FinancialRockstar
FinancialRockstar личный блог
14 марта 2023, 10:31

Запуск цифрового доллара США: что это значит для криптовалют и что будет с Биткоином

Запуск цифрового доллара США: что это значит для криптовалют и что будет с Биткоином

В последнее время в криптовалютных кругах все больше говорят о запуске цифрового доллара и возможных последствиях этого события. Цифровой юань или рубль не вызывали такого интереса у общественности, как запуск цифрового доллара, который ожидается с особой осторожностью. Это объяснимо: США — единственная страна, действия которой сейчас реально влияют на индустрию криптовалют и которые могут привести к росту всей отрасли или ее практически полному краху. Что представляет собой цифровой доллар, когда его запустят и почему он вызывает такие опасения?

Что такое цифровой доллар США?

Запуск цифрового доллара США: что это значит для криптовалют и что будет с Биткоином

Для того чтобы понять, что такое цифровой доллар США, необходимо в первую очередь разобраться в понятии цифровой валюты (CBDC). Некоторые считают, что CBDC — это некая государственная криптовалюта, запуск которой обусловлен растущим спросом на криптовалюты, такие как Bitcoin. Однако это неверно. Концепция CBDC может быть и основана на принципах криптовалют, но противоречит их основной идее — анонимности и децентрализации. В случае CBDC эмитентом выступает Центральный банк, то есть CBDC — это цифровые деньги, подконтрольные государству, выпускающему их. С этой стороны CBDC, если не привязываться к некоторым техническим аспектам, это в буквальном смысле цифровая версия рубля, доллара или юаня. А интерес к CBDC связан с удобством использования и более низкой стоимостью выпуска и обращения такой валюты, так как CBDC представляет собой лишь некую электронную запись в базе данных Центрального банка.

11 стран уже полноценно запустили CBDC, 18 стран пилотируют его, 32 страны разрабатывают, и еще 39 стран находятся в стадии исследования.

Нет, это не карта распространения Covid-19. Это карта внедрения CBDC

Насколько широко будут внедрены цифровые валюты в разных странах, можно только предполагать. Однако я склонен думать, что в перспективе цифровые валюты полностью заменят свои бумажные аналоги в обращении.

Когда ждать цифровой доллар?

Центральные банки начали проявлять интерес к цифровым валютам еще в 2014-2016 годах. Однако основная работа в этом направлении началась в 2020-2023. Например, Швеция начала тестирование цифровой кроны в 2020 году, Китай начал пилотировать цифровой юань в 2021, а Россия — цифровой рубль в 2022. На фоне этих событий США несколько отстает в скорости запуска своей цифровой валюты. Глава ФРС США Джером Пауэлл заявил о возможности запуска цифрового доллара в апреле 2021 года, А в январе 2022 года на сайте ФРС появился документ: Money and Payments:The U.S.Dollar in the Age of Digital.Transformation, подтверждающий работу в этом направлении.

Сроки запуска цифрового доллара до сих пор окончательно не определены. Некоторые предполагают, что это произойдет до 2030 года, в то время как другие ждут запуска уже в первой половине 2023 года. Не будем гадать, когда именно это произойдет, поскольку скорость запуска может зависеть в том числе от результатов запуска аналогичных цифровых валют в других странах и их влияния на положение доллара в качестве основной резервной валюты. В поддержку этой теории можно использовать аргумент, что США увеличивают свою активность в этом направлении в период различных заявлений, таких как возможное использование Россией и Китаем цифровых валют в торговле, единой валюты БРИКС и им подобным. Однако эта активность со стороны США может быть лишь реакцией на запросы общества, формирующиеся на основе этих новостей. А не реальными опасениями за положение доллара США.

Как запуск цифрового доллара отразится на положении криптовалют?

Здесь стоит рассматривать ситуацию в двух плоскостях, в краткосрочной и долгосрочной.

