Покупка акций на ИИС / Январь 2022

Привет!

Российский рынок за январь обвалился на 6,78% из-за геополитических волнений, угрозы санкций и ожидания повышения ставок по всему миру. С максимумов закрытия месяца, а максимум закрытия месяца был в октябре, рынок падает уже на 14,93%. Мне абсолютно все равно, что происходит в течение месяца, я закупаюсь на ИИС стабильно раз в месяц в последний рабочий день.

Я не паникую, когда рынок падает. А что я делаю в это время? Верно, увеличиваю объемы инвестиций. И чем ниже будет падать рынок, тем больше я буду инвестировать. Сейчас рынок упал более чем на 10%, а каждые 5% падения рынка прибавляют дополнительные 10 тысяч рублей к базовой сумме инвестиций (10 тысяч). Нетрудно посчитать, что при нынешнем падении (-14,93%) сумма инвестиций составляет 30 тысяч рублей. Всего 0,07% падения не хватило до -15% и инвестиций в 40 тысяч руб.

Несмотря на увеличение объема инвестиций, я еще даже не трогал облигационные резервы и накопительные счета. Поэтому даже просадку в 70-80% по рынку моя стратегия легко выдержит. Хотелось бы увидеть такое, но с оговоркой, что с экономикой все будет хорошо.

Давайте, наконец, разбирать мои покупки, начиная с самых привлекательных:

1. Сбербанк, прив. Очевидная покупка, тут даже комментарии излишни. Цена ниже 250 руб. Прибыль на максимумах. Да, есть риск санкций, но, если что, буду с удовольствием добирать дешевле. Подробный анализ был в посте «Сбербанк – покупать или нет?»

2. Новатэк. Беспроигрышный вариант на 5 и более лет в связи с мощнейшим проектом Арктик СПГ-2. Если нефтянка может закончится через пару-тройку десятилетий, то газ еще сотню лет будет актуален. Единственный минус – компания все же дороговата, несмотря на падение. Идеально было бы по 1400 и ниже увидеть.

3. Московская биржа. Любой инвестор должен иметь акции бирж, если он инвестирует на бирже. Это как иметь долю в казино, которое всегда в плюсе, несмотря на результаты игроков. Также нравится СПБ Биржа, но ее решил покупать на спекулятивный счет. Минус как с Новатэком – тут нет особой скидки, т.к. компания была крайне перекуплена до падения рынков. Сейчас продается хоть по средней PE за несколько лет.

4. Polymetal. У меня большая позиция в акциях золотодобывающих компаний на отдельном для них портфеле (+ Полюс) – 13% всего портфеля. В основном набирал в 2019 г. перед их бурным ростом. Спустя два года, наконец, наблюдается сильная коррекция в акциях, особенно Poly. Если Полюс выглядит дорого из-за проекта Сухой Лог, то Poly снизился на 50% и продается вдвое дешевле чем обычно при таких показателях прибыли и ценах на золото. Поэтому пусть на ИИС тоже будет.

5. Fix Price, ГДР. Это лучшая компания ритейла по рентабельности в России. Данный показатель у компании феноменальные 9%. Плюс, компания растет на 30% в год. Поэтому ее акции дороже, чем у X5 или Магнита по PE даже с учетом падения на 40% с IPO. Но сейчас разница всего 20-30%, а на IPO продавали почти вдвое дороже конкурентов, что, очевидно, было дорого. Есть риски в плане роста инфляции, т.к. основная концепция магазинов – низкие цены по категориям.

6. Детский мир. Я начал покупать компанию еще по цене 138 руб. Сейчас цена гораздо ниже, что дает возможность еще более выгодно набирать позицию. Компания мне привлекательна темпами роста, устойчивыми финансовыми показателями, четкой стратегией развития и дивидендами. Акция роста и дивидендная корова в одном флаконе.

7. М. Видео. Компания сейчас торгуется гораздо ниже своей средней цены за последние 7 лет. Если в среднем PE в прошлые годы был 10, то сейчас 5,5. Только в 2014 было ниже – 4. Кстати с провала 2014 года начался бурный рост. Моя целевая цена по М. Видео была 400-500, однако сейчас даже ниже, поэтому смело покупаю.

8. ВТБ. Компания гораздо менее привлекательна, чем Сбербанк в плане корпоративного управления. Менеджмент легко может *** обломать с дивидендами, объявить очередную доп. эмиссию и т д. Но при текущих прибылях продается по PE 1,6, что почти бесплатно J Ожидаемые дивиденды прогнозируют 15,5% годовых. Посмотрим, не будет ли подставы на этот раз. Покупка на минимальную сумму.

9. Татнефть, прив. Нефтянка в целом сейчас дорогая и почти не просела с рынком из-за дорогой нефти и дешевого рубля. Но Татнефть по-прежнему в сильной просадке из-за известных проблем с налоговой нагрузкой и рентабельностью. За счет существенного увеличения выручки, прибыль подбирается к допандемийным показателям, что делает текущую оценку компании приемлемой.

10. Интер РАО. Энергетический сектор сейчас один из худших на рынке. Объясняется это тем, что доходность генерирующих компаний стабильна и растет согласно тарификации, которая зависит от инфляции. Сейчас ставка ЦБ растет, и, чтобы обеспечить приемлемую рыночную доходность, акции должны снизиться. Это по сути напоминает облигации, которые падают вместе с ростом ключевой ставки, увеличивая свою доходность.

11. X5 Retail Group, ГДР. Компания – лидер рынка продуктового ритейла России. Весь ритейл сильно упал за последние месяцы и ничто не остается как добирать акции и усреднять позиции. В целом, как и других ритейлеров, показатели стабильно растут за счет увеличения продаж, открытия магазинов и роста цен.

12. Башнефть, прив. Еще одна компания, которая не выросла за счет роста цен на нефть и ослабления рубля. Хотя добыча и финансовые показатели не хуже, чем у других нефтяников. Фактором роста могут послужить возможные дивиденды в этом году, которые резко сократили в предыдущие годы из-за сокращения добычи.

13. Юнипро. Акция служит квазиоблигацией, т.е. сильно напоминает облигацию по своим свойствам, что я писал по Интер РАО. Прибыль и дивиденды стабильны, поэтому при росте ключевой ставки ЦБ акции снижаются. Если начнется цикл снижения ставок, то акции начнут дорожать. Тут все достаточно просто.

14. Совкомфлот. Как я писал ранее, когда покупал данную акцию, перспективы компании связаны в первую очередь с развитием газового рынка в мире, а это 2025 г. по завершению строительства Арктик СПГ-2 Новатэка. Акции Совкомфлота просели вместе с рынком, поэтому здесь простое усреднение позиции.

Фух, длинный список получился. Оно и понятно, ведь чем ниже рынок, тем больше я покупаю акций. На этот раз уложился в сумму 29 931,1 руб. Почти вся сумма – это дивиденды и купоны за январь. Таким образом, начальная стоимость покупок всех акций на ИИС теперь составит 514 345,35 руб.

Вполне возможно, что коррекция еще не закончилась и мы увидим рынки еще ниже. За последние 3 года рынки росли по 20% в год, а вечный рост не может, поэтому этот год может быть во власти медведей. Тем более на Западе еще только начинается цикл повышения ставок. Посмотрим, и при возможности буду увеличивать объемы инвестиций.

Этот пост из моего блога об инвестициях в Instagram:

www.instagram.com/long_term_investments/?hl=ru

Подписывайтесь!