А нужен ли нам НКЦ, в сфере ситуации с Универом

НКЦ и T+2 на российском рынке являются атавизмом. Верните Т+0 и уберите НКЦ из расчетов и этот риск уйдет.

Это же была ошибка — вводить этот режим торгов, при наличии более современного Т+0.

брокеры

Himno a la paz

где то в России

10 475

с 26 июля 2017

25 Комментариев

А. Г.
29 марта 2022, 15:50
В 2008-м было Т+0, но это не спасло.
+1
- Himno a la paz
  29 марта 2022, 15:53
  А. Г., от чего не спасло? Все нормально было.
  0
  - А. Г.
    29 марта 2022, 19:34
    Dancing Orange Hyena, наверное Вы забыли историю с ю-трейдом. Да и у других брокеров типа Тройки, Реника, Кита были большие проблемы, и которые бы закончились также, если б не вливания со стороны.
    0
- matroskin
  29 марта 2022, 18:58
  А. Г., не спасло от чего? бумаги не продавали так скопом.брокер лег-переводили к другому, а так даже офз по сути шлак.
  0
  - А. Г.
    29 марта 2022, 19:32
    matroskin, от проблем с бумагами у брокеров. Вспомните какими бумагами возвращал ю-трейд. Совсем не теми, что были в отчетах.
    
    Тройка засунула клиентам на ДУ дефолтные облигации, причем по долемановским ценам и некоторым клиентам, даже крупным (например, моему Боссу), вопреки декларации. В части моего Босса все вернула взад только после того, как Сбер влил в нее деньги.
    0
    - matroskin
      29 марта 2022, 19:44
      А. Г., ну тогда по сути фр рф это кухня хуже форекса…Ведь, если по сути дискредитированы одни из самых надежных бумаг -офз, то как бы ой.Надо срочно что то менять.Иначе смысла нет в инвестировании, от Универа не застрахован никто.Получается что вся эта история о том что инвестируй и будет тебе счастье-полная дичь и блеф
      0
      - А. Г.
        29 марта 2022, 19:49
        matroskin, скажите это клиентам Лемана. Там тоже ненамного больше страховки в 100 тыс. долларов вернули. Потери клиентов исчислялись миллиардами долларов.
        
        А если б Фанни и Фреди не залили деньгами, то рухнули бы 90% американских банков с аналогичными последствиями.
        
        Так что это не особенность РФ, а особенность любого ФР.
        +2
        matroskin
        29 марта 2022, 19:53
        А. Г., ну немногим больше это не ноль все таки)а так да… в принципе и там лохотрон.
        0
    - Himno a la paz
      29 марта 2022, 22:34
      А. Г., вы подменяете инфраструктурный риск, нечистоплотностью брокеров.
      НКЦ на фондовом рынке, возник в следствие режима T+2 и якобы удобства и надежности. Хотя предыдущий режим — поставка против платежа, был гораздо более современным.
      0
      - А. Г.
        29 марта 2022, 23:36
        Dancing Orange Hyena, ну а что изменилось бы в случае Универа, если б было Т+0? Ничего бы не изменилось.
        
        А что было без НКЦ и при Т+0, мы видели в 2008-м.
        0
        Himno a la paz
        30 марта 2022, 08:34
        А. Г., клиенты без маржиналки, ничего бы не потеряли. В 2008 была недобросовестность брокеров, управляющих ОФБУ.
        +1
        А. Г.
        30 марта 2022, 08:53
        Dancing Orange Hyena, да и сегодня при Т+2 ничего бы не потеряли, если б не РЕПО с ЦК под залог еврооблиг в условиях санкций. В 2008-м тоже рухнуло РЕПО только с ВДО. А обрушение РЕПО никак не зависит от Т+2 или Т+0. Оно зависит только от цены залога. Я только об этом. Застраховать от этого может только полный запрет на РЕПО для брокеров. Но этого нет нигде в мире, потому что это «крест» на маржинальной торговле, включая срочный рынок и просто отсутствие брокеров по причине бесполезности этого бизнеса. Это все равно, что банкам разрешить давать кредиты только на суммы на депозитах. Отмените банковский мультипликатор и останутся только «кассы взаимопомощи».
        0
        Himno a la paz
        30 марта 2022, 14:02
        А. Г., при отключённой маржиналке и овернайте, какое репо?
        0
        А. Г.
        30 марта 2022, 16:13
        Dancing Orange Hyena, если это отключено у брокера, то никакого РЕПО не может быть. А если у отдельного клиента, то при обычном брокерском счете оно может быть, так как брокер имеет право отдавать бумаги и денежные средства клиентов на брокерском обслуживании и доверительном управлении в РЕПО с целью предоставления маржинальных кредитов деньгами или бумагами другим клиентам. И совершенно неважно чьи бумаги уходят в РЕПО.
        
