Что творится? Утренний обзор

Доброе утро, всем привет!

Мировая экономика...



Новый день — новые рекорды!


На валютных торгах курс пары доллар/йена обновил максимумы 1998 года и сейчас находится на уровне 1990 года.

С января 2021 года курс вырос на 44%, а с 2012 года и вовсе практически удвоился.

Если вы не забыли, одним из признаков никчемной, по мнению либеральной общественности, отечественной экономики был слабый рубль, который мог потерять к доллару 50, а то и все 100%… ну вы поняли, да?

ГАЗУЛЯ или «Из России с ЛЮБОВЬЮ СПГ»



Ранее я писал про скукожившиеся поставки отечественного газа на рынки Европы.

Ну а теперь про продажи отечественного сжиженного газа.

Короче, тоталитарный режим по годовым продажам занимает 4-ое место среди СПГ-экспортеров.

Более того, объемы экспорта постоянно растут и 2022 год будет рекордным для нас.

Более того, Россия продает СПГ все тем же странам, которые вроде как отказались от тоталитарного газа.

Более того, газовозы идут с нового терминала, который, о ужас, находится у старта СП1. Отчего у Блумберга просто полыхает.

Подробнее туть

СТАВКИ ЦБ


Обновление информации по ставкам Центральных Банков.

Одна Япония осталась с отрицательными ставками.
Чили поднимает ставку в 11 раз подряд и доводит её до уровня 11,25%. Еще в июне 2021 года ставка там составляла 0,5%.

Очередной решение по ставке в родной стране Банк России вынесет 28 октября.

Источник

ГЕРМАНИЯ



Ну что, стата идет по Германии в соответствии с прогнозами. Но фактически это мощно. Уже 10,9%. Инфляция

Интересно наблюдать, как руководство Германии наблюдает, как их страну утаптывают в днище.

Вот на стыке веков такая историческая ситуация имеется (второй скрин).

Красный — потребительская инфляция
Синий — инфляция импорта
Черный — цены производителей

Т.е. текущая картина не имеет аналогов за последние 50 лет.

Источник



У Блумберга выводятся следующие прогнозы по Германии на 2023 год:
— Инфляция 5,9%
— ВВП -0,4%

Повторюсь — это ПРОГНОЗЫ. Т.е. в первую неделю июня спрогнозировали, что инфляция в 2023 будет 2,9% — нанесли на график. Во вторую неделю спрогнозировали 3% — нанесли на график.

Источник


ПРО ОБЛИГАЦИИ


Вот многие не понимают, дескать, ну растет доходность текущих облигаций, ну и чего! Эмитент же все равно будет платить фиксированный при выпуске процент к номиналу. А сейчас да пусть хоть 100% будет… Ну да… Но нет...

Ибо, чтобы платить по текущим облигациям проценты, надо выпускать облигации новые. А вот новые уже выпускаются под тот самый процент (даже немножко больше), который имеют текущие. А еще с помощью новых выпусков финансируют текущий дефицит бюджета. Спиралька...

На скрине хороший пример. Италия размещает новые оближки. Первая цифра — ставка по ним.  Вторая — по предыдущему выпуску.

Вот в этом-то и проблема

Источник

Основная же тема сегодняшнего выпуска — вчерашняя стата по инфляции в США.

Ну что… все хуже прогнозов.

Пусть вас не обманывает зеленый цвет цифр. Зеленый он просто оттого, что левый столбец (фактическая) выше среднего (прогноз). Ну система и думает — раз выше, значит лучше. А здесь инфляция. И выше — значит хуже.
Ну как. Им хуже. А мы можем только порадоваться.

Короче, инфляция сейчас в штатах 8,2%.

Рынок после выхода данных натурально удивился и от греха подальше рухнул на 3-4%. Правда в итоге вырос даже больше чем был. Но такое бывает. Такое знают, кто любит поторговать новости. Сколько себя помню — на хороших новостях падают, на плохих растут. Везде обман.



Собственно, вот так выглядит американская инфляция с 1965 год. Это ежемесячные результаты, которые считаются год к году. Т.е. сентябрь 2022 сравнивается с сентябрем 2021.
Синий график — полный индекс потребительских цен.
Красный график — индекс потребительских цен без еды и энергии.
Такой фигни не было с 1982 года. Т.е. 40 лет.
Источник

Давайте же для повышения образованности разберемся, как считается этот волшебный индекс. Это будет, кстати, полезно для всех тех, кто, увидев взлетевший на 100% в марте картофан, бежит, обгоняя свой собственный вой, в тележку/жжечку/вкшечку, дабы немедленно уличить ВЛАСТЬ в ОБМАНЕ! Ведь ВЛАСТЬ говорит, что инфляция 8%, но он своими глазами видел 100% по картофану.

