банк, окончивший свой земной путь?
Во-первых, суммарный капитал скончавшихся банков в этом году уже достиг уровней капитала всех банков, которые отбросили золотые копыта во время финансового кризиса 2008 года.
А ещё не все успели даже посадить картошку и пожарить шашлыков.
Во-вторых, FRB пошёл на дно после оказания помощи банкам различными программами.
Казалось бы, проблему выявили, купировали, денег влили, всё будет классно.
Но нет, как видим проблема глубже, чем кажется.
И сколько ещё таких проблемных банков находятся на грани банкротства — вопрос серьёзный.
На завтра назначено заседание ФРС, и будет стоять очень сложный выбор, повышать ли ставку далее, учитывая завидную регулярность банковских хлопков.
Отдельный вопрос – как это повлияет на остальной мир?
Когда начинаются проблемы у банков — они затрагивают многие сектора, ведь под ударом оказывается кредитование.
Снижение кредитования давит на спрос, и под ударом оказываются товары и сырьё.
Сегодня цена на нефть снижается на 4,6%, а наш индекс акций снизился на 3% и это, несмотря на отвязанность российского рынка от коварного запада.
Продолжение американских проблем неизбежно перекинется на весь мир, разгребать, к сожалению, придётся всем.
Впереди нас ждёт масштабный финансовый кризис, если ФРС не начнёт снижать процентную ставку уже на ближайшем заседании.
Вероятность рецессии в США в теч. года является самой высокой с начала 1980-х годов согласно данным ФРБ Нью Йорка.
где же вы утром были
So, who's next? )
Имерика не при чем, конкретно сегодня.
Само собой цепочка проседания спроса на товары штатов внутри и наружи, естественно потянет за собой общие изменения. Но не сегодня.
американские трежеря не обанкротились, их надёжность осталась неизменной.
При росте ставок стоимость облигации снижается, не мне об этом на сл рассказывать. Поэтому у длинных облигаций больше риска даже если это американские трежеря.
Бизнес идея то отличная. Была. Кредиты из за низких ставок дешевые, цены растут, скажем в 2020 медианная цена продажи дома была 329 тыс., на пике в конце 2022 года — 479 тыс. В каких то местностях инвесторы больще 30% рынка скупали. Теперь с повышением ставок выросла стоимость ипотеки, по новым ставкам население не может себе позволить покупать дома за 479 тыс., доля платежа за ипотеку в доходах медианного домохозяйства приблизилась к уровню в 50%. Проблемы рынка очевидны.