        Исключение лишь для сегрегированного счета (по терминологии нашей биржи «отдельный брокерский счет») и то исключительно на основе добросовестности брокера: с этого счета он тоже может совершать РЕПО, но только по поручению клиента, а контрагент по сделке РЕПО не обязан проверять наличие этого поручения.
        
        А отключение возможности РЕПО брокеру делает бессмысленным брокерский бизнес. Это все равно, что банку запретить выдавать кредиты.
        0
        Himno a la paz
        30 марта 2022, 16:45
        А. Г., вот, а в случае с НКЦ, пострадали все. Даже те у кого бумаги не были в репо.
        0
        А. Г.
        30 марта 2022, 17:39
        Dancing Orange Hyena, что значит «все»? Пострадали клиенты одного брокера. То же самое было и в случае с Ю-трейд, и в случае с Прологом, и в случае с Энергокапиталом. И все клиенты Открытия (и банка, и брокера) пострадали бы, если б ЦБ не взял банк Открытие на санацию.
        
        Вы думаете, что немаржинальные клиенты Лемана или Бэрингсбанка не пострадали? Точно также пострадали.
        +1
        Himno a la paz
        30 марта 2022, 18:28
        А. Г., Ю-трейдом лично не столкнулся, просто читал, Пролог — просто мошенничество. Про Энергокапитал не знаю.
        Ю-трейд и пролог — цк бы не спас.
        0
        А. Г.
        30 марта 2022, 19:43
        Dancing Orange Hyena, так и универ ЦК не спас. ЦК призван спасать только контрагентов таких брокеров, чтобы их клиенты не пострадали.
        0
anektar
29 марта 2022, 17:47
Я много лет не мог понять, зачем нужен этот дебильный Т+2, Теперь я понял: чтобы кинуть физиков.
+3
- MadQuant
  29 марта 2022, 18:09
  anektar, я еще несколько лет назад писал, что ИМХО единственная цель существования Т+2 — для кидка брокером клиентов. Так и случилось(
  +5
  - А. Г.
    29 марта 2022, 19:39
    MadQuant, в конкретной ситуации с Универом никакой разницы Т+0 или Т+2. Точно также могло быть РЕПО под залог еврооблиг, а исполнение обратного стало невозможно из-за отсутствия средств. Разница только в том, что если б контрагент был бы не ЦК, то брокерские счета нерадивого брокера не заблокировали бы, а добросовестный брокер остался бы без денежных средств, а с еврооблигами. Пострадали бы клиенты добросовестного брокера.
    +1
CyclopEye
29 марта 2022, 19:26
Поддерживаю.
В начале года перекладывался из одной бумаги в другую и столкнулся с тем, что после продажи первой не могу купить вторую.
А не смог, потому, что продаваемая бумага перестала входить в перечень ЦБ, которые могут являться обеспечением.
0

Читайте на SMART-LAB:

Снижение военной премии в нефти: что это меняет для доллара и G10

Во второй половине понедельника – начале вторники рынки активно пересматривают премию за худший сценарий на энергетическом рынке, что цепочкой вызывает изменения и в других классах активов. В...

Tickmill

10.03.2026

«Дом.РФ» — интересный фининститут с потенциалом роста

Аналитики «Финама» добавили в покрытие бумаги «Дом.РФ». Эксперты положительно оценивают перспективы бизнеса эмитента, одного из ключевых игроков на жилищном рынке России. Ожидаемое...

Финам Брокер

10.03.2026

Как заработать на росте цен на удобрения

Дарья Фёдорова Конфликт на Ближнем Востоке и перекрытие Ормузского пролива вызвали ралли не только цен на нефть и газ, но также алюминий и азотные удобрения, которые производятся в регионе....

Альфа-Инвестиции

10.03.2026

Гендиректор Инарктики продал свои акции компании. Что это может значить?

Вечером в пятницу (6 марта ) вышел сущфакт о том, что Соснов Илья Геннадьевич, гендиректор Инарктики, продал свои акции компании. В нашем чате для годовых подписчиков возникли вопросы на эту...