БИРЖЕВОЙ МАКЛЕР
БИРЖЕВОЙ МАКЛЕР личный блог
28 марта 2023, 16:57

Следуя за инсайдерами 🚓


Следуя за инсайдерами 🚓

Питер Линч сказал: «инсайдеры могут продавать свои акции по множеству причин, но они покупают их только по одной: они думают, что цена вырастет». Я бы добавил: «Или если хотят убедить кого-то, что с компанией будет все хорошо».

Вы просили агрессивных сделок – получите 😜 Впервые за много лет Инсайдеры начали покупать в APEI – компании, предоставляющей образовательные услуги. По цене 4$ за акцию были проведены ряд сделок на 200 к$. К этой цене акции рухнули с 9$ после отчета за 2022 год.

На первый взгляд он действительно выглядит скверно – при увеличении выручки почти в два раза до 606 млн $, чистая прибыль показывает рекордный убыток в 115 млн $. Произошло это из-за разового списания гудвила на 150 млн$. Эти деньги компания переплатила за приобретение Rasmussen University и теперь списала как неденежный убыток.

Прямо сейчас компания переживает период после крупной М&А сделки – Университет Расмуссена буквально удвоил выручку компании. Теперь же требуется нормализовать финансовые цепочки внутри обновленной APEI, чтобы отчет о прибылях и убытках выглядел достойно.

Долги, образовавшиеся при поглощении, компания закрыла частично выпуском привилегированных акций на 40 млн$, частично кэшем. В настоящее время чистый долг компании отрицательный и есть пространство для маневра. Так что покупки инсайдеров не выглядят как попытка показать всем, что компания не банкрот. Если обратиться к денежным потокам, то операционный +29.2 млн$, что выше показателя прошлого года 16.3 млн$, FCF = 12,8 млн$. Текущие мультипликаторы: P/S=0,2; Р/В= 0,3; EV/Ebitda=1.9; P/FCF=7.

Компания небольшая — аналог 3го эшелона в РФ. Капитализация всего 90 млн$. В долгосрочный портфель я бы не рассматривал, но спекулятивно – вполне. На данный момент компания выглядит неоправданно перепроданной. С хаев двухлетней давности она упала на 80% с 38$ до 4.6$ и торгуется у нижней границы нисходящего тренда. Возврат к 8$ представляется высоковероятным.

Наш ТГ канал, обязательно заходите, там много интересного: t.me/+AJdFfAmGDQNmZTYy

#APEI
0 Комментариев

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн