«САРЕ» Вселенная для тех, кто до сих пор верит профессору Шиллеру

Не буду тратить время на рассказ про Shiller CAPE ratio. В интернете материала более чем достаточно. Скажу лишь, что тема эта для хардкорных долгосрочников, готовых ждать результата на больших временных горизонтах от 5 лет. Я к таковым себя отношу, раз. И профессору верю, два :).

Верю, несмотря на то, что Шиллер последние годы совсем не в моде, и доверие у многих инвесторов растерял. Не сказать, что много кто разорился полагаясь на его CAPE философию, но то, что инвесторы могли упустить много прибыли – это факт.

Тем не менее, я CAPE уважаю, и в течение 2021 года постепенно распродал свои ETFы на S&P500, значительно отклонившиеся от среднего Шиллеровского P/E.

Распродав и оказавшись с энным количеством кэша, я попробовал найти что-то взамен. Посетив известный сайт с CAPE расчетами (starcapital.de) я обнаружил, что сайт … умер, и удобные диаграммы для поиска недооцененных стран больше недоступны. Почитав в интернете отзывы CAPE-инвесторов недовольных смертью звездного ресурса, я подумал, что негоже в современном мире страдать от недостатка информации и сделал на своем сайте скромную САРЕ Вселенную.

Пока в ней статистика по 10 странам, но будет больше. Что там есть?

P/E Шиллера по странам.

CAPE Ratio – отклонение от среднего.

Портфель «Шиллер против всех».

Кроме статистики за последние 30 лет по коэффициенту CAPE на ресурсе можно увидеть отклонение от среднего арифметического и от медианы. Дополнительно к тому, что я видел на starcapital в калькулятор можно внести свой средний. Тот, который покажется вам справедливым. Объясню на примере. Средний CAPE за 130 лет для США равен 16.5. А за последние 30 лет средний почти 27. Есть мнение, что средний за 130 лет изжил себя навсегда, и сравнивать текущий  САРЕ  с ним не корректно. Но и 27 может показаться вам завышенным. Тогда рассчитайте ситуацию с другим «средним», который нравится именно вам. Например средним из двух средних :)  (16+27)/2=22.



Так же в вашем распоряжении статистика-сравнение по отклонению от среднего и медианы – именно ее можно использовать для поиска недооцененных стран (переоцененные  искать не надо – их и так на каждом углу можно купить).

Про портфель «Шиллер против всех» могу сказать, что CAPE стратегия обогнала индекс S&P500 в 10 раз! Сколько это процентов? 900? Жалко, что на сравнительном сроке всего полторы недели :). Тем не менее, копируя широко известных в узких кругах инфоцыган, почему бы так не сказать про 900 процентов? Умолчав про срок, и про десяток других минусовых стратегий.

Уточняю по портфелю. Он совсем молодой, но каждый квартал туда будет покупаться страна со значительным отклонением от среднего САРЕ. Не взирая ни на какие разговоры про «конец эпохи» и «смерть фондового рынка». Первой куплена Турция. Аминь…

P.S. Подписывайтесь на мой Телеграмм канал. Приходите на сайт cashplan.ru и пользуйтесь на здоровье. Количество стран добавлю. Обещаю...