Какова структура индекса потребительских цен в США?

Первый пункт, назовем его… РЕНТОЙ. Т.е. это расходы на съем жилья. Если гражданин является собственником жилья, то для расчета берется стоимость аренды аналогичного жилья. Данная группа имеет наибольший вес в индексе — 32,2%

Далее идут товары. Стоит отметить, что зачастую бывает сложно определить, что к какой категории относится. К примеру в группу «товары» попадут автомобили. 21,2%

Еда. 13,5%

Энергия
— дизель
— бензин
— электричество
— газ
8,8%

Обучение (и коммуникационные товары) — учебники, тетрадки, компьютеры, софт, телефоны
7,6%

Медицина — 6,8%

Транспорт — 5,9%
ремонт, страховки, парковки, общественный транспорт

Остальное — 4%

Подробную статистику по всем группам можно найти туть

И таки да, у нас всё точно также. Каждая группа товаров имеет свой вес в общей инфляционной корзине. И даже в группе товаров есть другие группы товаров. Как ветки у дерева. Поэтому 100% по картофану — это ну может быть 0,05% плюс к общей цифре.

Какой же вклад внесла каждая группа в эти дивные цифры?

Основной удар, понятно, от энергетической сферы — бензин, электричество. Также сильно подорожало покушать. Особенно дома. И транспортные услуги.
Источник

Теперь посмотрим, как рост инфляции распределяется по штатам.

Явно не стохастический процесс
Источник

Ну а дальше одно из следствий. Выше уже писал про размещение итальянских оближек. В Америке вчера тоже размещались.




Прошли аукционы по продажам казначейских долговых обязательств в США.

30-летние облигации (первый график) разместили под 3,93% доходности
8-недельные векселя — 3,48%
3-недельные векселя — 3,25%

Собственно, обращаю вниманию на историю доходностей при размещениях. На векселях таких цифр не было никогда. На 30-летних облигаций под такой процент размещались последний раз в августе 2011 года.

Занимать новые деньги государству всё дороже и дороже. А занимать надо. Дабы рефинансировать предыдущие обязательства. И финансировать дефицит бюджета.

Источник

Тут еще занимательное из Америк этих ваших...



Оказывается, за последние 43 года РЕАЛЬНЫЕ медианные доходы американцев выросли на… 6,9%.
На графике представлен реальный медианный недельный доход в долларах 1982-1984 года с поправкой на индекс потребительских цен.

Цифры до вычета налогов.

Источник

Еще многие интересуются, кто бенефициар происходящей жопы?


Экспорт нефтепродуктов из США достиг исторического максимума, превысив 7 млн. баррелей в сутки.

Источник

Еще многие интересуются, а когда уже всё это загремит в тазу?


Продолжаю наблюдение за корреляцией текущих котировок VIX (белый график) с их историческим отрезком 2006-2009 годов (синий график).

Напоминаю, VIX — это индекс волатильности. Рассчитывается Чикагской торговой опционной биржей CBOE. Суть в чем? Когда на рынке все хорошо и он растет, волатильность спадает и, соответственно, VIX, как индекс волатильности, падает. Когда же рынок падает, то VIX растет. Минимумы VIX — это практически всегда максимумы на рынке. И наоборот.

Что мы видим? Что движение индекса сейчас практически один в один повторяет движение индекса в 2006-2009 годах перед грандиозным рыночным обвалом. И если всё пойдет так и дальше… вжух… и мы в тазу.

Хотел уже кончить, да вспомнил — просили, обещал..

СБЕРБАНК


Такая глобальная картина по акциям Сбербанка. Элементарный анализ проводится с помощью индикаторов VWAP (средневзвешенной цены), которые начинают рассчитываться от важных на истории экстремумов цены. И выступают поддержками и сопротивлениями цены.

Сверху имеем синий VWAP, от которого цена постоянно уходит дальше вниз в рамках последнего крупного снижения с исторических хаёв. Его значение сейчас — 136,57. Туда и будем уходить в случае чего. Ну т.е. в случае подъема.
Внизу имеем сильный красный VWAP. Он несколько раз уже серьезно сдерживал падение цен. Сейчас он находится на уровне 56,39. И если цена пробьет недавний минимум 89,59, то вполне можем… Ну а еще ниже — 36,33.

И не спрашивайте когда и куда точно. Видеть можно лишь границы.

По дивидендам. Я доступа к телу не имею, поэтому не могу знать. Единственное, что знаю, это вот:

Распоряжение Правительства Российской Федерации от 20.05.2022 № 1252-р ∙ Официальное опубликование правовых актов ∙ Официальный интернет-портал правовой информации (pravo.gov.ru)

Кончил!

Всех приглашаю немедленно зайти и остаться у меня в уютном канале — MarketScreen