Вечные фьючерсы - Как их приземлить ???

Если взять за основу, что основной плюс контракта — это уход от роллирования, концентрация и долгосрочное планирование, и при этом ему кровь из носа нужна абсолютно зеркальная динамика по отношению к соответствующему курсу спота даже без маркетмейкеров, то можно рассмотреть вариант зеркальной концепции или псевдо-спота.

Контракт будет однодневный, с экспирацией и автоматическим переоткрытием. Обязательства прекращаются традиционным способом по цене исполнения, одновременно по условиям спецификации контракт заново автоматически переоткрывается на новый однодневный срок по цене исполнения (по споту). Таким образом, НКЦ сначала традиционными для себя техническими офсетными сделками прекращает обязательства, затем обратными сделками обязательства снова возникают, но уже по цене исполнения.

Закон/подзаконные акты Банка России позволяют выходить из сделки без прямого участия контрагентов во время исполнения, т.к. они заранее акцептовали все условия спецификации первоначальной заявкой и сделкой. По такой же логике можно было бы и переоткрывать контракт, запрета нет, главное — наличие акцепта по автоматическому прекращению обязательств (экспирация) и автоматическому возникновению обязательств (переоткрытие).

Штука слегка радикальная, вряд ли такое осилят бюрократы биржевые, но зато как просто и элегантно. Получается экспирация будет обычная, а уникальность в автоперезаключении контракта после экспирации, бирже надо бы взять на себя смелость активнее работать со спецификациями, дополняя её разными условиями. Цена будет привязана к споту почти что намертво.

Изъяны тоже вижу: 1) можно ли не указывать срок во фьючерсе с ежедневным исполнением 2) может ли нкц технически возобновлять обязательства 3) есть ли проблема в открытым интересе по одной и той же цене..., остальное всё гладко.