Краткосрочная:

Bitcoin:

Bitcoin был создан как альтернатива традиционной банковской системе с целью обеспечить прозрачные и анонимные онлайн-платежи. Эта идея привлекла первых криптоэнтузиастов, и вокруг нее началась популяризация первой криптовалюты. Однако за 14 лет Bitcoin своей цели так и не достиг. Он использовался на даркнет-маркетплейсах, в онлайн-казино и букмекерских конторах, но широкого применения в качестве платежного средства так и не получил. Даже сейчас компании, вынужденные обходить антироссийские санкции, предпочитают использовать USDT для расчетов с контрагентами и сотрудниками, а не Bitcoin. Это связано с высокой волатильностью цены на Bitcoin, которая усложняет процедуры расчетов. Так, например, видится невозможным заключение договора с фиксацией стоимости в Bitcoin, поскольку цена на него может измениться на 20% уже завтра. Как видится и невозможным прием онлайн-платежей например, за авиабилеты, потому что фиксация цены в Bitcoin даже на 30 минут может привести к потере нескольких процентов.

В последние годы Bitcoin перестал рассматриваться как средство платежа и стал рассматриваться исключительно как актив. Даже появился специальный термин «цифровое золото». И все тот же глава Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл также назвал биткоин «заменителем золота». Поэтому в краткосрочной перспективе я не считаю, что цифровой доллар является угрозой для биткоина. Напротив, распространение цифрового доллара в качестве торговой пары к биткоину может повысить доверие среди той части населения, которая до сих пор избегала криптовалют. А это может привлечь дополнительный капитал в индустрию и увеличить стоимость первой криптовалюты.

Стейблкоины:

Стейблкоин — это криптовалюта, курс которой привязан к определенной фиатной валюте. Наиболее известные стейблкоины — это USDT (Компания Tether) и USDC (Компания Circle), которые, согласно заявлениям от их эмитентов, поддерживаются реальными долларами США. То есть на каждый выданный USDT где-то хранится реальный доллар США. Я считаю, что запуск цифрового доллара однозначно приведет к замещению стейблкоинов как основных торговых инструментов в парах к криптовалюте. Некоторые из них, конечно, продолжат существовать, но в сильно меньшем объеме, чем сейчас. Главный аргумент в пользу этого — власть. Цифровой доллар США в качестве основного торгового инструмента к криптовалютам — это:

  • Больший контроль для США над оборотом криптовалют
  • Дополнительное укрепление доллара в качестве основной мировой валюты
  • Повышение доверия к индустрии со стороны обычных граждан

А когда мы с вами видели, чтобы Штаты добровольно отказывались от увеличения своего влияния в той или иной области? К тому же власти США уже неоднократно пытались взять за жопу Tether Limited. А криптосообщество «хоронит» главный стейблкоин по несколько раз в год. Так что я не вижу никаких причин для сохранения стейблкоинов как основных торговых инструментов к криптовалютам, когда появится цифровой доллар.

Можно предположить, что пользователи криптовалюты не захотят использовать доллар США из-за его подконтрольности государству. Но давайте будем честны с собой: рядовому инвестору безопасность важнее анонимности. Более того, все анонимные криптовалюты душатся властью уже не первый год. А USDT и вовсе не оплот анонимности, учитывая регулярные заморозки из-за санкций со стороны США.

Возможно, некоторый объем оборота стейблкоинов сохранится, но он точно не будет таким же, как сейчас. И предпочтение будет отдано не USDT, а другим стейблкоинам, предлагающим хотя бы условную анонимность как преимущество.

Так что я не рекомендую хранить значительную часть своего капитала в стейблкоинах

Долгосрочная:

Если вышеприведенный сценарий сбудется, и цифровой доллар станет основным торговым инструментом на рынке криптовалют, то можно предположить, что контроль США над оборотом криптовалют усилится, и вся индустрия постепенно перейдет под контроль государства. В результате рынок полностью трансформируется, так как не сможет существовать в своем нынешнем виде в новых условиях. Вместо этого может появится новый, более прозрачный и регулируемый рынок, без проектов-однодневок, раздутых капитализаций и рыночных манипуляций. И в итоге мы получим некий клон фондового рынка. На котором, скорее всего, будут представлены те же компании Meta, Amazon и так далее. Только торговаться будут не их акции, а их собственная валюта, имеющая какие-то ценности внутри продуктов компаний эмитентов.

Останется ли на таком рынке место для первой криптовалюты и ведущих криптопроектов? Я думаю, что возможно, при условии, что их оборот не будет угрожать власти государства. Однако торговли криптовалютой такой, какой мы ее знаем сейчас, с высокой волатильностью и ростами на тысячи процентов, скорее всего, не будет. Да, в параллель к этому новому рынку будет скорее всего и «черный» рынок крипты, но вряд ли он будет серьезно интересен рядовым инвесторам и трейдерам.

Это всего лишь мои личные размышления, которые не претендуют название истины. Поэтому буду рад услышать ваше мнение в комментариях относительно цифрового доллара, его влияния на криптовалюту, а также вашу точку зрения на будущее криптовалютного рынка в целом.

А если этот материал был для вас полезным, буду рад вашей подписке на мой ТГ канал Файненшл Рокстар, где я пишу про автоматизированную торговлю, криптовалюту и многое другое

9 Комментариев
  • Winch
    14 марта 2023, 10:45
    Разумно. имхо, цифровой доллар (да и не только доллар) по сути — дальнейшая эволюция безналичных расчетов. Которая, в принципе, просится и смотрится. Предполагаю, что это вряд ли каким-либо существенным образом изменит ландшафт криптоторговли. Просто поменяется gate. Если до этого это были SVB, Silvergate и т.п. — теперь будет что-то другое. А криптоторговля, на мой взгляд, эволюционирует скорее по внутренним причинам, по естественной логике эволюции любого явления. Тысячи шитков умрут, останется, как обычно, «большая пятерка» и N-ная масса середнячков с неспешной ротацией. имхо
  • Спиваков Герман
    14 марта 2023, 10:59
    Лаконичность
  • VladMih
    14 марта 2023, 11:25

    Когда ждать цифровой доллар?

    На кой крен он кому нужен, чтоб его ждать? 

    Если серьезно: многие страны отходят от доллара привычного —
    вы реально думаете, что кому-то нужна будет цифровая замена?
    Им нужно об обеспечении бакса думать и о гарантиях выплаты долга в 31 триллион, а они за цифровизацию ухватились, как мертвый за припарки… Смеху подобно. 
      • VladMih
        14 марта 2023, 13:13
        FinancialRockstar, да ну, «способ укрепить позиции доллара» — шутите?
        Расчеты и без того ныне «цифровые», да и доллар по большей части тоже давно «цифровой». По большому счету даже кавычки можно снять.
        Как желание не выглядеть отстающими в новинках — да. Не более.

        Ибо в Китае и РФ цифровой как необходимость, а у них как… ХЗ.
        Просто чтобы было )
      • VladMih
        15 марта 2023, 00:24
        FinancialRockstar, сами себя слышите? Пишете «укрепить», теперь объясняете, что это про «не потерять еще больше» — это ж две больших разницы, как говорят в Одессе!
        Я и в обсуждение не вступал бы.

        А насчет влияния на крипту — это вообще ни о чём.
        С какой стати должно быть хоть какое-то влияние теряющего позиции бакса на крипту? Какое влияние на крипту имеют другие валюты? Де-факто тоже никакого. Допустить подобное влияние — значит похерить все основополагающие принципы криптовалют.

        Гораздо разумней было бы порассуждать как цифробакс повлияет на другие фиаты, но даже в этом… разумом блеснуть не получится, ибо и здесь ответ проще пареной репы: НИКАК!
        Вы правы и я об этом писал: задача одна — не проср.ть хотя бы это.

        Да, про цифровые расчеты я тоже писал, видимо не увидели.
        Коротко — тема тоже ни о чем, они давно есть и без цифробакса.

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн